Рост рынка облачной инфраструктуры "драйвит" не только импортозамещение - операционный директор "Селектела"

Созданный в 2008 году оператор IT-инфраструктуры "Селектел" за 15 лет стал одним из крупнейших игроков на российском рынке. Компания, маржинальность которой превышает 50%, думает о проведении IPO: ее основатели в 2021 году говорили, что это может произойти на горизонте 3 лет. О перспективах выхода на биржу, планах дальнейшего развития и ситуации на рынке облачной инфраструктуры в интервью "Интерфаксу" рассказал операционный директор "Селектела" Владимир Дергачев.

- "Селектел" представил отчетность за 2023 год. Как вы оцениваете результаты прошлого года для компании?

- 2023 год мы закончили с темпом роста по выручке на уровне 26%, мы перешли важный для нас рубеж в 10 млрд рублей, завершив год с показателем на уровне 10,2 млрд рублей. При этом мы продолжаем повышать эффективность работы: показатель EBITDA рос быстрее выручки - на уровне 35% по итогам 2023 года - до 5,7 млрд рублей, рентабельность по EBITDA - на уровне 55%. По чистой прибыли мы удвоились до 2,8 млрд рублей.

Российский облачный рынок продолжает активно расти, это видно как по результатам 2023 года, так и по предыдущим годам. Мы ожидаем, что этот тренд будет сохраняться и далее, и мы планируем расти вместе с рынком.

- На каком уровне находится долговая нагрузка компании?

- Долговая нагрузка у нас сейчас очень комфортная: по итогам 2023 года она составила 1,4х EBITDA. Учитывая в целом капиталоемкость нашего бизнеса, это очень хороший результат.

Исторически мы держали уровень долговой нагрузки в диапазоне 2,5-3х EBITDA. И текущий, довольно низкий, уровень долговой нагрузки позволяет нам шире посмотреть на возможности дальнейшего развития, какие опции могут быть по финансированию, по различным долговым инструментам.

В дальнейшем мы ожидаем, что наша долговая нагрузка будет сохраняться близкой к текущим комфортным значениям.

- Как вы оцениваете ситуацию на российском облачном рынке и долю "Селектел" на нем?

- Согласно последнему исследованию iKS-Consulting за 2023 год, мы входим в топ-3 на рынке IaaS (Infrastructure-as-a-Service, инфраструктура как услуга) и занимаем 8,5% этого рынка. При этом у нас более половины рынка в подсегменте серверных платформ без операционной системы (Bare Metal Cloud), которые используются для разработки игр, работы с базами данных, инструментами искусственного интеллекта и машинного обучения - там, где важна скорость отклика оборудования и есть понятный прогноз по объемам нагрузки. В этом сегменте мы чувствуем основную силу.

Российский рынок облачной инфраструктуры продолжает активный рост, его "драйвит" не только импортозамещение, но и развитие российских компаний, рост цифровизации. Для нас важно расти, но при этом и сохранять высокий уровень рентабельности. Мы ставим себе цель расти вместе с рынком и предоставлять нашим клиентам актуальные и надежные инфраструктурные решения.

Существует мнение, что основной, взрывной рост рынка пришелся на 2022 год на фоне произошедших событий. Несомненно, рост был очень ощутимым. Но это было лишь кратковременным толчком: более глобальные причины популярности российских облачных решений никуда не делись. Еще задолго до 2022 года российский бизнес активно наращивал IT-инфраструктуру внутри страны (несмотря на то, что зарубежные провайдеры были "в открытом доступе"). Во многом это обуславливалось законом о хранении и обработке персональных данных россиян на территории страны, но и в целом качество и надежность отечественных решений уже были на высоком уровне.

2022 год запустил ряд новых тенденций в бизнесе. Очень сильно начала развиваться в целом цифровизация российских компаний, которая поддерживается как самим бизнесом, так и государством. Немаловажен тот факт, что ввиду отсутствия или по крайней мере ограниченной возможности использовать услуги каких-то западных провайдеров нагрузка на российских провайдеров ощутимо выросла в позапрошлом году.

