Замедление кредитования может быть более стремительным, чем нужно Банку России для возвращения инфляции к цели

24 декабря. FINMARKET.RU - Ставки банков по депозитам и кредитам в ноябре-декабре поднялись гораздо выше, чем предполагал уровень ключевой ставки ЦБ в 21%, сильно повлияв на кредитную активность. Есть риски того, что замедление кредитования может быть более стремительным, чем нужно регулятору для возвращения инфляции к цели, заявил в интервью "Интерфаксу" директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.

"Как только у нас появились оперативные данные по кредитованию в ноябре, мы их тут же обнародовали в ближайшем по дате публикации информационно-аналитическом материале. Мы, кстати, такого раньше не делали. Как мне кажется, участники рынка недостаточное внимание уделили этому материалу и этим цифрам. А тенденции продолжили оперативно нарастать. Мы получали в течение декабря все больше и больше подтверждений ужесточения денежно-кредитных условий, вплоть до пятничного решения", - заявил Ганган.

По данным ЦБ, корпоративный портфель банков в ноябре вырос всего на 0,8% против 2,3% в октябре, что соответствует среднему историческому уровню за 2018-2021 годы.

В числе причин ценового ужесточения денежно-кредитных условий Ганган назвал необходимость соблюдения крупнейшими банками норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ), повышение требований к капиталу и возросшую за последнее время оценку стоимости рисков на заемщика банков.

"Вероятно, некоторые банки чересчур оптимистично оценили свои возможности оперативно выйти из регуляторных послаблений, которые ЦБ вводил в 2022 году и выход из которых впоследствии анонсировал. Здесь несколько историй. Одна из них - это про норматив краткосрочной ликвидности. Необходимость самостоятельно соблюдать этот норматив существенно усилила конкуренцию банков за депозиты корпоративных клиентов. В итоге с октября резко начали расти ставки по депозитам юрлиц даже на самые короткие сроки, включая овернайт. В ноябре ситуация только усугубилась, и банки были готовы платить отдельным крупным корпоративным клиентам по депозитам на короткие сроки по ставке ключевая плюс 2 процентных пункта (п.п.) или даже выше. В результате трансфертные кривые банков из-за возросшей премии за ликвидность оторвались вверх от ставок денежного рынка, ушли вверх и спреды для плавающих ставок", - заявил глава департамента ЦБ.

Рост процентных ставок был усилен анонсированным повышением надбавок к достаточности капитала.

"Теперь банки вынуждены более экономно использовать свой капитал и закладывать в конечные ставки для заемщиков более высокие премии за использование собственного капитала. Добавьте к этому возросшую за последнее время оценку банками стоимости рисков на заемщика. Это тоже закладывается в ставки по кредитам. И мы получаем, что за два последних месяца стоимость заимствований для корпоративных заемщиков выросла из-за автономных факторов минимум на 2-3 п.п.", - отметил Ганган.

В последние недели ЦБ получал информацию, что намерения банков по наращиванию кредитного портфеля на следующий год уточняются "в существенно меньшую сторону", заявил глава департамента ЦБ.

"Тот текущий рост цен, который мы сейчас с вами наблюдаем, это результат факторов, которые складывались в течение большей части этого года. (...) Но важно понимать, как эти факторы будут развиваться дальше, и как они повлияют на динамику цен в будущем. И здесь мы возвращаемся к пятничному решению, к прозвучавшим аргументам. Кредит начинает замедляться, при этом есть риски того, что это замедление может быть более стремительным, чем нам нужно для возвращения инфляции к цели", - заявил Ганган.