Рубль усилил падение, ЦБ мог начать интервенции в его поддержку

Пора на защиту рубля?

Рост доллара и евро, активизировавшийся на "Московской бирже" на этой неделе, впервые с осени прошлого года достиг уровней, при которых ЦБ РФ может проводить интервенции в защиту рубля, отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

По данным на 10:22 мск доллар стоил 31,76 руб., это на 11 копеек выше уровня предыдущего закрытия. Евро при этом составил 40,74 руб., прибавив около 9 копеек. Стоимость бивалютной корзины (включает $0,55 и EUR0,45) прибавила 10 копеек и составила 35,8 рубля.

С начала апреля стоимость бивалютной корзины выросла на 81 копейку, или на 2,3%. Доллар прибавил 70 копеек, евро вырос на 95 копеек.

Средневзвешенный курс доллара к российскому рублю со сроком расчетов "завтра" на торгах единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ETC) по состоянию на 11:30 мск, на основе которого происходит процесс курсообразования доллара на следующий день, вырос на 32,85 коп. - до 31,7203 руб.

Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "завтра" к 11:30 мск вырос на 52,47 коп. и составил 40,7057 руб.

Рубль продолжает падать к бивалютной корзине. Ее стоимость увеличилась на 41 копейку и составила 35,76 руб. по сравнению с 35,35 руб. в среду.

В числе причин падения рубля эксперты называют реакцию на смягчение денежной политики ЦБ РФ по итогам прошедшего во вторник заседания совета директоров регулятора, а также негативный внешний фон.

ЦБ РФ не осуществляет интервенций на рынке, когда стоимость корзины держится в пределах 34,65-35,65 рубля (нейтральный подкоридор). В вечерние часы среды стоимость корзины впервые в этом году оказалась выше верхней границы подкоридора. В последний раз регулятор проводил интервенции в защиту рубля 16 ноября прошлого года, тогда в ходе интервенций было продано валюты на 1,21 млрд рублей, свидетельствует статистика ЦБ РФ.

Участники рынка пока говорят об интервенциях со стороны ЦБ РФ лишь предположительно. При этом, по их мнению, интервенции ЦБ РФ на текущих уровнях бивалютной корзины не будут достаточно существенными, чтобы повлиять на курсовую динамику. Тем не менее, большинство комментаторов ждет, что падение рубля вскоре сменится его позитивной коррекцией.

Чиновников заставят вкладывать свои деньги в российские ценные бумаги

Все российские чиновники должны обязательно вкладывать свои средства в ценные бумаги эмитентов РФ, считает заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов.

"Сегодня большое количество чиновников раскрывает свое имущество, и мы там видим машины, дачи, земли, очень редко мы видим паевые фонды, российские ценные бумаги. Наличие в этих декларациях ценных бумаг должно стать обязательным для занятия должностей", - сказал он, отметив, что это должно касаться всех чиновников, а не только руководителей.

Швецов подчеркнул, что стратегической задачей российских властей является обеспечение присутствия внутреннего инвестора на российском рынке ценных бумаг, этот процесс сейчас стоит продолжить.

Зампред ЦБ добавил, что с открытием счетов для Euroclear была легализована доля нерезидентов в ОФЗ, и она оказалась не 3%, а свыше 20%.

"Мы не можем существовать в нормальной ситуации, когда доля нерезидентов слишком большая. Это означает, что российские индексы и кривые доходности будут зависеть от внешних шоков существенно больше, чем этого хотелось бы для внутреннего инвестора", - сказал Швецов.

Инфляция: все по сценарию

Инфляция в России войдет в целевой ориентир в 5-6%, скорее всего, в IV квартале 2013 года, сообщил заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов на Биржевом форуме.

"Инфляция развивается примерно по тому сценарию, который мы себе наметили. Те модели, которые мы имеем, показывают, что с достаточно хорошей вероятностью инфляция во втором полугодии, скорее, в IV квартале, войдет в целевой диапазон", - сказал Швецов.

Зампред ЦБ добавил, что с другой стороны отмечается замедление роста российской экономики, усиление этих рисков.

"Пока у нас нет возможности радикально провести снижение процентных ставок, потому что ситуация требует дальнейшего мониторинга", - отметил Швецов.

По его словам, ЦБ и правительство приложат максимальные усилия, чтобы обеспечить экономический рост. "Я думаю, что у Банка России правильная процентная политика, и вместе с правительством мы сделаем достаточно, чтобы обеспечить экономический рост", - добавил он.

Евроставки: чуда не будет

Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии по итогам апрельского заседания, как ожидается, не изменят базовые процентные ставки и не будут объявлять о новых программах поддержки, несмотря на ухудшение макроэкономических показателей, при этом от обоих центробанков ожидается подтверждение курса на стимулирование экономики.

Как отмечает агентство Bloomberg, в традиционном выступлении главы ЕЦБ Марио Драги после заседания инвесторы рассчитывают отыскать сигналы о предстоящем в ближайшие месяцы снижении процентной ставки с целью обеспечить выход еврозоны из рецессии.

