Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску рублевых облигаций НЛМК объемом 10 млрд руб. рейтинг "ВВВ-"

21 октября. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "ВВВ-" выпуску рублевых облигаций ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат". Объем выпуска - 10 млрд руб. Окончательный рейтинг определяется финальной документацией, говорится в сообщении агентства.

Срок погашения облигаций - через три года, выпуск имеет фиксированную ставку купона, которая будет определена при размещении. Выпуск может предусматривать опцион "пут" или опцион "колл" и не предполагает финансовых ковенантов. Поступления от размещения облигаций, как ожидается, будут использованы для рефинансирования краткосрочного долга компании.

Рейтинг выпуска облигаций "ВВВ-" равен долгосрочному кредитному рейтингу НЛМК, поскольку объем обеспеченного долга компании относительно невелик, и аналитики Standard & Poor's полагают, что держатели облигаций не будут иметь существенно меньшие права по сравнению с держателями существующих обеспеченных и необеспеченных долговых обязательств НЛМК. Standard & Poor's также отмечает, что эмитент облигаций - ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" - является холдинговой компанией группы и одновременно основной производственной компанией, генерирующей основную часть прибыли и денежных потоков.

Долгосрочный кредитный рейтинг НЛМК на уровне "ВВВ-" отражает оценку рейтинговым агентством профиля бизнес-рисков компании как "удовлетворительного", а финансового риска - как "умеренного". Положительное влияние на профиль бизнес-рисков НЛМК оказывают низкий уровень издержек, частичная вертикальная интеграция и хорошая диверсификация экспортных рынков. Сдерживающее влияние на профиль бизнес-рисков компании оказывает резкий спад в мировой сталелитейной отрасли, концентрированная база активов НЛМК (основная доля EBITDA генерируется на липецком заводе), а также страновые риски Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ/Негативный/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/Негативный/ А-2; рейтинг по национальной шкале: ruAAA). "Умеренный" финансовый профиль НЛМК поддерживают высокие балансовые показатели, готовность проводить консервативную финансовую политику и достаточные показатели ликвидности.