Япония пытается погасить панику среди инвесторов

Только спокойствие

Накануне глава ФРС Бен Бернанке, выступавший в Конгрессе, заявил, что преждевременный выход из программ стимулирования, по его мнению, может принести экономике США больше вреда, чем пользы. Вместе с тем в серии вопросов и ответов он признал, что ФРС может замедлить темпы приобретения активов "в ближайшие несколько заседаний".

Комментарии Бернанке и, добавившая масла в огонь статистика по Китаю, обвалили фондовый рынок Японии. Негатив начал расползаться и по Европе. Инвестиционный негатив попытался сгладить министр экономики Японии.

• Японский индекс Nikkei 225 обвалился в четверг на 7,3%, более широкий индекс Topix - на 6,9%. Снижение обоих индикаторов было максимальным с 15 марта 2011 года, когда рынки обрушились из-за землетрясения.
• Волатильность коснулась и рынка гособлигаций - доходность 10-летних бумаг подскочила до максимума более чем за год, вынудив Банк Японии прибегнуть к вливаниям ликвидности.

Погасить панику попытался министр экономики Японии Акира Амара, который заявил, что не видит причин для волнений в связи с резким падением национальных фондовых индексов в четверг, и считает его кратковременным откатом после бурного ралли, наблюдавшегося с начала года.

Как сообщает агентство Bloomberg, министр попросил инвесторов не поддаваться панике.

"Нет необходимости волноваться, поскольку японская экономика восстанавливается устойчивыми темпами", - сказал А.Амари. Вместе с тем он подчеркнул, что его ведомство и регуляторы фондового рынка продолжают пристально отслеживать ситуацию.

Нервозность на рынках сохраняется. Открывашаяся резким снижением индексов Европа продолжает снижение.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 увеличил снижение к середине торгов до 2,5%, британский FTSE 100 терял 1,72%, германский DAX - более 2,5%, французский индекс CAC - более 2,3%.

Фондовые индексы США падают в четверг на слабых статданных из КНР, а также сигналах планируемого сокращения Федеральной резервной системой (ФРС) объемов выкупа облигаций, сообщает агентство Bloomberg.

Индекс Dow Jones в начале торгов снизился на 0,71%, Standard & Poor's 500 на 1,05%, Nasdaq - на 0,93%.

Шувалов заявляет, что не писал заявление об отставке

Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов опроверг сообщения СМИ о том, что он и некоторые другие члены правительства в конце апреля якобы написали заявления об отставке вместе с бывшим вице-премьером Владиславом Сурковым.

"Глупости не слушайте: ничего я не писал и писать не буду. Более того, как в интервью Дмитрий Анатольевич (Медведев) сказал, что у каждого по поводу своей отставки может быть какая-то линия поведения, какие-то принципы. Я вам могу сказать, и уже неоднократно говорил, что можно уйти в отставку и нужно, если тебе не доверяет руководитель, либо есть какие-то исключительные объяснения, связанные со здоровьем твоим лично или членов твоей семьи", - сказал И.Шувалов на брифинге по окончании заседания правительства.

По словам первого вице-премьера, если таких обстоятельств нет, то "надо работать, пока есть возможность".

"А если у тебя нет такой возможности, нечего соглашаться в тот момент, когда тебе предлагают высокую должность. Поэтому я заявление писать не буду ни под давлением никаких обстоятельств, за исключением тех, о которых я сказал", - подчеркнул И.Шувалов.

Первый вице-премьер также отметил, что другие его коллеги, упоминавшиеся в СМИ, также не писали заявления об отставке. "Я могу вам сказать, что это полный бред. Глупости, никто никаких заявлений не писал", - заявил И.Шувалов.

Минпромторг замахнулся на всю нефтехимию

Минпромторг предлагает передать в свое ведение все вопросы, связанные с нефтегазохимическим комплексом, сообщил замглавы министерства Юрий Слюсарь на III Международном форуме "Большая химия" в Уфе.

"Необходимо, на наш взгляд, ведомствам развитие нефтегазохимии перевести на более понятную и ответственную стадию. В этой связи мы подготовили с коллегами предложения по передаче всей газонефтехимии в адрес нашего министерства", - сказал он.

В настоящее время отрасль курируют Минпромторг и Минэнерго (в части сырьевого обеспечения).

Экономика: рецессии не будет, но много спорных вопросов

Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов считает, что в России не будет рецессии в 2013 году. "Рецессии в этом году не будет. Короткий ответ", - сказал И.Шувалов на брифинге в четверг.

