Стабфонд - не для сомнительных вложений

С целью дальнейшего сохранения и приумножения средств бывшего стабфонда, министерство финансов опубликовало приказ об ограничении возможных путей инвестирования средств фондов. Запрет ложится на вложения в бумаги ипотечных агентств и депозиты. Основным средством использования наличности фондов станет инвестирование в долговые обязательства иностранных государств.

В соответствии с приказом Минфина РФ средства Резервного фонда будут на 95% инвестироваться в долговые обязательства иностранных государств и на 5% - в долговые обязательства международных финансовых организаций.

В соответствии с другим приказом (оба документа утверждены 24 февраля 2009 года) валютные средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) должны на 100% инвестироваться в долговые обязательства иностранных государств.

Доля возможных вложений обоих фондов в долговые обязательства иностранных государственных агентств (в число которых входят и ипотечные агентства, например, американские Fannie Mae и Freddie Mac) и центральных банков снижена с 15% до 0%.

При этом доля возможных инвестиций ФНБ в долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами, снижена с 5% до 0%. Также до 0% снижена доля возможных вложений в депозиты в иностранных банках и кредитных организациях.

Доля инвестиций Резервного фонда в иностранные гособлигации и обязательства международных финансовых организаций может изменяться на 5% от нормативной величины. То есть в отдельные моменты фонд на 90-100% может быть инвестирован в иностранные гособлигации и на 0-10% - в обязательства международных финансовых организаций.

Источник в Минфине сообщил агентству "Интерфакс", что эти меры связаны с планами по использованию фондов. В частности, в этом году необходимо покрыть дефицит федерального бюджета за счет средств Резервного фонда. Собеседник агентства напомнил, что средства ФНБ разрешается использовать на покрытие дефицита Пенсионного фонда России и на реализацию программы по софинансированию пенсионных накоплений, которые в настоящее время находятся под управлением госкорпорации "Внешэкономбанк" (ВЭБ).

"Эта программа в ближайшее время начнет работать, надо будет что-то софинансировать", - пояснил источник. По его словам, иностранные гособлигации являются наиболее ликвидным инструментом, их можно быстро при необходимости реализовать. "Кроме того, это наиболее надежный рынок, многие их относят к безрисковым активам", - отметил он.

Источник подчеркнул, что срок действия новой структуры инвестиций фондов не определен. "Мы пересматриваем структуру по мере необходимости. Насколько долго она сохранится - зависит от рыночной ситуации и от того, как будет решаться проблема с бюджетом", - пояснил он.

Ранее Минэкономразвития согласовало концепцию законопроекта о создании агентства для управления средствами Фонда национального благосостояния, подготовленный Минфином. Росфинагентство предполагается создать в форме госкорпорации, основными функциями которой станут управление средствами ФНБ и Резервного фонда. Рассмотреть законопроект о создании госкорпорации планируется на заседании правительства 16 марта.

Стоит отметить, что только в казначейские облигации США Россия в 2008 году увеличила вложения более чем в 3,5 раза. Россия размещает в казначейские облигации США часть стабфонда, разделенного с января 2008 года на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. По данным Минфина и ФРС, по состоянию на декабрь 2008 года Россия поднялась на 7-е место в списке крупнейших инвесторов в US Treasuries с показателем $116,4 млрд по сравнению с $32,6 млрд в декабре 2007 года.

Между тем, совокупный объем средств Резервного фонда РФ на 1 марта 2009 года составил 4 трлн 869,74 млрд рублей, или $136,33 млрд, ФНБ - 2 трлн 995,51 млрд рублей, или $83,86 млрд.

Редакция ИА "Финмаркет"