Сейчас мы видим спрос со стороны "дочек" зарубежных компаний, которые остались в России и больше не получают поддержку в виде компетенций и технического сопровождения от материнских компаний. Из-за пандемии (и не только) очень сильно начала развиваться в целом цифровизация российского бизнеса, которую инициирует как сам бизнес, так и государство. Всем этим цифровым проектам нужен фундамент - IT-инфраструктура.

Эти факторы, на наш взгляд, будут стимулировать развитие российского рынка в ближайшие годы, и мы планируем воспользоваться этими возможностями.

- Где вы видите основные точки роста для компании?

- К примеру, мы сейчас видим значительное увеличение спроса клиентов на частные облака - т.е. компания арендует не часть вычислительных мощностей, а выделенное и специально для нее объединенное в большой кластер оборудование. У нас здесь очень сильная экспертиза, поскольку это по факту тот самый Bare Metal Cloud, где мы являемся безоговорочным лидером на российском рынке.

Также мы считаем независимость своим преимуществом: ввиду того, что "Селектел" не входит в какие-либо крупные экосистемы, мы фокусируемся исключительно на предоставлении IT-инфраструктуры. Многим клиентам, которые переносят к нам свою инфраструктуру, важно, чтобы среди партнеров, предоставляющих им критически важные услуги, не было каких-то конкурирующих с их основным бизнесом направлений.

Кроме этого, мы продолжим фокусироваться на развитии нашей экспертизы в разработке ПО - мы сами создаем и поддерживаем все важнейшие сервисы, которые затем предоставляем клиентам. Благодаря тому, что мы начали заниматься собственной разработкой уже довольно продолжительное время назад, сейчас мы чувствуем себя очень комфортно с точки зрения независимости от какого-либо стороннего софта, и можем предоставить клиентам все необходимые сервисы, самостоятельно поддерживать их и развивать.

- Каковы планы "Селектела" на текущий год?

- В 2024 году мы планируем, как я уже говорил, расти теми же темпами, что и рынок, при этом намерены сохранять высокую рентабельность - планируем держать ее на уровне порядка 50%.

Что касается наших площадок, в 2024 году мы начинаем активно развивать нашу новую точку присутствия в Москве - дата-центра "Юрловский". Этот проект рассчитан на 2 тыс. серверных стоек, он будет соответствовать наивысшему уровню отказоустойчивости Tier IV. Проект будет реализовываться поэтапно: две очереди по 1 тыс. стоек.

- Какова стоимость проекта?

- Ввиду проработки разных технологических решений стоимость может варьироваться. Мы все еще выбираем, какое из решений будет наиболее точно соответствовать потребностям бизнеса, ну и самое главное - оцениваем соотношение капитальных затрат к выручке. Мы всегда очень внимательно за этим следим.

- В какие сроки вы планируете реализовать этот проект?

- Запуск первой очереди на 1 тыс. стоек запланирован на 2025 год. Здесь важно понимать, что мы не будем вводить раньше срока избыточные мощности, поскольку это просто заморозка средств. Мы предполагаем ввод этого ЦОД этапами - по мере того, как бизнес будет требовать расширения стойко-мест вслед за ростом спроса от клиентов.

- Какой объем капзатрат заложен на 2024 год и какова динамика по сравнению с 2023 годом?

- Наше среднее историческое значение капитальных затрат находится на уровне около 3 млрд рублей. 2023 год был ниже из-за временных эффектов, связанных с использованием запаса серверного оборудования, созданного в 2022 году. В дальнейшем планируем держать похожий уровень капзатрат за исключением 2024 года из-за фазы активного развития новой площадки в Москве.

- Есть ли у "Селектела" планы по строительству ЦОДов в других регионах России?

- У нас сейчас 4 географических точки присутствия - Москва, Санкт-Петербург, Ленобласть - на базе собственных дата-центров, а также Новосибирск - на базе партнерской площадки.

