.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
НОВОСТИ
Главная  /  Все новости  /  ВЭБ предлагает спасти фондовый рынок, как в 2008 году
.
 
 
 
 
06 июня 2012 года 15:20

ВЭБ предлагает спасти фондовый рынок, как в 2008 году

 2  
Внешэкономбанк определил правительству и ЦБ пять антикризисных приоритетов и предложил вновь, как в предыдущий кризис, использовать ВЭБ и деньги Фонда национального благосостояния для покупки российских акций
Москва. 6 июня. FINMARKET.RU - Болезни мировых рынков уже добрались до России, обрушив рубль и фондовые индексы. Правительство с некоторым запозданием начало поиск дополнительных мер защиты финансовых рынков. Внешэкономбанк уже отправил чиновникам свои антикризисные предложения, составленные в духе методов, опробованных в 2008-2009 годах. Например, он рекомендовал раздать банкам побольше денег, а также вернуться к практике покупки акций на деньги Фонда национального благосостояния.

Выполняя поручение правительства, "Внешэкономбанк" определил пять приоритетов в антикризисной политике в финансовой сфере. Как следует из материалов (имеются в распоряжении "Финмаркета"), правительству и ЦБ ВЭБ рекомендует:

  • 1. ЦБ и правительству - обеспечить рублевой ликвидности банковский сектор РФ с целью не допустить перехода внешнего финансового кризиса в кризис ликвидности российской банковской системы.
  • 2. ЦБ РФ - продолжать сглаживать колебания на валютном рынке, не допуская непрерывного снижения "социального чувствительного индикатора" - курс рубля к доллару.
  • 3. ЦБ - "проявить гибкость" и максимально расширить ломбардный список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по РЕПО.
  • 4. "Учитывая положительный опыт поддержки Внешэкономбанком российского фондового рынка в 2008 г.", рассмотреть возможность повторения той практики, поручив ВЭБу приобретение российских ценных бумаг на средства бюджетного Фонда национального благосостояния.
  • 5. Полученная после восстановления рынков прибыль, может быть направлена на финансирование госпрограмм - как это было после кризиса 2008 года. Тогда были профинансированы программа строительства доступного жилья и ипотеки в 2010-2013 гг., создание Экспортного страхового агентства России, программа поддержки малого и среднего бизнеса (через дочерний МСП банк).

Как работал "пункт 4":

  • Правительство в октябре 2008 года, когда фондовый рынок стремительно падал, приняло решение разместить на депозите в ВЭБе средства ФНБ в сумме 175 млрд рублей для приобретения ценных бумаг российских компаний. Депозитный договор предусматривал, что средства ФНБ размещаются в ВЭБе на срок до 21 октября 2013 года под 7% годовых, а доход выплачивается в конце срока действия депозита.
  • Через год (в декабре 2009 года) ВЭБ вернул депозит в полном объеме и проценты по ставке 7% годовых. По оценкам Минфина, сумма процентов составила порядка 13 млрд рублей
  • ВЭБ, ставший в кризис одним из крупнейших портфельных инвесторов, очень хорошо заработал на этих операциях. Тогда министр финансов Алексей Кудрин сообщал, что размещение на фондовом рынке средств ФНБ принесло Внешэкономбанку около 100 млрд рублей прибыли, в том числе 30 млрд рублей - в виде денежных средств.

Что получил от операций ВЭБа фондовый рынок, и как бы развивалась ситуации без его участия, не вполне понятно.

Что касается других пунктов программы, их применение в 2008-2009 годах было неоднозначным. С одной стороны, предоставленная ЦБ ликвидность спасла многие банки от банкротства, с другой - эти рубли, несмотря на все введенные ограничения, оказались на валютном рынке и усилили девальвацию, которая, в свою очередь, разогнала инфляцию.

