Годовщина мирового кризиса

Мировому финансовому кризису сегодня исполняется ровно год. Как заявил в телеобращении, приуроченному к этому событию, президент США Барак Обама, многие до сих пор не извлекли урок из произошедшего. По его словам, финансовая система до сих пор ослаблена. В связи с чем глава Белого дома подчеркнул необходимость вмешательства государства в ее стабилизацию, а также призвал банкиров поддержать кардинальные реформы финсектора.

Сегодня - первая годовщина нынешнего мирового финансового кризиса. Ровно год назад один из крупнейших американских инвестиционных банков Lehman Brothers объявил о банкротстве и подал прошение о защите от кредиторов. Напомним, что в январе-июне 2008 года его убытки составили $2,8 млрд, а к сентябрю достигли уже $4 млрд. Причиной финансовых потерь компании стал невозврат ипотечных кредитов. Размер активов Lehman Brothers сократился более чем на 73%. Банк с более чем 150-летней историей был вынужден прекратить выплату обязательств и 15 сентября 2008 года объявил о финансовом крахе. Эта дата навсегда войдет в учебники истории как начало мирового финансово-экономического кризиса. И это несмотря на тот факт, что он начался не только из-за Lehman Brothers, а после того как еще в 2007 году в США разразился ипотечный кризис, который и перерос в финансовый в начале 2008 года.

Однако именно банкротство крупнейшего инвестиционного банка мира стало точкой отсчета глобального экономического обвала и спровоцировало полномасштабную рецессию всей мировой экономики. Сразу после этого акции американских компаний стали падать в цене. В тот же день на биржах США было зафиксировано самое масштабное с 11 сентября 2001 года падение индексов. Акции Lehman Brothers рухнули на 90%. Вслед за этим последовал сокрушительный обвал на биржах по всему миру. Таким образом, кризис распространился на мировые финансовые рынки. После этого заметно пошатнулись экономики всех стран. Правительствам пришлось спасать их от краха многомиллиардными вливаниями.

Речь американского лидера

В годовщину краха Lehman Brothers и начала острой фазы финансового кризиса президент США Барак Обама выступил на Уолл-Стрит с речью. В ней он, в частности, сообщил, что в настоящее время благодаря предпринятым антикризисным мерам ситуация в стране улучшается. По словам американского лидера, экономика США возвращается к нормальному состоянию, а это значит, что худший период кризиса остался позади. Как рассказал глава Белого дома, банки уже вернули в бюджет $70 млрд, заплатив по этим кредитам 17% годовых. За год с момента начала острой фазы финансового кризиса удалось также восстановить доверие к американской экономике. "Нам удалось вернуть две вещи, которых нам не хватало: капитал и доверие" - сказал Б.Обама. Однако, по его словам, ситуация "не должна приводить к благодушию".

"В то время как полное восстановление финансовой системы потребует больше времени и усилий, растущая стабильность, ставшая результатом финансового вмешательства государства, означает, что мы начали возвращаться к нормальной ситуации" - заявил президент США.

В то же время, по его мнению, многие в финансовом секторе "неправильно трактуют момент". Более того, вместо того чтобы выучить уроки краха Lehman Brothers и кризиса, от которого страна пока только восстанавливается, финансисты и банкиры пытаются игнорировать их и по-прежнему ищут только прибыли. В связи с этим американский лидер пообещал, что США не вернется к эпохе необдуманных решений и бесконтрольных злоупотреблений, находящихся в центре этого кризиса.

Между тем, несмотря на то, что кризис начинает ослабевать, расслабляться, по мнению главы Белого дома, пока рано - в стране по-прежнему существуют проблемы занятости населения и финансовой системы. В связи с этим Б.Обама призвал банкиров поддержать предлагаемые администрацией "серьезные" реформы финсектора. Эта система, по мнению президента США, с одной стороны, способна принести пользу экономике всех стран, а с другой - может представлять для них опасность. Конгресс, по словам Б.Обамы, должен одобрить "самые амбициозные преобразования финансовой системы со времен Великой Депрессии", чтобы предотвратить возможность повторения кризиса. Американский президент выразил оптимизм: по его мнению, это произойдет уже в текущем году.

