Ситуация в секторе российских еврооблигаций 12 ноября была относительно спокойной, инвесторы не предпринимали активных действий на фоне существующих ограничений на движение капитала в пользу нерезидентов. Последний фактор ограничивает влияние динамики американских гособлигаций на ситуацию в секторе отечественных евробондов как в негативную, так и в позитивную сторону.
Цены US Treasuries во вторник продемонстрировали умеренное снижение в ожидании выступления ряда членов руководства Федеральной резервной системы (ФРС), а также публикации в среду данных об инфляции в Соединенных Штатах в октябре. В понедельник торги американскими гособлигациями не проводились в связи с праздничным днем в США.
Индекс оптимизма представителей малого бизнеса США в октябре поднялся до 93,7 пункта по сравнению с 91,5 пункта месяцем ранее, сообщила во вторник Национальная федерация независимого бизнеса (NFIB). Это максимальный уровень за последние три месяца. Эксперты в среднем прогнозировали менее значительное повышение - до 91,9 пункта.
Котировки отечественных евробондов в середине недели вновь не продемонстрировали ярко выраженной динамики на фоне незначительных ценовых изменений американских казначейских обязательств, что было следствием публикации в США макроэкономических данных, оказавшихся в рамках ожиданий аналитиков.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в октябре увеличились на 2,6% относительно того же месяца прошлого года, сообщило министерство труда страны. Таким образом, темпы подъема увеличились по сравнению с 2,4% в сентябре. Это первое повышение инфляции за семь месяцев. Средний прогноз аналитиков для октябрьской инфляции также составлял 2,6%, по данным опросов Trading Economics и MarketWatch.
После локальной передышки котировки US Treasuries 14 ноября перешли к коррекционному повышению, в то время как колебания цен российских еврооблигаций вновь не выходили за рамки бокового диапазона.
Как стало известно в четверг, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 4 тыс. - до 217 тыс., сообщается в отчете министерства труда США. Это минимум с мая. Аналитики в среднем прогнозировали уменьшение числа заявок до 220 тыс. Тем временем индекс цен производителей (PPI) в США в октябре вырос на 2,4% в годовом выражении вместо ожидавшегося аналитиками подъема на 2,3%. Темпы роста ускорились с 1,9% в сентябре. В помесячном исчислении индикатор вырос на 0,2%, на уровне прогнозов.
В последний день недели снижение цен US Treasuries возобновилось, в то время как сектор отечественных евробондов вновь пребывал в безыдейном состоянии.
Розничные продажи в США в октябре увеличились на 0,4% относительно предыдущего месяца, сообщило министерство торговли страны. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 0,3%. В сентябре, согласно пересмотренным данным, показатель вырос на 0,8%, а не на 0,4%, как было объявлено ранее. Розничные продажи без учета автомобилей и автокомпонентов в прошлом месяце повысились на 0,1%, без учета машин и автомобильного топлива - также на 0,1%. Общий объем розничных продаж в США в октябре вырос на 2,8% относительно того же месяца 2023 года. В сентябре, по уточненным данным, повышение составило 2%, а не 1,7%, как сообщалось прежде.
Объем промышленного производства в США в октябре уменьшился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила Федеральная резервная система. Эксперты в среднем также ожидали снижения на 0,3%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре промпроизводство в США уменьшилось на 0,5%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее. В годовом выражении промпроизводство в США в прошлом месяце снизилось на 0,3%. В сентябре показатель уменьшился на 0,6%, как и сообщалось прежде.
Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году не изменились в цене, которая, как и неделей ранее, составила 70,43% от номинала (их доходность выросла на 1 базисный пункт, составив 8,95% годовых). Облигации с погашением в 2042 году также не продемонстрировали ярко выраженной динамики - котировки остались на уровне 73,43% от номинала (доходность увеличилась на 1 базисный пункт и составила 8,32% годовых; спред к доходности US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 15 базисных пунктов). Самый "длинный" выпуск евробондов РФ с погашением в 2047 году прибавил в стоимости 2%, подорожав до 29,84% от номинала (его доходность опустилась на 27 базисных пунктов и составила 18,16% годовых).
Евробонды РФ с погашением в 2026 году снизились в цене за пять дней на 1,18%, подешевев до 70,49% от номинала (их доходность выросла на 127 базисных пунктов - до 30,27% годовых). Вместе с тем бумаги с погашением в 2027 году подорожали на 0,8%, до 67,42% от номинала (доходность снизилась на 21 базисный пункт, составив 20,97% годовых), а евробонды РФ с погашением в 2029 году потеряли в цене всего 0,05%, подешевев до 67,27% от номинала (их доходность увеличилась на 8 базисных пунктов, составив 14,32% годовых). При этом стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году выросла на 0,05% - до 66,84% от номинала.
Динамика котировок валютных гособлигаций России на следующей неделе будет определяться как общемировым настроем инвесторов на мировых долговых рынках, так и сообщениями на геополитическую и санкционную тематику; при этом явно выраженный тренд, скорее всего, не сформируется вследствие влияния противоречивых факторов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". Рынок отечественных евробондов в целом останется низколиквидным как по причине невозможности осуществлять многим инвесторам операции в силу объявленных Западом антироссийских санкций, так и вследствие введенных Россией ограничений на движение капиталов в пользу нерезидентов.
4
