БРИК: резервная значимость

Планы России и Бразилии по вложению части своих резервов в обязательства МВФ шокировали рынок в среду. Страны БРИК хотят диверсифицировать резервы? Нет, уверяют эксперты. Ими движет желание добавить себе значимости на мировом финансовом рынке.

В среду свои планы по приобретению облигаций Международного валютного фонда (МВФ) озвучили сразу две страны "великолепной четверки" БРИК: Россия и Бразилия. Общий объем вложений двух государств в эти бумаги составит порядка $20 млрд. Как заявил накануне первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, чтобы диверсифицировать вложения Банк России планирует сократить долю казначейских обязательств США (US Treasuries) в золотовалютных резервах (ЗВР), в том числе и в пользу бондов МВФ. В свою очередь министр финансов Бразилии заявил, что Центробанку страны еще предстоит решить, от каких активов отказаться.

Вторая половина БРИК - Индия и Китай - также собирается вложиться в облигации МВФ. В частности, Китай готов потратить на эти бумаги $50 млрд. Индия также может объявить о приобретении этих активов.

Между тем, полагает экономист Goldman Sachs Group Inc. в Нью-Йорке Альберто Рамос, планы стран БРИК вложить часть золотовалютных резервов в долговые обязательства МВФ не обусловлены недостатком спроса на американские активы. Они являются скорее сигналом увеличения их финансового влияния в мире.

"Страны БРИК дают понять, что являются частью главной лиги, - рассказал эксперт в интервью агентству Bloomberg. - Они намерены покупать бонды МВФ не для того, чтобы диверсифицировать резервы, а для того, чтобы получить более значительный вес на мировых рынках".

Отметим, что резервы БРИК в общей сложности составляют $2,8 трлн. При этом "великолепная четверка" развивающихся стран входит в число крупнейших в мире держателей US Treasuries.

Под давлением новостей из Бразилии и Китая в среду котировки US Treasuries снизились, а доходность десятилетних облигаций взлетела почти до 4% годовых - максимального уровня с октября прошлого года. Такие заявления, отмечает эксперт, стали "шокирующей неожиданностью для рынка".

Впрочем, Бразилия, Россия, Индия и Китай не могут уйти с рынка US Treasuries, уверяет глава подразделения стратегии рынков emerging markets ING Groep NV в Нью-Йорке Дэвид Шпигель. Ведь альтернативных инструментов, имеющих рейтинг категории "AAA", не так много.

Многие эксперты полагают, что страны БРИК станут локомотивом выхода мировой экономики из кризиса. Однако в настоящее время "четверка" стоит одной ногой в рецессии - продолжительный спад уже отмечен экономике России и Бразилии. Так, ВВП Бразилии в первом квартале снизился на 1,8% к тому же периоду прошлого года и на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Впрочем, аналитики ожидали худшего. "Рецессия в Бразилии не такая глубокая, как ожидалось, учитывая размер мирового кризиса", - заявил главный экономист BNP Paribas в Сан-Паулу Алехандре Линтц. У России ситуация и того хуже: напомним, что за тот же первый квартал экономика страны рухнула на 9,5%, а за 4 месяца падение составило уже 9,8%.

Редакция ИА "Финмаркет"