Анализ ВЭБом ситуации на мировых и на российском рынке, также отправленный в правительство, не отличается оригинальностью:

  • Политический кризис в Греции в связи с неспособностью партий, победивших на парламентских выборах 6 мая 2012 г., сформировать коалиционное правительство. Назначение временного правительства и новых парламентских выборов на 17 июня 2012 г. Высокая доля поддержки населением (до 30%) леворадикальной партии "Сириза", выступающей за отмену соглашений с международными кредиторами (что повлечет за собой выход Греции из еврозоны).
  • Резкое ухудшение оценок финансового положения Испании в связи с неустойчивым положением ее банковской системы, уже потребовавшим государственного вмешательства, а также - в связи с фактической потерей возможности самостоятельного рефинансирования ее отдельными регионами. В этих условиях доходность 10-летних облигаций Испании за май повысилась на 80 б.п., до 6,60%, то есть фактически начала приближаться к критическому уровню в 7,0%), за которым, как видно по примерам Греции, Ирландии и Португалии, страна утрачивает доступ к рынкам капитала.
  • Значительное ухудшение ситуации на рынке гособлигаций Италии. Формирование тенденции роста стоимости новых размещений, при одновременном ослаблении спроса. Повышение доходности десятилетних гособлигаций за май на 40 б.п., в район 5,90%).

Ухудшению общих настроений также способствует замедление темпов восстановления экономики США.

  • Наиболее важные для прогнозирования конъюнктуры данные по рынку труда США вышли заметно слабее ожиданий, как за апрель, так и за май. Под влиянием этих факторов, определивших значительное ухудшение отношения инвесторов к рискованным активам, доходность казначейских облигаций США, по-прежнему выступающих в роли финансового убежища, упала до исторически минимальных уровней - в район 1,50%) по индикативным 10-летним облигациям.

За последний месяц отмечалось сильное падение основных индикаторов мирового и российского финансового рынка.

  • Снизились мировые фондовые индексы: американский Dow Jones - на 6%, немецкий DAX -на 10,5%), индекс развивающихся рынков MSCI - на 11,7%. Более заметно упали российские фондовые индексы: РТС - на 24,2%) и MICEX - на 11,4%.

Рухнули цены на нефть.

  • Цены на нефть снизились по марке Urals на 14%. Курс евро к доллару упал на 6,9%>, с уровня 1,32 до 1,23. Спрэд по доходности еврооблигаций развивающихся стран к казначейским облигациям США расширился с 327 до 419 б.п. по индексу EMBI+.

Ослабел российский рубль.

  • Курс рубля к доллару упал на 15% с 29,38 до 33,89, к бивалютной корзине - на 11% с 33,67 до 37,47, что соответствует историческому максимуму.

По мнению ВЭБа, падение российских индикаторов усилил неблагоприятный информационный фон, "нагнетаемый в отношении политической ситуации в России".

Кроме того, российские экспортеры воздерживались от продажи валютной выручки и по-прежнему психологически не готовы продавать ее в условиях нарастания панических ожиданий.

Предложения банка были отосланы в правительство 1 июня. Краткосрочный прогноз, данный банком, не вполне оправдался. ВЭБ прогнозировал на эту неделю:

  • Развитие тенденции оттока средств из рискованных активов ведет к дальнейшему укреплению доллара.
  • Движение курса доллар/евро к уровню 1,20 (соответствует июню 2010 г.).
  • Сохранение действия факторов, оказывающих давление на рубль (продажи рискованных активов, снижение цен на нефть, отток частного капитала).
  • Задержка падения курса рубль/доллар на уровне 34 рубля за доллар без поддержки ЦБ РФ. Даже если ЦБ РФ будет следовать заявленной тактике, вероятно дальнейшее падение до 34,7 рубля за доллар. При сохранении курса доллар/евро это означает снижение валютной корзины до 38,15 рубля за доллар.

Возможной "точкой перелома" является 17 июня, когда пройдут выборы в Греции. Если левые радикалы не победят, а участники рынка получат достаточно уверенности в том, что ситуация в Испании и Италии может стабилизироваться, то финансовые рынки начнут движение вверх.

Опубликовано /Финмаркет/
 
 

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
Ака-54    15.06.2012
Опять 25, прибыль - банкам, убытки - населению.!!
oscar    06.06.2012
Покупка российских акций на нисходящем тренде очень выгодна спекулянтам (большим и маленьким).
 
.
27 января 2025 года 10:28
Международное рейтинговое агентство Moody's Ratings повысило кредитный рейтинг Аргентины до Caa3 с Ca и улучшило его прогноз до "позитивного" со "стабильного", говорится в сообщении агентства.

Moody's улучшило рейтинг страны впервые за пять лет, сославшись на снижение...    читать дальше
.
27 января 2025 года 10:27
По состоянию на 10:30 мск индекс Мосбиржи понизился на 15,76 пункта (0,535%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 2932,18 пункта.