Здесь важно понимать, что в целом предоставление IT-инфраструктуры имеет под собой довольно серьезную гибкость с точки зрения географии. Мы, несомненно, всегда анализируем, есть ли какой-то спрос в тех регионах, где мы сейчас не присутствуем. Но в каком бы регионе ни находились наши клиенты, мы можем предоставлять им сервисы с наших точек в Москве или в Санкт-Петербурге.

- Есть ли в планах международная экспансия?

- "Селектел" - российская компания, которая фокусируется на работе в России. Мы чувствуем очень большой потенциал в российском рынке IT-инфраструктуры, при этом, как я говорил ранее, он связан не только с уходом западных конкурентов, но и с более фундаментальными факторами цифровизации экономики в целом. Мы видим, что спрос на облачную инфраструктуру и сейчас, и в будущем будет очень активно расти, и хотим свой основной фокус сделать на российском рынке.

При этом мы всегда находимся в тесном контакте с нашими клиентами. И в тех случаях, когда нашим текущим заказчикам нужны мощности для проектов за рубежом, мы находим партнеров, сохраняя для компании-клиента режим "одного окна". Сам "Селектел" на текущем этапе планирует фокусироваться на России.

- Рассматриваете ли вы приобретение существующих игроков рынка или нацелены только на органическое развитие?

- Я думаю, что любой бизнес всегда рассматривает для себя различные варианты развития, в том числе - неорганического. С точки зрения каких-то потенциальных M&A мы всегда смотрим на рынок на предмет того, какие возможности существуют. Здесь важно, что мы очень внимательно оцениваем то, какими продуктами, какой клиентской базой обладает потенциальный таргет, и какую синергию можно получить в случае какой-то трансформации. Приобретение - это не самоцель для нас.

- В компании ранее говорили, что "Селектел" рассматривает возможность проведения IPO. Определились ли вы со сроками выхода на биржу?

- "Селектел" как любая успешная компания рассматривает разные варианты развития. IPO рассматривается наравне с другими вариантами, но говорить о конкретике пока преждевременно. Для нас самое важное - быть готовыми к любым возможным сценариям, к использованию любого инструмента развития компании, и в этом сейчас заключается наш основной фокус.

- В какой стадии сейчас находится запущенный в 2023 году процесс преобразования в АО, когда планируете его завершить?

- Мы работаем над этим, процесс в графике.

При этом мы рассматриваем различные варианты - например, создание материнской холдинговой структуры.

- В конце прошлого года блокирующую долю в "Селектел" приобрел фонд Tier 5 Геворка Вермишяна. Привлечение инвестора как-то повлияет на ваши планы по IPO?

- Нет, на возможные планы по IPO это не влияет, поскольку это независимые друг от друга процессы. Вся та работа, которую мы вели, ведем, будем вести с точки зрения развития компании, с точки зрения повышения ее прозрачности, с точки зрения развития корпоративной среды - все это мы продолжаем делать, чтобы в случае каких-либо потенциальных решений в отношении дальнейших шагов к публичности мы были к этому готовы.

- Целью привлечения нового инвестора было получение средств для дальнейшего развития или, в первую очередь, важны были его компетенции на рынке?

- Это было решение текущих участников-основателей "Селектел", которые продали часть своего пакета. Для менеджмента компании - это все-таки, в первую очередь, потенциальная экспертиза, которая позволит активнее расти и развиваться. Новый участник имеет очень обширный опыт на рынке IT и телекома.

- Помимо фонда Tier 5 какие-то другие компании, инвесторы проявляли к вам интерес или, может, сейчас проявляют?

- Здесь и сейчас таких диалогов нет.

- Основатели "Селектел" в прошлом году перенесли головную компанию с Кипра в ОАЭ. Почему была выбрана именно эта юрисдикция? Связано ли это с планами по IPO? Означает ли это, что вы рассматриваете все-таки зарубежные площадки? И планируется ли редомициляция в Россию?