Напомним, что предложения администрации по реформированию финансового регулирования натолкнулись в Конгрессе на оппозицию. В этой ситуации Б.Обама использовал годовщину кризиса как повод получить дополнительную поддержку своим предложениям и заверить граждан, что период массированных госвливаний в финансовый сектор уже прошел.

В своей речи в Нью-Йорке, приуроченной к годовщине начала мирового финансово-экономического кризиса, президент США также признал, что Вашингтон и Уолл-стрит в свое время не сумели принять меры, которые бы позволили избежать кризиса. "Отсутствие коллективного чувства ответственности в Вашингтоне, на Уолл-стрит, а также в США в целом привели год назад к почти полному крушению нашей финансовой системы", - считает Б.Обама.

В преддверии встречи руководителей стран "большой двадцатки", которая состоится в конце сентября в Питтсбурге, президент США призвал руководителей стран "группы двадцати" провести "энергичные" реформы мировой финансовой системы и "реформировать то, что плохо работает в мировой финансовой системе". Б.Обама намерен вынести этот вопрос на обсуждение саммита "большой двадцатки".

Рецессия завершилась, но впереди долгое восстановление

Между тем, большинство экспертов считают, что рецессия в США уже завершилась. Об этом свидетельствуют данные очередного опроса The Wall Street Journal, обнародованного накануне. На этом фоне ведущие американские экономисты повысили прогноз роста экономики США в III квартале до 3%, хотя еще месяц назад они ожидали роста на 2,4%, а в июне - лишь на 0,6%. По среднему прогнозу 51 опрошенного аналитика, в последнем квартале текущего года американская экономика вырастет на 2,5%. Напомним, что в августе консенсус составлял 2,1%, а в предыдущие месяцы эксперты в ходе опросов называли еще более скромные цифры: 2% в июле, 1,9% - июне, 1,8% - в мае.

Кроме того, экономисты ожидают более быстрого, чем раньше, восстановления рабочих мест в экономике, хотя все равно прогнозируют рост безработицы до 10,2% до начала перелома тенденции в будущем году. В декабре 2010 года, однако, число незанятых по прежнему будет на высоком уровне - 9,3%.

На этом фоне Федеральный резерв, по прогнозу, будет удерживать базовую ставку на нынешнем почти нулевом уровне вплоть до августа будущего года.

Что касается будущего года, то у экспертов нет единого мнения, как будет вести себя экономика, когда снизится влияние государственных мер по ее стимулированию и завершится пополнение запасов, при этом безработица все еще будет высокой. По прогнозам большинства экономистов, в 2010 году ВВП США увеличится на 2,8% после сокращения в этом году на 0,7%.

В свою очередь, главный экономист Moody's Economy.com Марк Занди считает, что на полное восстановление экономики США может потребоваться около 5 лет. По его мнению, экономика сможет воссоздать 6,9 млн рабочих мест и компенсировать триллионы долларов убытков не ранее, чем к середине следующего десятилетия. Безработица, по прогнозам М.Занди, может никогда уже не вернуться к минимальному уровню 4,4%, зафиксированному в 2007 году.

Даже если оптимистические прогнозы аналитиков оправдаются, а рост ВВП в следующем году составит в среднем 3,5% за квартал, этого будет недостаточно, чтобы был достигнут докризисный уровень в $13,42 трлн, полагает главный экономист JPMorgan Chase&Co. Брюс Касман. В целом, считает он, даже несмотря на то, что за почти год, прошедший с момента краха Lehman Brothers, ВВП сократился во втором квартале до $12,89 трлн в годовом исчислении, "обстановка остается весьма тревожной".

Безработица вполне может остаться на высочайшем за последние 26 лет уровне в 9,7% в течение всего 2010 года, что, в свою очередь, заставит монетарные власти сохранять учетные ставки на уровне близком к нулевому, а также не позволит снизить дефицит бюджета ниже рекордных $1,6 трлн. "Картина восстановления будет удручающей", - отметил Б.Касман.

При этом рынкам акций может потребоваться три-четыре года, чтобы восстановиться до прежнего уровня.

Многим компаниям, особенно ритейлерам, придется адаптироваться к ситуации, когда потребители покупают меньше. Потребительские траты в структуре ВВП могут составить лишь 65%, по сравнению со средним за прошедшие 10 лет значением в 70%, полагают аналитики Goldman Sachs Group Inc. Питер Березин и Алекс Келстон.

Редакция ИА "Финмаркет"