Ситуация в секторе российских еврооблигаций 24 июня была относительно спокойной, инвесторы не предпринимали активных действий на фоне существующих ограничений на движение капитала в пользу нерезидентов. Последний фактор ограничивает влияние динамики американских гособлигаций на ситуацию в секторе отечественных евробондов как в негативную, так и в позитивную сторону. При этом котировки US Treasuries в понедельник продемонстрировали боковую динамику в ожидании публикации в США новой порции макроэкономической статистики.
При этом опубликованные в Соединенных Штатах во вторник данные оказались неоднозначными. Так, индекс потребительского доверия в США в июне составил 100,4 пункта, говорилось в отчете исследовательской организации Conference Board, которая рассчитывает этот индикатор. В мае, согласно пересмотренным данным, значение индекса составило 101,3 пункта, а не 102 пункта, как сообщалось ранее. Эксперты в среднем ожидали, что июньский индекс составит 100 пунктов.
Индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах США, рассчитываемый S&P CoreLogic (SPB: CLGX) Case-Shiller, в апреле вырос 10-й месяц подряд, на 7,2% в годовом выражении. Индикатор обновил исторический максимум и достиг 424,3 пункта. Темпы роста замедлились по сравнению с 7,5% в марте, однако аналитики прогнозировали падение до 6,9%. Значение апрельского индекса относительно предыдущего месяца повысилось на 1,4% после роста на 1,6% в марте.
В середине недели на рынке базовых активов доминировали умеренно негативные настроения, в то время как в четверг котировки US Treasuries, напротив, умеренно подросли и отыграли снижение предыдущего дня. При этом сектор отечественных евробондов вновь пребывал в безыдейном состоянии.
Продажи новых домов в США в мае упали на 11,3% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 619 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. Это минимальный уровень за полгода. Согласно пересмотренным данным, в апреле было реализовано 698 тыс. новостроек (рост на 2,1%), а не 634 тыс. (снижение на 4,7%), как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали снижения продаж в прошлом месяце до 640 тыс., то есть на 1% с ранее объявленного апрельского уровня. Продажи новостроек в мае были на 16,5% ниже, чем в том же месяце 2023 года. Медианная цена нового дома в США в прошлом месяце составляла $417,4 тыс. по сравнению с $421,2 тыс. год назад и $417,9 тыс. в апреле этого года.
Член совета управляющих американского ЦБ Лиза Кук заявила, что Федеральная резервная система сможет снизить процентные ставки на фоне замедления инфляции и охлаждения рынка труда. "Сроки любой такой корректировки будут зависеть от динамики экономических данных и того, что они подразумевают в плане перспектив экономики и баланса рисков", - добавила она. Вместе с тем член совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила о том, что регулятору, возможно, придется снова повышать процентную ставку, если инфляция прекратит замедление с текущих уровней или ускорится.
Американская экономика в первом квартале выросла на 1,4% в пересчете на годовые темпы, по окончательным данным министерства торговли. Ранее сообщалось о повышении на 1,3%. Аналитики также прогнозировали пересмотр до 1,4%. В свою очередь количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 6 тыс. и составило 233 тыс., говорится в отчете министерства труда США. Неделей ранее показатель составлял 239 тыс., а не 238 тыс., как сообщалось ранее. Эксперты в среднем ожидали уменьшения до 236 тыс. с предварительно объявленного уровня предыдущей недели. Количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 15 июня, увеличилось на 18 тыс. - до 1,839 млн. Это самый высокий уровень с ноября 2021 года.
В последний день недели котировки US Treasuries вновь перешли к снижению на фоне публикации в США новой порции макроэкономической статистики; при этом колебания цен российских еврооблигаций вновь не выходили за рамки бокового диапазона.
Индекс потребительского доверия в США в июне снизился до 68,2 пункта с 69,1 пункта месяцем ранее, говорится в окончательном отчете Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Значение стало минимальным с ноября 2023 года. Предварительно сообщалось о падении индекса до 65,6 пункта. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал пересмотр до 65,8 пункта. В июне прошлого года значение индикатора находилось на отметке 64,2 пункта.
Расходы населения США в мае выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в опубликованном в пятницу отчете министерства торговли страны. Доходы американцев увеличились на 0,5%. Эксперты в среднем ожидали повышения расходов на 0,3%, доходов - на 0,4%. Согласно пересмотренным данным, в апреле расходы американцев выросли на 0,1%, а не на 0,2%, как сообщалось ранее. Оценка повышения доходов оставлена на уровне 0,3%.
Индекс потребительских цен (индекс PCE) в прошлом месяце не изменился относительно апреля (после пяти месяцев роста) и увеличился на 2,6% в годовом выражении. Динамика в обоих случаях совпала с ожиданиями аналитиков. В апреле индикатор вырос на 0,3% и 2,7% соответственно. Ключевой для ФРС индекс PCE Core, который не учитывает стоимость продуктов питания и энергоресурсов, в мае повысился на минимальные с ноября 2023 года 0,1% относительно апреля и на минимальные с марта 2021 года 2,6% в годовом выражении, также совпав в обоих случаях с прогнозами рынка. Месяцем ранее показатель увеличился соответственно на 0,3% и 2,7%.
Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году выросли в цене за неделю всего на 0,09%, до 70,7% от номинала (их доходность увеличилась на 1 базисный пункт, составив 8,97% годовых). Самый "длинный" выпуск евробондов РФ с погашением в 2047 году подорожал на 0,19% - до 57,89% от номинала (его доходность не изменилась и составила 9,55% годовых). Вместе с тем бумаги с погашением в 2042 году снизились в цене за пять дней на 0,02% - до 70,35% от номинала (доходность выросла на 2 базисных пункта - до 8,8% годовых; спред к доходности US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 7 базисных пунктов).
Евробонды РФ с погашением в 2026 году прибавили в стоимости 0,05%, подорожав до 79,6% от номинала (их доходность увеличилась на 15 базисных пунктов - до 16,56% годовых). Бумаги с погашением в 2027 году снизились в цене за неделю на 0,45%, подешевев до 74,17% от номинала (доходность выросла на 27 базисных пунктов, составив 14,43% годовых), а евробонды РФ с погашением в 2029 году подорожали на 0,16%, до 69,22% от номинала (их доходность увеличилась на 2 базисных пункта, составив 13,05% годовых). При этом стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году опустилась на 0,2% - до 67,06% от номинала.
Динамика котировок валютных гособлигаций России на следующей неделе будет определяться как общемировым настроем инвесторов на мировых долговых рынках, так и сообщениями на геополитическую и санкционную тематику; при этом явно выраженный тренд, скорее всего, не сформируется вследствие влияния противоречивых факторов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". Рынок отечественных евробондов в целом останется низколиквидным как по причине невозможности осуществлять многим инвесторам операции в силу объявленных Западом антироссийских санкций, так и вследствие введенных Россией ограничений на движение капиталов в пользу нерезидентов.
6