Он отметил, что в настоящее время экономика не находится в кризисной ситуации, вопрос в том, что нынешние темпы роста при нынешней цене на нефть не удовлетворяют правительство. Первый вице-премьер считает, что нужны новые драйверы, чтобы обеспечить более высокие долгосрочные темпы роста.

"Поэтому, когда мы говорим, что мы не удовлетворены темпами роста, мы имеем в виду, что для реальной модернизации и получения нового качества экономики нам нужно по-другому себя мотивировать и по-другому выстраивать наше экономическое поведение", - сказал И.Шувалов.

При этом он отметил, что не стоит гнаться за краткосрочными успехами, поскольку это может сослужить плохую службу, нужен устойчивый качественный долгосрочный рост.

Но вопросов остается много. Как сообщил И.Шувалов, в докладе о мерах стимулирования экономического роста, направленных президенту по итогам совещания в конце апреля, он попросил президента РФ провести еще одно совещание, поскольку остается много спорных вопросов.

"Что касается плана, который мы представили президенту, я в этом докладе попросил о совещании президента для того, чтобы согласовать те вопросы, которые являются спорными или неоднозначными. И там не только два вопроса, там значительно больше", - заявил И.Шувалов.

Бензину наказали не дорожать

Повышение акцизов на бензин, которое правительство РФ планирует провести несколько более высокими темпами, чем предполагалось ранее, не должно повлиять на рост оптовых цен на бензин, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.

"Мы в правительстве определились, что будем повышать ставки акцизов на бензин невысокими темпами, более сглаженными (по сравнению с предложением Минфина повысить акцизы на бензин 4-5 классов в два раза), будет менее сильное влияние на цены на бензин. Мы считаем, что должно пройти (рост акцизов) без повышения цен", - сказал министр на заседании Открытого правительства по основным направлениям налоговой политики на 2014-2016 годы.

А.Силуанов напомнил, что оптовые цены на бензин рассчитываются исходя из стоимости нетбэка.

"Мы берем стоимость бензина на внешних рынках, вычитаем транспортную составляющую, экспортную пошлину и направляем стоимость в величину акцизов. Сейчас, когда считается стоимость нетбэка, за базу берется стоимость бензина класса 3, доля которого на рынке составляет около 20%. Даже если бы мы взяли цену бензина 4-го и 5-го классов, то цена на рынке сейчас должна была бы быть ниже, чем сегодняшняя, где-то на 2 рубля", - отметил А.Силуанов.

А так как акцизы на бензин класса 3 не планируется менять по сравнению с уже заложенным ростом, то, подчеркнул А.Силуанов, "по логике, на опте цена на моторное топливо не должна меняться".

"Наши предложения и заключаются в том, чтобы мы могли пополнить дорожные фонды, с одной стороны, а с другой - повысить акцизы, не приводя к увеличению цены на бензин", - сказал министр.

При этом он не исключил, что в рознице АЗС, которые являются структурными подразделениями нефтеперерабатывающих компаний, будут повышать цену. Однако, отметил А.Силуанов, это уже "вопрос регулирования, вопрос антимонопольной службы".

Наказание за бюджетное безобразие

На 1 апреля 2013 года объем доведенных лимитов бюджетных расходов составил всего 63%. Премьер-министр Дмитрий Медведев остался весьма недоволен такой нерасторопностью и предложил покончить с привычкой ударного освоения средств в конце года, предусмотрев ответственность руководителей министерств и ведомств за такие действия.

"Эта проблема является хронической для нашего правительства, исполнительной власти в целом, в последнее, можно сказать, десятилетие - ударное освоение денег в конце года", - сказал Д.Медведев, подводя итоги заседания правительства, посвященному исполнению бюджета РФ за 2012 год.

Он предложил провести отдельное совещание по этому вопросу и там "наметить не только организационные решения по поводу того, как сделать распределение из бюджета, освоение денежных средств бюджета более равномерным, но и последствия, в случае, если министерства и ведомства не могут этого сделать".

"А они (последствия) должны быть для руководителей соответствующих структур, потому что неритмичность в освоении денежных средств в конечном счете ведет к неисполнению обязательств. Это безобразие", - подчеркнул Д.Медведев.