По состоянию на 10:30 мск индекс РТС понизился на 5,05 пункта (0,534%) по сравнению с закрытием предыдущего...    читать дальше
.
27 января 2025 года 10:23
Рынок акций РФ на старте торгов основной сессии Мосбиржи демонстрирует негативную динамику цен blue chips на фоне ухудшения внешней фондовой конъюнктуры и подешевевшей нефти (мартовский фьючерс на Brent опустился ниже $78 за баррель), фактором поддержки остаются ожидания...    читать дальше
.
27 января 2025 года 10:18
Экономика Таджикистана выросла на 8,4% по итогам 2024 года, после 8,3% в 2023 году, Евразийский банк развития (ЕАБР) прогнозирует в стране сохранение высоких темпов экономического роста в 2025 году, говорится в обзоре, опубликованном в телеграмм-канале банка.

"На...    читать дальше
.
27 января 2025 года 10:12
Банк России продал валюту расчетами 24 января на 4,7 млрд рублей, следует из данных на сайте регулятора. Операции проводятся в валютной секции Московской биржи в инструменте "китайский юань - рубль" со сроком расчетов "завтра".

ЦБ с 9 января 2025 года возобновил...    читать дальше
.
27 января 2025 года 10:07
Китайский юань подрастает на Московской бирже, рубль дешевеет на старте первых торгов недели на фоне негативной динамики цен на нефть.

По итогам первой минуты торгов курс юаня составил 13,518 руб. (+4,9 коп. к уровню предыдущего закрытия). Китайская валюта при этом...
.
27 января 2025 года 10:03
По состоянию на 10:00 мск на основе информации, предоставленной банками и обменными пунктами Москвы, Cредний курс покупки/продажи наличного доллара составил 96,27/102,8 руб. за доллар. По сравнению с предыдущим днем Cредний курс покупки упал на 167 коп., Cредний курс продажи...
.
27 января 2025 года 10:03
Сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения, приходящимися на 27 января по данным на начало операционного дня снизилось до 116,8 млрд руб.

На начало предыдущего операционного дня сальдо...
.
27 января 2025 года 09:58
Столичные власти будут заключать инфраструктурные договоры для возведения социальных объектов в жилых кварталах, сообщает пресс-служба градостроительного комплекса Москвы.

"В столице появился новый механизм взаимодействия города и инвесторов для обеспечения жилой и...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:50
Президент Белоруссии Александр Лукашенко призвал Польшу снять санкции с республики.

"Здесь с нами жить вы будете всегда. С Россией, с нами, с прибалтами. У вас и с Литвой не очень хорошие отношения. И с Украиной. Мы это видим. Зачем вам это? Вы хотите быть оплотом США в...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:42
В прошлом году число ипотечных сделок на первичном рынке Москвы упало на 26,4%, сообщила пресс-служба столичного управления Росреестра.

"С января по декабрь 2024 года управлением Росреестра по Москве зарегистрировано 71 796 договоров долевого участия в строительстве...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:34
Пресс-служба Банка России сообщает, что остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России на начало операционного дня 27 января составили по Российской Федерации 5684,9 млрд руб., в том числе по Московскому региону 5446,3 млрд руб.

На...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:29
Совет Евразийской экономической комиссии утвердил проект в рамках реализации финансовой поддержки промышленной кооперации в ЕАЭС, содействие будет оказано предприятиям из Белоруссии, Казахстана и России, сформировавшим новую производственную цепочку в отрасли...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:11
Доллар США укрепляется к евро и фунту стерлингов на торгах в понедельник, слабо растет в паре с иеной.

Новая волна опасений трейдеров в отношении торговых войн, спровоцированная действиями президента США Дональда Трампа против Колумбии, оказывает поддержку американской...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:07
7 января. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 28 января однодневные биржевые облигации серии КС-4-883 объемом 100 млрд рублей, говорится в сообщении банка.

Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии...    читать дальше
.
27 января 2025 года 09:06
В Москве и Подмосковье утвердили план по передаче смежных автобусных маршрутов, в начале второй половины года более 20 маршрутов переведут в московский транспорт на северо-западном направлении, сообщил заммэра столицы по вопросам транспорта и промышленности Максим...    читать дальше
.
Страница 1 из 19
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке

.