ВЭБу могут разрешить вкладывать пенсии в бумаги самого банка и фондов прямых инвестиций

2 мая. FINMARKET.RU - Пенсионный фонд России (ПФР) предлагает разрешить Внешэкономбанку инвестировать пенсионные накопления в бумаги, выпускаемые самим банком, а также другими институтами развития, в том числе фондами прямых инвестиций. Соответствующие предложения фонда, согласованные с ВЭБом, направлены премьер-министру Владимиру Путину, сообщает "Интерфакс".

ПФР предлагает обеспечивать данные инструменты гарантиями.

При этом в документе отмечается, что ВЭБ, являясь национальным институтом развития, финансирует проекты по созданию инфраструктуры. Таким образом, эти проекты могли бы финансироваться за счет пенсионных накоплений.

Премьер РФ Владимир Путин поручил Минэкономразвития, Минфину и Внешэкономбанку проработать возможность расширения инструментов использования пенсионных накоплений в конце апреля.

"Действующие правила использования этих средств не позволяют их эффективно использовать, в том числе для абсолютно надежных инфраструктурных проектов, рассчитанных на длительную перспективу, на строительство того же трубопроводного транспорта, железнодорожного, автомобильных дорог. Они уже никуда не денутся и точно будут приносить отдачу, и деньги не сгорят", - сказал, в частности, премьер.

ПФР также предлагает разрешить ВЭБу вкладывать пенсионные накопления в производные финансовые инструменты, позволяющие страховать инвестиции в российские суверенные еврооблигации. Такая страховка позволяла бы предупреждать возникновение рисков, связанных с изменением курса рубля, отмечается в документе, вложения в такие инструменты существенно расширят возможности государственной управляющей компании (ГУК) по инвестированию средств пенсионных накоплений.

На 1 апреля 2012 года Пенсионный фонд РФ передал управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам 1,64 трлн рублей. Сумма пенсионных резервов, формируемых негосударственными пенсионными фондами в рамках добровольных корпоративных программ, составляет 700 млрд рублей. В совокупности это составляет 44% от капитализации российского фондового рынка (по индексу ММВБ), говорится в документе. По оценкам, имеющимся у фонда, через три года сумма этих средств удвоится, что обострит уже существующую проблему недостатка инструментов инвестирования.

Помимо введения новых инструментов инвестирования пенсионных накоплений, ПФР предлагает увеличить максимальную долю ГУК в одном выпуске корпоративных облигаций с 30% до 60%.

По мнению ПФР, такое увеличение доли позволит дополнительно размещать эмитентам существенный объем облигаций. "При этом речь идет о таких крупных эмитентах, как ОАО "РЖД", ОАО "Транснефть", ОАО "Росавтодор", которые обеспечивают высокое кредитное качество бумаг", - отмечается в документе.

Эта мера также позволит увеличить возможности ГУК по приобретению уже обращающихся на финансовом рынке корпоративных облигаций, считает фонд. По его данным, доля приобретенных ВЭБом облигаций таких компаний, как ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат", ОАО "ФСК ЕЭС", Газпромбанк, Росбанк уже находятся на максимально допустимом уровне в 30% от их выпуска.

Также ПФР предлагает увеличить максимальную долю приобретения облигаций с 20% до 40% от совокупного объема выпусков одного эмитента. В настоящее время доли приобретенных облигаций отдельных эмитентов уже находятся на максимально допустимом уровне в 20% от совокупного объема находящихся в обращении облигаций, говорится в предложениях.

Кроме того, фонд предлагает принять на государственном уровне меры по повышению доходности и ликвидности корпоративных облигаций, в том числе, за счет предоставления по ним государственных гарантий.

По оценкам ПФР, принятие всех этих предложений позволило бы в несколько раз увеличить возможности ВЭБа по финансированию российской экономики, в частности, увеличить объем корпоративных облигаций в портфеле, сформированном за счет средств пенсионных накоплений, с нынешних 200 млрд рублей до 600 млрд рублей. Кроме того, был бы обеспечен рост ликвидности инструментов пенсионных накоплений и существенно увеличена их эффективность, считает фонд.

В 1-м квартале Внешэкономбанк обеспечил доходность средствам пенсионных накоплений граждан РФ по расширенному портфелю на уровне 10,17% годовых, по портфелю государственных ценных бумаг (ГЦБ) - 9,66% годовых. Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю на 31 марта 2012 года за предшествующие 12 месяцев составила 6,54%, портфеля ГЦБ - 6,09% годовых.

Годовая инфляция на 1 апреля 2012 года составила 3,7%.