Развивающиеся страны через 40 лет захватят финансовый мир

Лондон. 21 декабря. FINMARKET.RU - В ближайшие 40 лет в мире будет расти роль международных потоков капитала. К 2050 году активы на балансах государств увеличатся почти до 220% их ВВП, а несбалансированность внешней торговли еще больше возрастет. Значительная часть активов будет сосредоточена в странах БРИК. В этих условиях мировым лидерам все-таки придется придумать, как усилить контроль над финансовыми рынками, иначе новых разрушительных кризисов не избежать.

Уильям Спеллер, Грегори Твайтес и Мишель Райт написали для Банка Англии прогноз развития мировой финансовой системы до 2050 года. Акцент в докладе сделан на анализ динамики мировых финансовых потоков. Основные выводы ученых следующие:

• Отношение объема активов на балансах стран G20 к их ВВП увеличится за 40 лет с 1,3 до 2,2;
• Страны БРИК будут владеть 40% мировых иностранных активов (сейчас их доля - 10%);
• Вывод капитала из стран, не входящих в G7, за 40 лет удвоятся. А основными донорами капитала станут Индия и Китай - на эти страны придется половина мирового оттока;
• В Индии склонность к сбережению вырастет с 38% до 50%, а в крупнейших экономиках Европы и США окажется ниже 10%;
• Дисбалансы внешней торговли (сумма профицита и дефицита счетов текущих операций) увеличатся с 4% мирового ВВП до 8%.


Доля иностранных активов стран в общем объеме активов G20


В своих расчетах экономисты опирались на два основных показателя - открытость экономики каждой страны и ее демография. Другие параметры, например, развитие финансовой инфраструктуры и политика регуляторов, играли меньшую роль в анализе - это переменные факторы.
Два базовых показателя и определили рост значения развивающихся стран в ближайшие 40 лет. В эти страны будут направлены "эффективные" инвестиции, идущие в наиболее конкурентоспособные области. Благодаря притоку средств, экономика этих стран будет более открытой и по объему догонит традиционные страны-доноры. Этот процесс виден уже сейчас.
Рост населения в развивающихся странах приведет к росту валовых сбережений и, соответственно, росту инвестиций из этих стран в другие регионы. Наиболее активно сберегают страны с значительной долей населения 40-59 лет - именно такими станут многие развивающиеся государства через 40 лет.


Номинальный ВВП ведущих стран в 2011-2050 годах


Хавьер Сантисо, профессор деловой школы ESADE, a заметил , что развивающиеся страны становятся все более активными в области не только "сборки" в интересах развитых стран, но и собственно инноваций. Транснациональные корпорации наращивают в них свое присутствие, а их деятельности приводит к росту инновационной активности. В развивающихся странах появляются и собственные международные компании – сейчас таких в развивающихся странах около 21,5 тыс, по данным ООН.
В десятке крупнейших телекоммуникационных компаний половина - из развивающихся стран, приводит примеры Сантисо. Китайская Mindray, например, разрабатывает медицинское оборудование, которое на 10% дешевле европейских аналогов. Safaricom из Кении трансформирует рынок с помощью разработанной ею же системой мобильного банкинга, а Индия уже произвела небольшую революцию, предложив рынку компании, предоставляющие услуги в области аутсорсинга. Уже к 2020 году география инновационных проектов изменится, уверен Сантисо.
Однако, "новый мир" не будет более стабильным и справедливым, чем нынешний. Два других экономиста Банка Англии Оливер Баш и Кэтти Фарран сгруппировали основные проблемы, которые придется решить через 40 лет мировым политикам:

• Несогласованная политика международных организаций;
• Жесткость регулирования;
• Недостаток информации;
• Неразвитые рынки.

Начать регулировать финансовую систему сейчас - в условиях кризиса и растущих потерь - будет сложно, но если этого не сделать, то в ближайшие 40 лет не удастся избежать нового глобального кризиса, еще большего по масштабам, чем нынешний, уверены в Банке Англии.