"Токсичный" ПИФ

Как вариант банка плохих активов управляющие компании нашли способ реструктуризировать просроченные кредиты посредством создания закрытого паевого фонда. Первой попытаться создать такую схему решила управляющая компания "Альфа-капитал", которая уже ведет переговоры с рядом банков с подобной инициативой. Тем временем, отдельные банки, чтобы подстраховаться, увеличивают расходы на резервирование.

Управляющие компании нашли способ реструктуризировать просроченные кредиты, портящие балансы российских банков пишет сегодня "Коммерсант". "Плохие" долги предлагается сосредоточить в закрытом паевом инвестиционном фонде. Это позволит банкам расчистить балансы, а также сократить давление на капитал, высвободив зарезервированные под проблемные кредиты средства.

Управляющая компания "Альфа-капитал" ведет переговоры с "рядом крупных банков о реструктуризации "плохих" кредитов". Заниматься реструктуризацией кредитов "Альфа-капитал" будет через создание закрытых ПИФов (ЗПИФ). "Такие фонды предназначены для секьюритизации обеспеченных банковских кредитов с целью их дальнейшего рефинансирования",- говорит советник председателя правления компании Салават Халилов.

Схема реструктуризации посредством кредитных фондов будет устроена следующим образом. "Банк передает в ЗПИФ портфель просроченных кредитов, а взамен получает паи этого фонда, которые отражает на своем балансе",- рассказывает господин Халилов. По его словам, такой механизм позволит банкам высвободить часть резервов, формируемых на возможные потери по ссудам, снизив нагрузку на капитал. На втором этапе работы ЗПИФа управляющая компания начинает вести работу по сбору просроченной задолженности.

Впрочем, участники рынка опасаются, что из-за отсутствия опыта реализации подобных схем реструктуризация плохой задолженности лишь на время решит проблемы банков. "В перспективе может возникнуть вопрос к ликвидности бумаг такого фонда. Банку, так или иначе, нужно будет получить финансовый результат, а каким он будет, зависит от работы управляющей компании и ситуации на рынке",- говорит председатель совета директоров коллекторского агентства "Центр ЮСБ" Александр Федоров.

Пока же отдельные банки сами стелют себе соломку под возможные потери. Так, по замечанию Германа Грефа, Альфа-банк и МДМ-банк - рекордсмены в российской банковской системе по наращиванию резервов на возможные потери по ссудам.

Председатель правления Сбербанка РФ Герман Греф отмечал ранее, что таким же образом в первом квартале поступил и Сбербанк. "В частности, мы поступали таким же образом и всю прибыль четвертого и первого квартала закачали в резервы", - сказал он.

Сбербанк придерживается принципов консерватизма, и по мере роста рисков в экономике расходы на создание резервов также стали возрастать. В четвертом квартале в резервы было направлено 87,5 млрд руб., за первые три месяца этого года уже 92,2 млрд руб. Это в 14 раз больше чем год назад (6,5 млрд руб. в 1-м квартале 2008 года). Объем созданных резервов на возможные потери по ссудам на 1 апреля 2009 года покрывает объем просроченной задолженности в 2,44 раза. Объем просроченной задолженности в кредитном портфеле по юридическим и физлицам на 1 апреля составил 2,4%. В целом по банковской системе уже на 1 марта доля просрочки была 3,4%.

По словам Грефа, МДМ-банк и Альфа-банк сделали так не потому, что это "самые плохие банки", а потому, что они опасаются ухудшения макроэкономической ситуации в ближайшее время.

К примеру, Альфа-банк сформировал резервы по кредитам в размере 12% портфеля, сообщил президент и совладелец кредитной организации Петр Авен. По его словам, на 1 марта объем просроченных кредитов у Альфа-банка составил 10%.

Накапливает резервы и ВТБ. Расходы ВТБ на резервирование в 2008 году увеличились до 3,2% от среднего объема кредитного портфеля с 1,3% в 2007 году. Доля резервов под обесценение активов в общем объеме кредитного портфеля в 2009 году, как ожидается, не превысит 8%. "Тем не менее, принимая во внимание текущую монетарную политику Банка России и возможное сохранение неблагоприятных экономических условий, процентная маржа может оказаться под давлением", - отмечается в сообщении банка. Таким образом, несмотря на то, что конкретных причин беспокоиться у банковской системы пока нет, ожидание второй волны просрочки от реального сектора все же сохраняется.

Редакция ИА "Финмаркет"