Как отметил глава правительства, "я эту песню слышу с 1999 года, каждый год". "Сейчас еще процент исполнения выше стал. В определенные периоды, по определенным ведомствам он доходил до 20% по итогам года по отдельным федеральным целевым программам", - сказал Д.Медведев.

"Проведем разбор полетов", - пообещал премьер.

По сведения министра финансов Антона Силуанова, практически никто не пользуется преимуществами трехлетнего бюджета, потому что на второй и третий год трехлетии ситуация еще хуже - на второй и третий год на сегодня распределено лимитов: на 2014 год - 9,7%, а на 2015 - 8,9%. "То есть где трехлетние контракты, о которых мы говорили? Их практически не заключают", - добавил А.Силуанов.

"Газпром" и "Роснефть" поделили спорные участки шельфа

Министерство природных ресурсов, "Газпром" и "Роснефть" договорились по спорным участкам на шельфе Карского моря, участок на шельфе Западно-Сибирского моря, скорее всего, будет разделен пополам, сообщил "Интерфаксу" министр природных ресурсов Сергей Донской.

"Принято решение, что участки, на которые подавал заявки "Газпром" в Карском море, достанутся ему", - сказал С.Донской.

Он назвал семь участков: Амдерминский, Невский, Обручевский, Западно-Шараповский, Шараповский, Северно-Харасавэйский и Ленинградское месторождение.

В Западно-Сибирском море, по словам С.Донского, "Газпром" подавал заявку на Северо-Врангелевский участок. "Роснефть", в свою очередь, - на участки Восточно-Сибирский 1 и Восточно-Сибирский 2, которые входят в Северо-Врангелевский участок. "По этому участку компании должны провести переговоры. Если они не договорятся, скорее всего будет принято решение разделить его (Северо-Врангелевский - ИФ) пополам", - сказал министр. Он отметил, что компании могут разрабатывать данный участок совместно, создав единого оператора, однако это маловероятно.

Как сообщалось ранее, "Роснефть" направила в Минприроды письмо, в котором предложила передать ей часть участков на шельфе, заявки на которые подал "Газпром". "Роснефть" объясняла свое предложение тем, что "Газпром" может передать часть участков, где будет обнаружена нефть, своей дочерней структуре - "Газпром нефти", которая пока не имеет прав работать на шельфе.

Бюджеты регионов нарастили просроченный долг по зарплате в 7 раз

Просроченная задолженность по заработной плате в России на 1 мая 2013 года составила 2,517 млрд рублей, снизившись за апрель на 2%, говорится в сообщении Росстата.

До этого задолженность по зарплате росла 3 месяца подряд; с начала года прирост составил 61%.

В основном просроченная задолженность образовалась из-за отсутствия у организаций собственных средств - на 1 мая она составила 2,486 млрд рублей, или 98,8% общей суммы просроченной задолженности. По сравнению с 1 апреля снижение на 66 млн рублей (на 2,6%).

Задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней на фоне просрочки из-за отсутствия у организаций собственных средств составила всего 31 млн рублей, но при этом выросла за месяц на 98,3%. Основную лепту в рост бюджетных долгов по зарплате внесли субъекты РФ - 23 млн рублей (увеличение на 20 млн рублей, или в 7,3 раза).

Выход еврозоны из рецессии ожидается в третьем квартале

Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) еврозоны вырос в мае 2013 года до 47,7 пункта по сравнению с 46,9 пункта в апреле, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали подъем показателя до 47,2 пункта.

Значение индикатора ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в экономике, выше этого уровня - о ее росте. Сводный PMI еврозоны остается ниже этого важного уровня уже 16 месяцев подряд.

Производственный PMI еврозоны вырос в текущем месяце до 47,8 пункта с 46,7 пункта в апреле, указав на сокращение активности в секторе 22-й месяц подряд. Вместе с тем майское значение индикатора было максимальным за три месяца, тогда как эксперты ожидали роста всего до 47 пунктов.

PMI сферы услуг поднялся в мае до 47,5 пункта с 46,9 пункта в апреле при консенсус-прогнозе в 47,2 пункта.

"Мы ожидаем выхода еврозоны из рецессии в третьем квартале", - заявил старший экономист Berenberg Bank по странам Европы Кристиан Шульц.

Согласно прогнозу Еврокомиссии, опубликованному 3 мая, экономика еврозоны продемонстрирует более значительное, чем ожидалось ранее, снижение в 2013 году на фоне роста безработицы до рекордного уровня.