В целом экономисты считают, что ЕЦБ не последует примеру других развитых стран и пока не будет предпринимать меры для увеличения объемов кредитования потребителей и компаний на европейской периферии, позитивное влияние рекордно низких процентных ставок на которую пока было ограниченным.

Немецкая газета Die Zeit пишет, не называя источники, что ЕЦБ хочет предпринять шаги для поддержки среднего бизнеса южной Европы, например, уменьшения стоимости кредитования для таких предприятий. Возможно, решение будет принято не в этот четверг, но оно широко обсуждается руководителями Центробанка, утверждает издание.

Немногим ранее в четверг будет обнародовано решение по итогам двухдневного заседания Банка Англии. Предполагается, что Банк Англии оставит базовую процентную ставку на уровне 0,5%.

Большинство экспертов считают, что британский Центробанк не будет увеличивать программу выкупа активов с 375 млрд фунтов ($565 млрд) для поддержки экономики, стоящей на грани очередной - уже третьей за последние годы - рецессии.

Летом ФРС может снизить производительность печатного станка

Федеральная резервная система (ФРС) может начать сокращать объем программы количественного стимулирования (QE3), в рамках которой американский ЦБ выкупает ипотечные бумаги на $40 млрд в месяц и US Treasuries на $45 млрд в месяц, уже летом 2013 года, заявил глава Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Джон Уильямс, слова которого передает MarketWatch.

Дж.Уильямс сообщил, что вопрос о сроках сворачивания QE3 был ключевым на мартовском заседании ФРС. Глава ФРС Бен Бернанке по итогам мартовского заседания дал понять, что данный вариант развития события является очень вероятным в случае появление признаков устойчивого улучшения ситуации на рынке труда.

"Я ожидаю, что устойчивый рост рынка труда мы сможем наблюдать уже этим летом. Если это случится, мы можем начать сокращать объемы стимулирования, - отметил Дж.Уильямс. - Если все пойдет так, как мы надеемся, программа может завершиться к концу года".

По его оценке, ВВП США в 2013 году вырастет на 2,5%, в 2014 году - на 3,25%, безработица опустится ниже уровня в 7% к концу 2014 года. При этом Дж.Уильямс подчеркнул, что прекращение количественного смягчения не является ужесточением денежно-кредитной политики.

Заявление Дж.Уильямса сильно расходится с тем, что говорили многие руководители других ФРБ, выражая намерение продолжать реализацию стимулирующих мер, по меньшей мере, до конца 2013 года.

Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард в интервью агентству Bloomberg отметил в среду, что ФРС не спешит сокращать объемы количественного смягчения, пока инфляция не превышает целевой уровень в 2%.

Дж.Баллард, который является голосующим членом Комитета по открытым рынкам ФРС в этот году, подчеркнул, что QE3 продолжит реализовываться в полном объеме. Он прогнозирует, что темпы роста ВВП страны составят в 2013 году около 3%.

Банк Японии пошел в наступление

Банк Японии по итогам апрельского заседания, первого с участием нового главы ЦБ Харухико Куроды, объявил о введении "количественного и качественного смягчения денежно-кредитной политики", включающего в том числе увеличение срочности и объемов приобретаемых активов.

Программа выкупа гособлигаций Японии расширена до 7 трлн иен ($746 млрд) в месяц. По данным Bloomberg, в I квартале Банк Японии выкупал бумаги в среднем на 3,4 трлн иен ежемесячно.

Банк Японии теперь будет приобретать гособлигации со всеми сроками обращения, включая 40-летние бумаги, а средняя срочность до погашения гособлигаций на его балансе будет увеличена с 3 до 7 лет.

Важным нововведением стал отказ ЦБ от базовой процентной ставки overnight как основного инструмента денежно-кредитной политики и переход на регулирование объемов денежной базы. Предполагается, что Банк Японии будет проводить операции на денежно-кредитном рынке с тем, чтобы обеспечить увеличение денежной базы примерно на 60-70 трлн иен в год. На конец 2012 года денежная база составляла 138 трлн иен, к концу текущего года ожидается ее рост до 200 трлн иен, следующего - до 270 трлн иен.

Кроме того, Банк Японии установил временной горизонт в 2 года для достижения целевого уровня инфляции в 2%, пообещав при этом преодолеть дефляцию "в кратчайшие возможные сроки".

Объем выкупа бумаг биржевых индексных фондов (ETF) повысится на 1 трлн иен в год, японских фондов недвижимости (REIT) - на 30 млрд иен.

Банк Японии и правительство страны договорились о временной приостановке действия так называемого "принципа банкнот", принятого в 2001 году. Согласно этому принципу объем гособлигаций Японии на балансе ЦБ не должен превышать находящийся в обращении объем наличных денег. При этом японское правительство "в рамках усиления координации работы с Банком Японии" будет повышать эффективность налогово-бюджетной политики.

