КамАЗ поедет дорогой АвтоВАЗа

Крупнейший российский производитель грузовой техники "КамАЗ" рассматривает возможность объединения с белорусским производителем грузовых автомобилей "Маз", продажи миноритарного пакета иностранному стратегу и размещение его на бирже. Продажа пакета вполне может состояться до конца 2008 года.

Как сообщил "Интерфаксу" источник, близкий к компании, на данный момент ОАО "КамАЗ" серьезно рассматривает три варианта развития событий: это возможность объединения с белорусским производителем грузовых автомобилей "Маз", сотрудничество с одной из больших компаний или IPO.

Речь идет о реализации миноритарного пакета, принадлежащего "Тройке-Диалог"- около 20 проц. В числе претендентов называются немецкая компания Man, шведские Volvo и Scania, а также итальянская Iveco. При этом, по словам источника, знакомого с планами автопроизводителя, в случае благоприятного развития событий сделка по продаже миноритарного пакета стратегу может состояться до конца 2008 года, исходя из оценки компании в 5 млрд долл.

"Есть оценка компании, в 10 раз превышающая EBITDA", - сообщил источник, отметив, что EBITDA "КАМАЗа" за 2007 год по МСФО составляет около 500 млн долл.

По данным источника, "Тройка Диалог", долю которой планируется продать стратегическому инвестору, собирается увеличить свой пакет в "КАМАЗе" с 20 проц. до более чем блокпакета, но менее контрольного пакета, купив акции у компании "КАМАЗ-Капитал", которая владеет 33 проц. акций "КАМАЗа".

По словам другого источника, события, скорее всего, будут развиваться "по варианту "АвтоВАЗа". Сначала "Тройка" продаст свой пакет (после его увеличения с 20 проц.) стратегу, затем планируется размещение акций КАМАЗа на бирже. Как отметил источник, после продажи стратегу можно рассчитывать на увеличение капитализации компании из-за привнесенных стратегическим инвестором технологий, экспертизы и синергии будущих партнеров.

Напомним, в случае с "АвтоВАЗом" ИК "Тройка Диалог" консолидировала пакет в размере 25 проц.+1 акция, который позже был продан французскому концерну Renault-Nissan.

Кроме того, стало известно, что ОАО "КамАЗ" ведет переговоры о покупке индийского производителя грузовиков Tatra Vectra Motors. Как сообщил журналистам источник, знакомый с планами компании, "КамАЗ" планирует купить завод для того, чтобы сделать на нем сборочную площадку для собственных моделей. Однако других деталей готовящейся сделки источник не уточнил.

ОАО "КамАЗ" выпускает грузовую технику: грузовые автомобили (более 30 моделей), прицепы, автобусы, тракторы. Помимо этого, предприятие производит двигатели, силовые агрегаты и различный инструмент. РУП "Минский автомобильный завод" (МАЗ) является крупнейшим в Белоруссии производителем большегрузной автомобильной, а также автобусной, троллейбусной и прицепной техники.

"КамАЗ" планирует в 2008 году увеличить консолидированную чистую прибыль на 10 проц. по сравнению с показателем 2007 года. По итогам прошлого года консолидированная чистая прибыль составила 5,6 млрд руб., в 2008 году ожидается получить не менее 6 млрд руб.

Уставный капитал "КамАЗа" составляет 35,36 млрд рублей. Росимущество владеет 34,01 проц., "Камаз-Капитал" (создан в 2006 году акционерами "КамАЗа") - около 30 проц., консорциум инвесторов во главе с ИК "Тройка Диалог" - около 19,4 проц.

Редакция ИА "Финмаркет"