Сырьевой пузырь сдулся

Сырьевой рынок отреагировал на возможную рецессию американской экономики и взлет курса доллара так, как и должен был отреагировать, то есть падением. На фоне укрепления американской национальной валюты основное сырье установило свои антирекорды, некоторые из которых сопоставимы с двадцатилетней давностью.

Сырьевой рынок "потихонечку" сдувается. От былых отметок нефти за 100 долларов, а золота за 900 долларов не осталось и намека. Процесс этого отката вовсе не является чем-то экстраординарным - накануне доллар и на российском рынке, и на рынке Forex всерьез огрызнулся и побил рекорды, сопоставимые с более чем годовой давностью. Однако не только доллар спровоцировал процесс падения. Вчера появились новые заявления о факте наступившей рецессии, и более того, прогнозируется, что рецессия эта будет затяжной. Это, в свою очередь, свидетельствует о снижении экономического роста, а, значит, и спроса на сырье.

В результате, цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на ноябрь в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи в пятницу утром упала на 1,16 долл. относительно уровня закрытия торгов 2 октября и составляет 92,81 долл. за баррель. При этом накануне, тот же контракт потерял 4,6 проц. В общей сложности относительно июля 2008 года, когда цены на нефть достигли исторического максимума, снижение котировок составило уже 37 проц.

Основной причиной падения нефтяных цен как раз и стал минимальный спрос на нее. На данный момент он максимально приблизился к минимальной отметке с октября 2001 года - 19 млн баррелей в сутки.

Российская нефть торгуется еще дешевле - ниже отметки в 90 долларов за баррель. Котировка ноябрьского фьючерса на российскую нефть марки Rebco в электронной системе CME Globex (NYMEX) 2 октября упала на 4,79 долл. и достигла 87,1 долл. за баррель. На лондонской бирже ICE Futures стоимость фьючерсов на ноябрь на нефть Brent снизилась на 4,77 долл. - до 90,56 долл. за баррель. Цена спотовых контрактов на российскую нефть Urals в четверг составила 86,76 долл. за баррель, что на 5,38 долл. ниже цены spot в предыдущий день. Экспортная нефть из России с поставкой в порты Западной Европы стоила 87,01 долл. за баррель (- 5,38 долл.), Siberian Light - 89,64 долл. за баррель (- 5,38 долл.).

Безусловно, российский бюджет должны беспокоить именно эти котировки. Правда, глава российского Минфина Алексей Кудрин, заранее предусмотрев именно такое возможное развитие событий, еще 1 октября поспешил заверить, что казна РФ выдержит и 70 долл. за баррель. Более того, именно при этой отметке бюджет будет сбалансированным, то есть бездефицитным. А в случае совсем негативного развития событий, имеется ввиду снижение нефтяных цен до 40-50 долл., страну поддержит Резервный фонд. По подсчетам Минфина, хватит этой поддержки на 3 года, а там, может, и кризис закончится.

Помимо "черного золота" падает и его желтый собрат. Цена на золото завершает падением первую неделю из трех на фоне ралли курса доллара США, что ограничило спрос инвесторов на золотые слитки. Правда, сегодня утром цена мгновенной поставки несколько скорректировалась и достигла отметки 836,6 долл. за тройскую унцию, что на 20 центов выше ориентиров предыдущей сессии, однако это не помешает ей завершить неделю падением. При этом декабрьские фьючерсы на золото на нью-йоркской площадке Comex упали в цене на 0,4 проц. - до 841 долл. за унцию, на токийской площадке золото с поставкой в августе подешевело на 4 проц. - до 2804 иены за грамм (834 долл.) за унцию.

На фоне опасения по поводу уровня спроса на сырье в условиях надвигающейся мировой рецессии падают цены и на другие металлы. Так, серебро подешевело за неделю на 18 проц., что не помешало ему взять, также как и золото, последний победный аккорд сегодня. Серебро с немедленной поставкой подорожало на 0,7 проц. - до 10,92 долл. за унцию.

На этой неделе платина пробила уровень в 1000 долл. за унцию и достигла минимальной отметки с начала 2006 года. Сегодня платина также в минусе. Ее цена упала в пятницу на 2,6 проц. - до 3232 иены за грамм (956 долл. за унцию). Контракты на платину с немедленной поставкой подешевели на 9,5 долл. - до 965 долл. за унцию.

Декабрьские контракты на палладий стоили в четверг 204 долл. за унцию: металл подешевел на 3 проц. за день, на 56 проц. за прошлый квартал и на 34 проц. за сентябрь.

Медь завершает эту неделю рекордным падением более чем за 20 лет. Цена на медь с поставкой через три месяца упала в пятницу на 0,5 проц. - до 5860 долл. за тонну на Лондонской бирже металлов. В то же время декабрьские фьючерсы на медь на нью-йоркской площадке Comex подорожали на 0,8 проц. - до 2,6475 долл. за фунт.

Среди остальных цветных металлов, которые торгуются на лондонской площадке, алюминий подорожал на 0,2 проц. - до 2305 долл. за тонну, цинк - на 1 проц., до 1595 долл. за тонну, свинец - на 1,5 проц., до 1720 долл. за тонну.

В общей сложности, из-за падения основных сырьевых активов индекс Reuters/Jefferies, который учитывает изменение цен 19 основных сырьевых товаров, упал за неделю уже почти на 10 проц., что является рекордом с 1956 года. По сравнению с июльским пиком снижение этого индикатора составляет 31 проц.

Редакция ИА "Финмаркет"