Руководство ЦБ выразило уверенность, что все эти меры "поддержат положительную динамику, которая начала проявляться в экономической активности и на финансовых рынках, помогут дальнейшему восстановлению инфляционных ожиданий и позволят к экономике Японии преодолеть дефляцию, длящуюся уже почти 15 лет".

Кипр ослабляет ограничения на финансовые транзакции

Действие ограничений на финансовые транзакции на Кипре, введенных в прошлый четверг сроком на 7 дней, продлено еще на три дня, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на официальное объявление министерства финансов Кипра.

В среду несколько представителей центрального банка говорили о готовящемся продлении мер сразу на 7 дней.

Ранее на этой неделе кипрский Минфин объявил уже о третьем смягчении ограничений с момента их введения. В частности, предельная сумма сделок, не требующих одобрения ЦБ, увеличена с 5000 евро до 25 000 евро. Также разрешено обналичивание чеков на сумму до 9000 евро в месяц.

При этом граждане Кипра по-прежнему могут пока получать в банках не более 300 евро в день, а за пределы страны можно вывезти не более 1000 евро на человека.

Эксперты опасаются, что в том или ином виде ограничения обращения евро на Кипре могут просуществовать годы, отмечает Bloomberg.

Deutsche Bank подозревают в сокрытии миллиардных убытков

Бундесбанк начал расследование в отношении Deutsche Bank, которого германский ЦБ подозревает в сокрытии многомиллиардных убытков от операций с кредитными деривативами во время финансового кризиса, пишет газета Financial Times со ссылкой информированные источники.

Рабочая группа Бундесбанка, занимающаяся расследованием, посетит Нью-Йорк на следующей неделе, чтобы проверить информацию относительно того, что неверная оценка стоимости кредитных деривативов позволила Deutsche Bank скрыть убытки на $12 млрд и избежать необходимости запрашивать помощь у германского правительства.

Проверяющие намерены опросить ряд лиц, включая бывших сотрудников банка, работавших с кредитными деривативами в 2006-2009 годах.

В среду Deutsche Bank сообщил, что указанные обвинения были предъявлены ему более двух с половиной лет назад и были предметом расследования одной юрфирмы, которая сочла их полностью необоснованными.

В декабре 2012 года FT писала о том, что аналогичное расследование в отношении Deutsche Bank проводит также Комиссия по ценным бумагам и биржам США.

"Бычий цикл" для сырья закончился

Суперцикл повышения сырьевых рынков, скорее всего, закончился, и маловероятно, что цены смогут повторить тот значительный рост, который они показывали в последнее десятилетие, полагают лондонские аналитики UBS AG.

В частности, это обусловлено замедлением темпов экономического подъема и сокращением потребления сырья в Китае.

"Бычий" цикл для сырья и корпоративных прибылей завершился также вероятно потому, что фактор использования дешевой рабочей силы в КНР и странах Восточной Европы исчерпал себя, отмечается в сообщении банка, которое приводит агентство Bloomberg.

Эксперты UBS ухудшили рекомендацию для сырьевого рынка до "нейтрального уровня". Они полагают, что хотя цены могут продемонстрировать некоторое повышение в краткосрочной перспективе, но восстановление будет ограниченным и недолгим.

Минтранс предлагает разрешить применять силу к буйным авиапассажирам

Министерство транспорта РФ предлагает законодательно разрешить всем членам экипажа самолета применять физическую силу в отношении буйных пассажиров.

"Проектом федерального закона предусматривается наделение сотрудников службы авиационной безопасности эксплуатанта, сопровождающих воздушное судно в полете, и членов экипажа воздушного судна правом пресекать на борту воздушного судна действия пассажиров, создающих угрозу безопасности полета, с применением физической силы и средств ограничения подвижности", - говорится в пояснительной записке к проекту федерального закона "О внесении изменений в Воздушный кодекс РФ в части реализации международных стандартов в области авиационной безопасности".

Как отмечается, в соответствии с действующим Воздушным кодексом, сейчас только командир самолета имеет право применять все необходимые меры, в том числе меры принуждения. Однако в реальных условиях пресекать противоправные действия пассажиров имеют возможность лишь другие члены экипажа и сотрудники службы авиационной безопасности, сопровождающие воздушное судно в полете, поскольку командир воздушного судна ни при каких обстоятельствах не должен покидать кабину летного экипажа.

В настоящий момент сотрудники службы авиационной безопасности авиакомпании и члены экипажа (бортпроводники) не наделены правом применять физическую силу и средства ограничения подвижности.

Проект закона предполагает, что средствами ограничения подвижности могут выступать пластиковые наручники и электрошокеры.

В большинстве случаев нарушение авиационной безопасности на борту самолета обусловлено злоупотреблением алкогольными напитками. В пояснительной записке отмечается, что в период с 2009 г. по 2012 г. на рейсах "Аэрофлота" было зарегистрировано 1101 нарушение, на рейсах "Трансаэро" - 1098 нарушений.