- Попробую разделить вопрос на две части. С точки зрения непосредственного переноса с Кипра в ОАЭ - это было решение текущих участников. Такая структура была сочтена как наиболее отвечающая текущим запросам участников и оптимальная с точки зрения управления бизнесом.

Что касается самого "Селектел", самое основное, фундаментальное - это тот факт, что "Селектел" работает на российском рынке, все сотрудники работают в России, налоги платятся в России, с точки зрения рынка капитала Россия - приоритет.

- Но альтернативные площадки тоже не исключаются?

- Альтернативы на текущем этапе, скорее, не рассматриваем.

- В процессе согласования смены юрисдикции головной компании вы наверняка брали на себя какие-то обязательства по рабочим местам, уровню выручки, Сapex, наращиванию мощностей. Что это были за обязательства и выполняются ли они?

- Подобная процедура действительно была. Мы в рамках того процесса предоставляли комиссии (по иностранным инвестициям) справку о текущем состоянии дел и справку о планах компании. На текущий момент и в планах у нас все в соответствии с законодательными требованиями.

- "Селектел" в прошлом году выплатил дивиденды на 1,8 млрд рублей уже после смены юрисдикции материнской компании. Были ли какие-то сложности с переводом средств на счета и чревато ли какими-то возможными рисками изменение соглашения об избежании двойного налогообложения между ОАЭ и Россией?

- Ввиду того, что ОАЭ на текущий момент являются дружественной юрисдикцией, то с точки зрения самого факта распределения дивидендов в их адрес проблем не существует.

И в рамках процесса по распределению дивидендов мы полностью выполняем все необходимые требования российского законодательства.

- В этом году планируются дивиденды?

- Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием участников. Наша задача как операционного менеджмента - это заработать ту прибыль, которая могла бы быть распределена.

- Вы недавно объявили о том, что планируете выпуск облигаций. Это единственный выпуск, который планируется в этом году?

- Пока у нас есть планы по выпуску только этого транша. Мы действительно планируем в апреле сделать новый выпуск облигаций на уже классические для нас 3 млрд рублей. Он немного будет отличаться от наших предыдущих выпусков с точки зрения условий.

Мы планируем снизить срок обращения этого выпуска с 3 до 2 лет и сделать выплату купона не полугодичную, как у нас было до этого, а ежемесячную. На наш взгляд, это может стимулировать спрос, в том числе, розничных инвесторов. А непосредственно сам этот выпуск облигаций приурочен к развитию нашей новой площадки в Москве, и его размещение позволит полностью закрыть всю потребность на 2024 год с точки зрения текущих инвестпланов.

- Как отразилось на вашем бизнесе введение санкций и ограничения на поставку в Россию различного оборудования? Испытываете ли вы острую нехватку в оборудовании и получается ли замещать российскими аналогами или с помощь параллельного импорта?

- Базово - проблем нет, если коротко. Если чуть подробнее, здесь стоит разделить потребность в двух типах основного оборудования, которое у нас существует. Первый тип - это IT-оборудование, то есть это серверное оборудование, процессоры, память, диски, графические ускорители. Второй тип - это инженерное оборудование - все то, что обеспечивает работу ЦОДов.

Что касается серверного оборудования, ситуация, конечно, несколько сложнее, поскольку аналогов в России почти нет. Да, есть отечественные процессоры, они хорошо справляются с рядом задач, но здесь важен тот факт, что мы предоставляем клиентам то оборудование, которое им нужно здесь и сейчас, а они запрашивают те IT-решения, к которым они привыкли, которые протестированы, которые наиболее эффективно решают их задачи.

С точки зрения самих процессов закупки и поставок мы взаимодействуем с крупнейшими - наверное, абсолютно со всеми российскими дистрибьюторами оборудования. Российская дистрибуция в короткие сроки замечательно решила любые проблемы с поставкой оборудования в страну, поэтому мы, как ранее закупали все оборудование у российских поставщиков, так и закупаем сейчас. Также у нас всегда есть как определенный запас оборудования на складе, чтобы удовлетворять любой запрос клиента, так и стабильные, с понятными сроками, регулярные поставки этого оборудования.

