Ростелеком сможет потратить на выкуп акций у миноритариев до 22,9 млрд рублей

Москва. 3 декабря. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - ОАО "Ростелеком" (MOEX: RTKM) будет рассчитывать сумму средств, направляемую на выкуп акций у миноритариев, не согласных с выделением ЗАО "РТ-Мобайл", на основании стоимости чистых активов на 31 октября 2013 года.

Стоимость чистых активов (СЧА) на эту дату составила 228,9 млрд рублей, говорится в материалах "Ростелекома".

Объем выкупа акций ограничен российским законодательством на уровне 10% от СЧА на последнюю отчетную дату. Таким образом, максимальная сумма средств, направляемых на buyback, составит 22,9 млрд рублей.

Стоимость чистых активов "Ростелекома" на конец III квартала составила 279,97 млрд рублей, однако уже на следующий день, 1 октября, компания присоединила "Связьинвест" и 20 "дочек" - и СЧА снизилась. Представитель "Ростелекома" ранее уже не исключал, что датой отсечения стоимости чистых активов для выкупа акций будет выбрано не 30 сентября.

Цена выкупа акций у акционеров, которые проголосуют "против" или не примут участия в голосовании на собрании 30 декабря по вопросу о выделении "РТ-Мобайл", установлена на уровне 123,93 рубля за обыкновенную и 87,8 рубля - за привилегированную акцию. Реестр для собрания закрыт по состоянию на 20 ноября.

В понедельник торги акциями "Ростелекома" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) закрылись на отметке 107,01 рубля за обыкновенную акцию и 70,93 рубля за "преф". Таким образом, премия цены будущего выкупа к текущему рынку - 15,8% для обыкновенных акций и 23,8% - для "префов". Такая премия "делает участие в выкупе привлекательным лишь незначительно, принимая во внимание, что вся процедура выкупа может занять два с половиной месяца с даты проведения внеочередного собрания", говорится в аналитическом обзоре ФК "Уралсиб" (MOEX: USBN).

Коэффициент выкупа может составить минимум 20% - если акции захотят продать все миноритарии "Ростелекома", подсчитали аналитики ФК "Уралсиб". Поскольку к выкупу, скорее всего, будет предъявлено меньше акций, фактический коэффициент будет выше, полагают аналитики. Например, коэффициент составил бы 27%, если бы доли предъявленных к выкупу бумаг были такими же, как и при предыдущем выкупе, подсчитали аналитики "Уралсиба".

Для предыдущего выкупа, проведенного в июле-августе у миноритариев, не согласных с присоединением "Связьинвеста", порог 10% СЧА равнялся 30,2 млрд рублей, коэффициент выкупа составил 31,4%. Компания приобрела 6,5% обыкновенных и 17,5% привилегированных собственных акций, или совокупно 7,38% капитала.

Цена выкупа составляла 136,05 рубля за обыкновенную и 95,24 рубля - за привилегированную акцию.

"РТ-Мобайл" получит мобильные активы, находящиеся непосредственно на балансе "Ростелекома": федеральные лицензии LTE (2,3-2,4 ГГц, 800 МГц и 2,5-2,7 ГГц), сотовый бизнес на Урале, оборудование и контракты. Процесс выделения активов может занять до 6 месяцев. Мобильные активы, которые предстоит выделить в "РТ-Мобайл", будут передаваться в СП с Tele2 Russia, контроль в котором получат совладельцы регионального оператора - структуры Юрия Ковальчука и ВТБ (MOEX: VTBR).

СП получит также и сотовые "дочки" "Ростелеком" - ЗАО "Скай Линк", владеющее лицензиями 3G и GSM, и региональные операторы.

Крупнейший акционер "Ростелекома" - Росимущество, владеющее 46,99% обыкновенных акций, или 43,07% капитала. Внешэкономбанку принадлежит 4,04% голосов и 3,7% капитала. В совокупности государство владеет 51,03% голосующих акций и 46,77% капитала "Ростелекома".

Оператор владеет 7,21% обыкновенных и 17,5% привилегированных собственных акций, еще 9,38% обыкновенных и 12,55% "префов" принадлежит 100%-ной "дочке" "Ростелекома" - ООО "Мобител".

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Deutsche Bank владеют по 1,35% обыкновенных акций "Ростелекома", Газпромбанк (MOEX: GZPR) - около 2%