Ценовой диапазон размещения акций ЧЦЗ в рамках IPO составит 127,5-155 долл. за акцию и 12,75-15,50 долл. за одну GDR

Челябинский Цинковый завод (ЧЦЗ) в преддверии предстоящего IPO начал Road Show в Лондоне и объявил ценовой диапазон размещения своих акций. Согласно сообщению компании, ценовой диапазон размещения акций ЧЦЗ в рамках IPO составит 127,5-155 долл., что подразумевает капитализацию компании на уровне - 650-790 млн долл. без учета акций допэмиссии и 690-840 долл. с учетом акций допэмиссии. Ценовой диапазон размещения за одну GDR составит 12,75-15,50 долл. Цена размещения будет определена 7 ноября.

Как отмечается в сообщении аналитиков Банка Москвы, в настоящий момент уставный капитал ЧЦЗ равен 5094 млн. акций, 88 проц. которых контролирует основной акционер компании Arkley Capital (аффилирована с Группой ЧТПЗ.

В ходе IPO инвесторам будет предложено 1274 млн акций, принадлежащих основному акционеру компании. Еще 146,5 млн акций будет предложена организаторам размещения в рамках опциона (greenshoe). В настоящий момент ЧЦЗ проводит допэмиссию своих акций, размер которой составляет 325 173 штук (6,4 проц. от УК). Часть этой допэмиссии (286120 акций) будет размещена в пользу основного акционера компании, а оставшиеся акции будут предложены инвесторам в ходе IPO.

Таким образом, констатирую аналитики Банка Москвы, в случае удачного проведения IPO и размещения акций ЧЦЗ в полном объеме доля Arkley Capital в уставном капитале ЧЦЗ снизится до 61 проц., а доля миноритарных акционеров (Free float) вырастит с нынешних 12 проц. до 39 проц.

Указанный диапазон размещения подразумевает стоимость бизнеса компании (Enterprise Value) в диапазоне 747 млн долл. - 887 млн долл.

IPO ЧЦЗ будет проводить как в Лондоне (LSE) так и в России (РТС). В минувший четверг ФСФР уже приняла решение о разрешении на обращение за рубежом 25 проц. обыкновенных акций ЧЦЗ.

Ранее Arkley Capital планировала в ходе IPO продать больший пакет принадлежащих ей акций и оставить себе в ЧЦЗ только блок пакет (50 проц. + 1 акция).

По мнению аналитиков, IPO Челябинского цинкового завода даст инвесторам войти в крайне перспективный цинковый бизнес. По их оценкам, в среднесрочном периоде капитализация компании может существенно повыситься в случае, если цены на цинк будут продолжать расти такими же высокими темпами (по прогнозам в 2007 году цены на цинк вырастут до 5000-5500 долл. за тонну). Неплохим драйвером роста акций компании может стать покупка новых сырьевых активов.