Доходность октября: в аутсайдерах валюта и недвижимость

Москва. 9 ноября. FINMARKET.RU - В октябре многие традиционные инструменты сбережений продемонстрировали снижение реальной рублевой доходности, отмечает Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России. Из-за разогнавшейся инфляции и укрепления курса рубля в минус ушли сбережения в виде банковских вкладов и подматрасных накоплений в валюте, квадратных метрах жилья и в золоте. Прошедший месяц стал успешным для существенной части владельцев паев ПИФов, чья доходность была положительной, и инвесторов, вложившиеся в серебро.

• Вследствие ускорения инфляции и укрепления курса рубля в октябре снизилась доходность практически всех банковских вкладов. Менее всего пострадали сбережения в национальной валюте. Так, реальная доходность рублевых депозитов составила -0,02%. Вклады в евро обесценились на 2,53%. Серьезнее пострадали депозиты в долларах, показавшие отрицательную реальную рублевую доходность на уровне 6,40% (по 15 крупнейшим банкам). В годовом выражении сбережения в валюте также не смогли порадовать инвесторов.
• Менее всего пострадали рублевые депозиты, которые обесценились за последние 12 месяцев (с сентября 2010 года по октябрь 2011 года) на 1,88%, депозиты в евро потеряли 4,53%, покупательная способность долларовых вкладов снизилась на 6,11%.
• В то же время в октябре многие банки увеличили номинальные ставки по вкладам физических лиц. Активное стремление привлечь средства физлиц, по мнению директора ЦМЭИ Елены Матросовой, может быть объяснено существенным снижением объема ликвидности на рынке.
• По ее мнению, можно ожидать дальнейшего повышения процентных ставок, поскольку подходят к концу сроки депозитов, открытых в кризисный период по высоким ставкам. У банков снижается стоимость обслуживания обязательств и растет маржа, поэтому в борьбе за деньги населения они могут позволить себе увеличить привлекательность вкладов.
• Из-за укрепления рубля снизилась покупательная способность наличных сбережений в валюте: в долларах снизилась на 6,67%, в евро - на 2,82%. За год больше пострадали долларовые "заначки" - минус 9,4%, в евро наличные сбережения потеряли бы 7,46%.
• Укрепление рубля и инфляция отрицательно сказались и на реальной рублевой доходности вложений в столичную недвижимость. Ее реальная доходность в месячном исчислении составила -7,54% по сравнению с 9,53% в сентябре. В годовом выражении инвестиции в квадратные метры пока находятся в "зеленой зоне", показывая доходность на уровне 1,7% годовых.
• Несмотря на неопределенность на мировых финансовых рынках и проснувшуюся инфляцию достаточно высокую реальную рублевую доходность показали в октябре многие ПИФы. Так, средневзвешенная доходность фондов акций за октябрь составила 9,52%, фондов смешанных инвестиций - 5,78%, а фондов облигаций - 0,03%. В годовом исчислении средняя доходность вложений в ПИФы ушла в октябре в минус. Самый "лучший" результат показали фонды облигаций - доходность минус 0,64%, худший - вложения в фонды акций - минус 14,77%.
• Впервые после июля ОМС в серебре вновь стали доходным инструментом сбережений как в месячном, так и в годовом исчислении. При этом реальная рублевая доходность ОМС в серебре составила в октябре 0,88%. Вложения в золото обесценились на 0,05%. В годовом исчислении ОМС в драгметаллах по-прежнему являются лидерами по доходности: реальная рублевая доходность сбережений в золоте составила 17,60%, серебра - 28,13%. Поддержку драгметаллам оказали как продолжающиеся опасения инвесторов по поводу экономической рецессии в ведущих мировых экономиках, так и ослабление доллара к корзине валют, указывают в ЦМЭИ.