США: очистка банковских "конюшен" - первый подвиг Гайтнера

Сегодня Минфин США обнародует долгожданный план очистки банков от "токсичных активов". Он должен стать ключевым элементом программы Белого дома по выводу из кризиса американской финансовой индустрии. Для выкупа у банков плохих активов будут созданы специальные частно-государственные фонды, объем которых, по словам главы Минфина США Тимоти Гайтнера, составит до $1 трлн.

Уже сегодня в США Минфином наконец-то будут обнародованы детали долгожданного плана по очистке балансов банков от неликвидных активов. Данная программа включает в себя три направления. Первое - это создание компании, которая будет покупать и держать проблемные активы, поддерживаемой Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (Federal Deposit Insurance Corp). Во-вторых, предполагается также расширение недавно запущенной Федеральным резервом программы Term Asset-Backed-Securities Loan Facility (TALF), которая дает возможность банкам получать кредиты для покупки "свежих" пулов потребительских кредитов, на "старые" проблемные займы. В-третьих, будут созданы часто-государственные фонды под руководством независимых управляющих для выкупа с рынка токсичных активов. Финансирование покупок будет софинансироваться государством в соотношении, как правило, "50 на 50".

Огромную часть расходов по программе выкупа у банков "ядовитых активов" возьмет на себя государство. Минфин на эти цели планирует выделить $75-100 млрд из действующего пакета на $700 млрд. Однако на дополнительные расходы он не готов. В связи с этим остальные деньги на данную программу дадут Федеральный резерв и Federal Deposit Insurance Corp. Напомним, что с начала кризиса финансовые институты потеряли более $1,2 трлн, значительная часть потери связана с инвестициями в ипотечные бумаги.

Как пояснил в статье The Wall Street Journal министр финансов США Тимоти Гайтнер, программа по очистке балансов банков от неликвидных активов поможет улучшить стоимость активов, повысит возможности кредитования со стороны банков, снизит неопределенность в отношении масштаба балансовых потерь банков. Способность продать активы фондам должна облегчить для банков привлечение нового частного капитала. Это позволит заместить капитальные инвестиции, предоставленные Минфином.

Что касается новых частно-государственных фондов, создание которых планируется в рамках нового плана администрации, то они, по словам Тимоти Гайтнера, смогут скупить на рынке неликвидные активы на $0,5-1 трлн. Как заявил министр финансов в интервью данному изданию, сотрудничество с частным сектором является единственным способом расчистить балансы банков от токсичных активов, которые стали "сердцевиной" нынешнего кризиса на финансовом рынке. "Мы не хотим, чтобы правительство брало на себя все риски. Мы хотим, чтобы с нами работал частный сектор", - сказал глава американского Минфина.

В свою очередь, бывший глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Алан Гринспен поспешил отметить, что, чтобы обеспечить прочность своих позиций и вернуться к нормальным уровням кредитования, банкам потребуется дополнительный капитал в размере более $750 млрд. "Восстановление нормальных объемов банковского кредитования потребует очень крупных вливаний капитала из частных или государственных источников", - заявил А.Гринспен, выступая на конференции в Акапулько, сообщило агентство Bloomberg. По мнению Гринспена, фондовые рынки являются в настоящее время очень дешевыми, хотя их падение может продолжиться. "По любым историческим меркам, акции мировых компаний очень дешевы, даже после недавнего ралли. Однако история говорит нам, что перед решительным разворотом фондовые рынки опустятся еще ниже", - отметил он.

Между тем, президент США Барак Обама считает, что американской экономике по-прежнему угрожают "системные риски", которые, в частности, связанны со стабильностью ведущих финансовых институтов. Последние, по словам главы Белого дома, играют в экономике слишком большую роль, чтобы дать им возможность потерпеть крах. В случае же, если правительство страны не снизит данные риски, то в США, уверен Обама, возникнуть большие проблемы. "Если эти финансовые институты рухнут одновременно, вы можете столкнуться с еще более разрушительной рецессией и потенциально даже депрессией", - заявил Обама в интервью телекомпании CBS. В связи с этим американский президент назвал стабилизацию финансовой системы своим приоритетом. Однако Барак Обама уверен, что восстановление страны может происходить "быстрее, чем это было раньше", вместе с тем доллар остается "сильным".

Кроме того, президент США Барак Обама отметил, что, несмотря на критику, он не поддержит предложения об отставке Т.Гайтнера. Стоит отметить, что на данный момент позиции последнего оказались подорваны из-за скандала вокруг уплаты им налогов, а также вследствие критики в отношении действий Минфина по реализации программы стабилизации финансового сектора. Не последнюю роль в подорванном имидже главы Минфина США сыграл также скандал по поводу бонусов сотрудникам AIG. Вполне возможно, что реабилитироваться Гайтнеру в глазах общественности поможет как раз программа по очистке балансов банков от неликвидных активов. Однако это произойдет в случае, если она действительно сможет выполнить возложенные на нее обязанности.

Напомним, что на прошлой неделе в США начала работать также программа Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF). Ее целью является повышение доступности кредитов для малого бизнеса и потребителей, активизация образовательного и автокредитования. Администрация президента Б.Обамы рассчитывает, что TALF будет способствовать скорейшему выходу из рецессии. Ранее, осенью прошлого года, планировалось, что объем этой программы составит $200 млрд, однако в рамках нового плана администрации президента США Барака Обамы сумма TALF была увеличена до $1 трлн.

Редакция ИА "Финмаркет"