Про серверное оборудование хочу добавить, что мы не покупаем ничего в сборе. Мы все серверное оборудование собираем самостоятельно. Во многом благодаря этому мы не привязаны к каким-то конкретным вендорам, мы очень гибко рассматриваем и анализируем для себя, какие технические решения, каких производителей IT-оборудования использовать, и закупаем все это покомпонентно и собираем уже на своих собственных линиях сборки в Москве и в Санкт-Петербурге.

За 2023 год, к примеру, мы собрали более 6 тыс. серверов, что полностью покрыло потребность клиентов в этот период.

Что касается инженерного оборудования, с ним ситуация проще. Там все-таки есть и российские аналоги, причем очень хорошие, а также решения из дружественных юрисдикций - это Азия, в первую очередь. Поэтому мы с точки зрения развития наших площадок, наполнения их инженерным оборудованием гораздо более гибки в выборе технического решения и смотрим на абсолютно любых производителей, не только на западных. Это точно могут быть (и очень часто бывают) российские производители. Мы, например, активно используем российские системы пожаротушения. У нас серверные шкафы российского производства, системы контроля доступа российского производства. То есть мы активно пользуемся отечественными решениями.

Важно добавить, что лично для нас не 2022 год послужил драйвером перехода на отечественных производителей. Мы всегда смотрели и продолжаем смотреть, что в принципе есть на рынке интересного с точки зрения технического решения. Если мы находим, мы это используем. И как показывает практика, отечественные производители в этом направлении очень хороши, и мы с ними активно сотрудничаем.

Поэтому, возвращаясь к первому тезису: проблем с комплектующими - ни с теми, ни с другими - нет, и каких-либо угроз для развития и для тех темпов роста бизнеса, которые мы для себя определяем, мы тоже не видим.

- А что касается электроэнергии, которая является крупной статьей расходов для бизнеса ЦОДов, какая здесь динамика? И есть ли риски, что расходы будут со временем сильнее давить вашу на рентабельность?

- Действительно, электроэнергия - это одна из наших ключевых статей расходов, она составляет порядка 10% в структуре затрат. Это значение, по сути, линейно завязано на рост бизнеса. То есть растет потребление клиентом - растет потребление вычислительной мощности - растет потребление электроэнергии.

Ввиду того, что мы со своей стороны можем прогнозировать темпы роста этого потребления, потому что мы понимаем, какие планы по росту выручки у нас есть, мы можем определить, какие у нас расходы на электроэнергию в этом случае могут получиться. А с другой стороны, сам по себе рынок электроэнергии - достаточно понятный, он регулируется ФАС, и здесь каких-то особенных рисков с точки зрения того, что она внезапно станет сильно дороже, мы тоже не видим.

И ввиду того, что мы сами строим, управляем и самое главное - принимаем технологическое решение в отношении наших ЦОДов, мы имеем достаточную гибкость с точки зрения применения разных технологий энергоэффективности. Кроме того, у нас есть прямые договоры на присоединение наших дата-центров к сетям ФСК, что тоже нам определенным образом снижает себестоимость электроэнергии. Поэтому: раз - прогнозируемость, два - энергоэффективность решений, которые применяются в дата-центре.

- Недавно Microsoft и Amazon сообщили о приостановлении доступа к своим облачным продуктам на территории России. Это как-то повлияет на ваш бизнес?

- На наш бизнес и на наших клиентов это не повлияло и не повлияет никак. И в целом многие компании, кто увидел какую-то угрозу в связи с потенциальным риском приостановки их деятельности, они уже так или иначе эти риски постарались митигировать. Мы - не исключение, поэтому мы были более чем готовы к каким-то подобным вещам. И тот факт, что мы всегда занимались развитием своего программного обеспечения, развивали собственную облачную платформу на базе ПО с открытым исходным кодом (Open Source), это как раз во многом позволило нам закрыть даже на уровне какого-то потенциального риска подобные уходы зарубежных компаний.

Ключевые слова:    Россия,  Селектел,  интервью