По оценкам ЕК, ВВП еврозоны в этом году сократится на 0,4% и увеличится на 1,2% в 2014 году. В феврале ожидалось снижение экономики региона на 0,3% в 2013 году и повышение на 1,4% в следующем году.

Рост ВВП Великобритании в I квартале - есть 0,3%

Объем экономики Великобритании вырос в первом квартале 2013 года на 0,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано снижение ВВП на 0,3%, свидетельствуют пересмотренные данные Национального статистического управления (ONS).

В годовом выражении рост ВВП составил 0,6% (0,2% в предыдущем квартале).

Значения показателей после первого пересмотра совпали с предварительными данными и ожиданиями рынка.

Значения показателей после первого пересмотра совпали с предварительными данными и ожиданиями рынка. Таким образом, ONS подтвердило, что британская экономика смогла избежать третьей рецессии за последние несколько лет.

Основными факторами роста в минувшем квартале стали потребительские расходы и пополнение товарно-материальных запасов компаниями, которые компенсировали сокращение экспорта.

Улучшение макроэкономических показателей Великобритании побудило главу Банка Англии Мервина Кинга объявить на прошлой неделе, что восстановление экономики страны "уже совсем близко". Вместе с тем объем розничных продаж неожиданно сократился в апреле на 1,3%, а Международный валютный фонд (МВФ) в эту среду рекомендовал Лондону снизить негативный эффект от мер бюджетной экономии за счет увеличения ассигнований на инфраструктурные проекты.

"Экономика остается вялой, и ранние сигналы о росте во втором квартале не выглядят многообещающими", - считает экономист Citi Майкл Сондерс.

Объем ВВП Великобритании остается на 2,6% ниже пикового уровня, зафиксированного в первом квартале 2008 года.

Еврокомиссия ожидает роста британского ВВП на 0,6% в этом году и 1,7% в следующем.

Эксперты все больше опасаются "мыльного пузыря" на рынке гособлигаций развивающихся стран

Международные инвесторы в последние месяцы активно скупали высокодоходные суверенные облигации стран с развивающейся экономикой, чтобы компенсировать отсутствие значительных доходов на других рынках, однако теперь эксперты опасаются формирования "мыльного пузыря" гособлигаций emerging markets, пишет пишет Financial Times.

Как пример погони за высокими доходами газета приводит дебютное размещение долларовых евробондов Руанды на $400 млн в апреле и первый выпуск аналогичных бумаг Гондураса в марте. Несмотря на существенные риски и крайне низкие рейтинги (или отсутствие таковых), инвесторы с 2010 года раскупали дебютные евробонды таких стран, как Монголия и Ангола, Белоруссия и Албания, Танзания и Черногория, как горячие пирожки.

Вместе с тем в последнее время даже инвестиционные банки, организующие такие эмиссии, выражают все большую озабоченность рисками на emerging markets.

"Мне крайне неприятно об этом говорить, но через пять лет многие из этих бумаг рухнут", - признал представитель одного из банков. Топ-менеджер другого банка заявил, что его компания отказалась от участия в размещении гособлигаций Руанды, поскольку "мы просто не могли смотреть инвесторам в глаза и убеждать их в том, что это удачная сделка".

По данным Bank of America Merrill Lynch, доходность почти половины мирового рынка гособлигаций, $19,4 трлн, сейчас составляет менее 1%. Вложения в госбумаги ведущих стран с развивающейся экономикой, включая Россию, Бразилию, Мексику и Турцию, в последние годы стали приносить существенно меньше прибыли, поскольку спред доходности с наиболее безопасными выпусками развитых стран продолжает сужаться. В результате инвесторы ринулись скупать бумаги тех стран, которым в других условиях, скорее всего, не удалось бы выйти на мировой рынок евробондов.

Предвестником грядущих проблем стал рост доходности US Treasuries в начале этого года, в результате которого облигации стран с развивающейся экономикой показали в январе-марте худшие квартальные результаты с конца 2008 года - пика мирового кризиса.

Повышающаяся доходность US Treasuries остается негативным фактором для бондов emerging markets, однако их средний спред с американскими гособлигациями все еще существенного больше докризисного уровня - 271 базисный пункт против 151 базисного пункта до кризиса. Многие инвесторы считают, что эта разница должна быть меньше.

Вместе с тем даже ярые скептики признают, что облигации emerging markets продолжат пользоваться значительным спросом до тех пор, пока в развитых странах (в первую очередь, в США) не начнется свертывание стимулирующих программ.