М.Прохоров придрался к документам: слияние "РусАла" и "Норникеля" под угрозой

Временное "перемирие", заключенное несколько недель назад между экс-партнерами Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым, которые делят свои активы уже больше года, похоже, выйдет боком "РусАлу". Как пишут сегодня "Ведомости", покупка алюминиевым гигантом блокирующего пакета акций "Норильского никеля" у Михаила Прохорова на грани срыва. Это, в общем-то, и понятно: В.Потанин не был в восторге от подобного слияния, и, судя по всему, в рамках "перемирия" М.Прохоров пошел бывшему партнеру навстречу.

На прошлой неделе "РусАл" направила в "Онэксим" пакет документов, необходимых для закрытия сделки, рассказали газете источники. А в четверг "Онэксим" уведомил алюминиевый холдинг о нарушении условий соглашения о выкупе акций "Норникеля". Якобы "Онэксим" отвел "РусАлу" 20 дней на исправление документов: "Если это сделано не будет, сделка не состоится и "РусАл" выплатит "Онэксиму" штраф в размере 300 млн долл.". Нарушение соглашения заключается в обязательстве UC Rusal вернуть банкам 4,5 млрд долл., если до 1 ноября 2009 г. компания не проведет IPO. Это условие не было согласовано и прописано партнерами, когда они договаривались в ноябре о сделке. Но источник, близкий к акционерам UC Rusal, утверждает, что претензии "Онэксима" не имеют никаких оснований: такие условия финансирования были записаны в ноябрьских документах и согласованы с "Онэксимом".

Двухлетний кредит алюминиевая компания привлекает на выкуп доли предпринимателя. М.Прохоров продает 25 проц. плюс 1 акция в "Норникеля" за 11 проц. акций "РусАла" и деньги (около 5-6 млрд долл.). При этом предприниматель имеет право предъявить полученную долю к выкупу алюминиевой компанией, если та в 2009 г. не проведет IPO. Но в бухгалтерской отчетности этот опцион отражался бы как дополнительный долг "РусАла", чистая задолженность которого на конец 2007 г. составляла 8,8 млрд долл. Источник в одном из банков, предоставивших UC Rusal финансирование для сделки, говорит, что это не смущало банки. Но алюминиевый холдинг попытался уговорить М.Прохорова отказаться от опциона. Переговоры по этому вопросу результата не принесли. Условие же о досрочном погашении ставит под угрозу реализацию опциона. UC Rusal предлагает закрыть сделку, де-юре сохранив пункт об опционе но де-факто в 2009 г. 4,5 млрд долл. UC Rusal может вернуть банкам, а денег для выплаты "Онэксиму" по опциону у компании может не оказаться.

Если сделка не состоится, алюминиевый холдинг готов идти в суд с требованием компенсации ущерба, включая упущенную выгоду. Ранее СМИ писали о том, что если глава М.Прохоров решит отказать "РусАлу" в слиянии с "Норильским никелем", то за разрыв сделки он должен будет выплатить 300 млн долл. неустойки. Аналитики полагают, что есть вариант, при котором М.Прохорову будет выгоднее заплатить штраф, чем продавать "РусАлу" блокпакет в ГМК.

Напомним, в настоящее время консультации по слиянию с "Норильским никелем" проводит компания "Газметалл" Алишера Усманова. Детали переговоров не раскрываются. Так вот по подсчетам специалистов, если в ходе сделки с "Газметаллом" ГМК будет оценен в 60 млрд долл. (на вчерашний день капитализация компании составляла 57,9 млрд долл.), стоимость пакета М.Прохорова вырастет на 2 млрд долл., и даже заплатив штраф, он выиграет немаленькую сумму.