Банк России намеревается дестимулировать привлечение внешних займов компаний

20 октября. FINMARKET.RU - ЦБ РФ предлагает меры по ограничению внешних займов российскими компаниями, в частности, ограничить бесплатные поручительства со стороны российских компаний в пользу иностранных предприятий и дестимулировать займы за счет налогов, заявил глава департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов на заседании рабочей группы по рассмотрению основных направлений денежно-кредитной политики на 2009-2012 годы в Госдуме РФ.

"В кризис мы столкнулись, что долг (внешний российских компаний и банков) недооценен из-за наличия поручительств российских предприятий в пользу иностранных предприятий. Причем эти поручительства давались на безвозмездной основе, и российские предприятия становились фактически заложниками действий иностранных предприятий, которые привлекали фондирование, и иностранный долг становился российским", - сказал С.Швецов.

Он отметил, что "можно ввести какие-то ограничения, связанные с бесплатным предоставлением поручительства".

По словам главы департамента ЦБ, из трех долларов иностранного капитала, попадающих в РФ, только один доллар проходит через банковские каналы, два доллара поступают не через банковские каналы, поэтому проблема притока иностранного капитала лежит в сфере общей экономики, а не только банковской системы.

Кроме того, С.Швецов предложил за счет налогов дестимулировать привлечение заимствований в иностранной валюте.

В настоящее время компании имеют право уменьшать налог на прибыль за счет расходов по процентным платежам, но предельная величина этих процентов зафиксирована в Налоговом кодексе. С 1 августа по 31 декабря она равна 2-кратному размеру ставки рефинансирования ЦБ РФ в отношении рублевых долговых обязательств и 22% - в отношении валютных обязательств.

В докризисный период предельный размер процентных платежей по рублевым займам составлял 1,1 ставки рефинансирования, по валютным - 15%. Если норма о возможности относить на себестоимость повышенные размеры процентных платежей не будет продлена, то с 1 января 2010 года прежние положения НК снова вступят в силу.

Как отметил С.Швецов, нормы Налогового кодекса стимулируют иностранные заимствования. "Если сделать не 15%, а 3%, то это будет экономическим обременением привлечения иностранного капитала", - сказал он, призвав депутатов внести соответствующие изменения в законодательство.

Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев подчеркнул, что принципиально важно не вводить ограничения на движение капитала, поскольку это будет шагом назад. Решение о том, что новых ограничений вводиться не будет, принято на политическом уровне.

По мнению А.Улюкаева, необходимо создавать благоприятный климат для стимулирования внутренних сбережений и инвестиций через стабильность и привлекательность российских финансовых инструментов.

"Это наша прямая задача", - сказал первый зампред ЦБ РФ.

Он отметил, что ЦБ может влиять на объем внешних заимствований банков двумя способами. В частности, ЦБ осенью прошлого года вводил рекомендацию банкам не повышать валютную позицию, а впоследствии отменил эту рекомендацию. Кроме того, ЦБ может ввести дифференциацию отчислений в фонд обязательного резервирования для внешних займов. Однако А.Улюкаев отметил, что это не входит в ближайшие планы Банка России.

Говоря об ограничениях внешних займов для государственных и квазигосударственных компаний, А.Улюкаев сказал, что государство как акционер вправе регулировать бюджет и заимствования компаний так, как оно считает нужным.