"Норникель": новая оферта, новый buyback

Москва. 15 августа. FINMARKET.RU - Совет директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" на очном заседании в понедельник признал buyback целесообразным, решение было принято большинством голосов, сообщила ГМК. Цена и объем buyback совет директоров не рассматривал, ограничившись принципиальным одобрением.

"Норникель" не уточняет, принято ли решение об обратном выкупе акций в той формулировке, в какой было поставлено в повестку дня совета - "об объявлении публичной оферты дочерней компанией". Этот вариант не обязывает "Норникель" погашать приобретенные в ходе buyback акции и ADR - хотя позднее "Интеррос" в лице председателя совета директоров "Норникеля" Андрея Бугрова заявил о том, что акции должны быть погашены. В случае же выкупа самим "Норникелем", компания не сможет обеспечить участие владельцев ADR в buyback.

Совет поручил менеджменту "Норникеля" до реализации buyback направить в адрес ОК "РусАл" предложение о приобретении акций ГМК. Это должно быть сделано не позднее, чем через 10 дней.

Параметры оферты "РусАлу" - объем и цена, "определенная на основании заключения независимых экспертов" - будут одобрены на заочном совете директоров "Норникеля", который должен пройти не позднее, чем через 10 дней, пояснили "Интерфаксу" в "Норникеле". У "РусАла" будет 10 дней для того, чтобы принять решение по этой оферте.

Уже после того, как "РусАл" определится, совет директоров ГМК рассмотрит параметры buyback. Решение об оферте "РусАлу" было принято советом по предложению гендиректора ГМК Владимира Стржалковского.

Ранее сообщалось, что членам совета директоров предложено проголосовать по вопросу целесообразности buyback, объем которого "должен быть определен с учетом плана производственно-технического развития и инвестиционной программы общества". Цена выкупа также не раскрывается - повторяется формулировка, что она будет определена "с учетом предложения в адрес ОК "РусАл" и на условиях, рекомендуемых независимыми банками-консультантами".

"Интеррос", инициировавший рассмотрение buyback, мотивировал просьбу о рассмотрении buyback тем, что все акционеры "Норникеля" должны иметь возможность воспользоваться условиями оферты, ранее предложенными "РусАлу". Гендиректор "Интерроса", член совета директоров "Норникеля" Сергей Барбашев в своем письме, имеющемся в распоряжении "Интерфакса", на имя председателя совета Андрея Бугрова и гендиректора ГМК Владимира Стржалковского отмечал: "Ситуация, когда ОК "РусАл" получает предложения по выкупу его доли в обществе с существенной премией к рынку и раз за разом их отклоняет, не может продолжаться вечно. Необходимо обсудить на совете директоров вопрос о возможности воспользоваться офертой на выкуп не только для ОК "РусАл", а для всех акционеров компании".

"Интеррос" считает, что в ходе обратного выкупа "специальное внимание" должно быть уделено владельцам ADR: "Принципиально важно обеспечить полный и недискриминационный доступ акционеров к данной оферте, уделяя специальное внимание держателям ADR".

"Мотивом вынесения данного вопроса является тот факт, что такая оферта отвечает интересам дальнейшего повышения капитализации общества и соответствует лучшей практике корпоративного управления. Таким образом, будет обеспечен принцип равного и справедливого отношения общества ко всем его акционерам и держателям ADR", - писал С.Барбашев.

Как сообщалось, в феврале "Норникель" предлагал выкупить 20% акций компании у "РусАла" за $12,8 млрд, оферта предполагала цену за акцию на уровне $335,7 ($33,6 за ADR). Эта цена почти на 60% выше котировок "Норникеля" на момент появления информации о новом buyback. 10 августа, до новостей о buyback, акции "Норникеля" торговались на РТС по цене $208,1 за бумагу.

Сам "Интеррос" может предложить часть своего пакета (около 30%) к выкупу: "В случае, если "Интеррос" примет решение предъявить свои акции к выкупу, его участие будет соответствовать его доле в ГМК".

По словам А.Бугрова, менеджмент "Норникеля" представит свои предложения по условиям buyback с учетом финансовых возможностей компании и рекомендаций инвестиционных консультантов.

"Норникель" в 2011 году уже проводил два этапа buyback на общую сумму $4,5 млрд. "Дочка" ГМК, Corbiere, скупила 9,23% уставного капитала ГМК (первый этап - на 6,85% за $3,29 млрд, второй - 2,38% за $1,2 млрд).

"Интеррос" контролирует до 30% акций "Норникеля", "РусАл" - 25,13%, владелец "Металлоинвеста" Алишер Усманов - 4% (планирует довести до 5%). 8% акций ГМК, по официальной информации, в октябре-декабре 2010 года были проданы компаниям, аффилированным с нидерландским трейдером Trafigura, но Trafigura не признает себя конечным бенефициаром по этим сделкам.