Крупнейшие мировые банки - в шаге от мусорной корзины

Moody's снизило рейтинги крупнейших мировых банков

Агентство Moody's в четверг после закрытия американских бирж снизило рейтинг 15 крупнейших мировых банков. Основные причины - глобальный экономический спад и снижение прибылей, пишет The New York Times. Рейтинг Credit Suisse был снижен на три ступени, Morgan Stanley, CitiGroup, UBS, JP Morgan, Deutsche Bank, Goldman Sachs и другие потеряли по две ступени. Рейтинг Bank of America, HSBC, Royal Bank of Scotland и Societe Generale был снижен на одну ступень.

После снижения рейтинга среди американских банков в наиболее уязвимом положение оказались CitiGroup и Bank of America - их рейтинги теперь находятся лишь немного выше "мусорной" категории. В самих банках уверены, что снижение рейтингов не отражает новых условий на рынках, ведь банки пытаются увеличить свои прибыли и противостоять долговому кризису в Европе, ослаблению американской экономики и новому более жесткому регулированию, а агентство не учло тех изменений, которые банки произвели в своем бизнесе за последние годы.

Несмотря на эти объяснения банков, их клиенты наверняка отреагируют на снижение рейтингов: возможен отток клиентов в банки с более высокими рейтингами, например, из Goldman Sachs в JP Morgan.

МВФ недоволен планом спасения Испании

Кристина Лагард, возглавляющая МВФ, раскритиковала программу помощи Испании, пишет The Wall Street Journal. Банки страны пострадали от кризиса на рынке недвижимости, который еще продолжается: из-за рекордной безработицы население не может вернуть ипотечные кредиты. Программа помощи проблему не решает, а лишь увеличивает долговую нагрузку на страну. Это может привести к тому, что Испания лишится доступа к рынкам.

Лагард уверена, что нужно разрешить антикризисным фондам ЕС рекапитализировать европейские банки напрямую, а не через правительства стран, "чтобы разорвать негативную обратную связь, которую мы имеем между банками и государствами". Кроме того, Лагард призвала ЕЦБ использовали "творческие и изобретательные" меры, чтобы помочь европейским должникам. Например, ему стоит возобновить программу по выкупу активов, чтобы предотвратить рост стоимости обслуживания госдолга проблемных стран. Критика Лагард прозвучала после ее встречи с министрами финансов стран еврозоны в четверг.

Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер ожидает, что Испания отправит официальный запрос о помощи в понедельник. Он не уточнил, повлияет ли критика Лагард на условия ее предоставления. Против мер, которые предлагает МВФ, выступает Германия.

В Испании, тем временем, были опубликованы данные стресс-тестов испанских банков. Согласно стресс-тесту Oliver Wyman, при худшем сценарии банкам до 2014 года понадобится помощь в 51-62 млрд евро. Немецкий консультант Roland Berger оценил потребности испанских банков в 51,8 млрд евро.

Операция Твист вредит рынку облигаций

Продление ФРС США Операции Твист снизит объемы ликвидности на рынке краткосрочных государственных облигаций США, пишет Financial Times. В рамках Операции Твист ФРС скупает долгосрочные казначейские облигации и при этом продает краткосрочные бумаги. До конца года регулятор осуществит подобных операций еще на $267 млрд.

С начала операции ФРС практически прекратил одалживать банкам облигации, хотя они были им крайне необходимы, чтобы использовать их в качестве залога на рынке репо. Теперь банкам тяжело получать ликвидность.

Деловая активность в еврозоне продолжает падать

В июле деловая активность в еврозоне вновь резко сократилась, пишет The Wall Street Journal. Данные индекса PMI говорят о том, что все больше от кризиса страдает и главная надежда европейской экономики - Германия.

Индекс PMI для еврозоны в июне составил 46 пунктов - это минимальное значение за три года, он практически не изменился с мая - сейчас он намного ниже 50, что свидетельствует о сокращении европейской экономики. PMI для Германии снизился 0,8 пунктов до 48,5, а индекс для немецкой промышленности составил 45 - это сигнал о том, что ее также ждет сокращение. Немецкая экономика лишилась внешнего фактора роста: новые экспортные заказы падают с наибольшей скоростью за последние три года.