РФ поднимет настроение инвесторам

Минфин выбрал организаторами выпуска евробондов РФ Barclays Capital, Citibank, Credit Suisse и ВТБ Капитал, которые предложили более низкую доходность бумаг по сравнению с обращающимися выпусками. Теперь правительство готовится к road show, чтобы доказать преимущество российских еврооблигаций перед греческими или португальскими.

Лид-менеджерами новых евробондов РФ станут банки "ВТБ Капитал", Barclays Capital, Citibank, Credit Suisse, сообщил в пятницу Минфин. Организаторов размещения ведомство выбирало из 22 претендентов, "учитывался опыт банков, предлагаемая стратегия размещения предстоящего выпуска, опыт и качество их работы на российском рынке", отметили в министерстве.

Замминистра финансов РФ Дмитрий Панкин пояснил журналистам, что изначально было решено, что один из банков обязательно должен быть российским. Основными критериями отбора были опыт размещения бондов, предложения по стратегии выпуска, опыт работы в России и размер комиссионных.

Первая группа банков предлагала ориентироваться на спред 160-180 базисных пунктов (к гособлигациям США), то есть на текущие уровни доходности по российским бумагам, рассказал Панкин. Вторая группа предложила, "как можно улучшить условия размещения и добиться меньших спредов", понизив доходность "не на 2-3 базисных пункта, а на несколько десятков", отметил замминистра. Минфин при выборе лид-менеджеров ориентировался на банки, "которые предложили более агрессивную стратегию размещения и которые видят возможность понижения размеров спредов", подчеркнул он. Также предполагается выйти на более широкий круг инвесторов, в том числе частных и инвесторов из азиатских стран для лучших результатов размещения.

"Каких-либо решений о возможных сроках, объемах и других финансовых условиях предстоящего размещения правительством РФ еще не принято", - подчеркнули в Минфине. Бюджетом предусмотрены внешние заимствования на 2010 год в размере $17,8 млрд. "Я надеюсь, что мы не выйдем на эту цифру, что она будет существенно меньше, - повторил в пятницу Панкин. - Нам важно выйти на рынок, получить какой-то опыт работы, сформировать кривую доходности". Это будет "важный шаг также и для всех корпоративных заемщиков", "если это будет небольшая сумма, тем лучше". На прошлой неделе он говорил, что сложно сказать, будет это $10 млрд или 12 млрд.

Вознаграждение организаторам выпуска составит пять базисных пунктов от объема первого транша. Названные банки будут выступать организаторами первого размещения, но для последующих траншей могут быть отобраны другие, предупредили в министерстве. В ближайшие дни, по словам Панкина, Минфин начнет обсуждать с лид-менеджерами дальнейшую стратегию работы и выбор соорганизаторов выпуска. Техническая подготовка займет как минимум два месяца, но это не значит, что РФ сразу вернется на внешний рынок. Абсолютно точно известно только, заметил заместитель министра, что в 2010 году будет выпущено несколько траншей евробондов, а также что первый транш будет выпускаться либо в долларах, либо в евро.

Более правильным в правительстве считают провести road show. Чтобы "продать подороже", необходимо встретиться с инвесторами, поднять их настроение, объяснить преимущества России, объяснил замминистра. "Надо инвесторам показать, что наши бумаги отличаются от греческих и португальских, что если хотите меньше проблем, тогда мы вам можем предложить такой товар". В отличие от стран, которым нужно занимать для того, чтобы закрыть бюджетные дыры, у России другая ситуация, считает Панкин: "мы можем размещаться, а можем не размещаться". У России есть Резервный фонд, Фонд национального благосостояния, она может занять на внутреннем рынке и "закрыть все проблемы", заверил он.

Редакция ИА "Финмаркет"