Инвесторы бегут от рисков

Москва. 6 сентября. FINMARKET.RU - Опасения в отношении судьбы европейских банков и дефолта отдельных стран еврозоны заставляют инвесторов искать "тихие гавани" и избегать рисков. На этом фоне доходность надежных американских 10-летних облигаций падала в понедельник-вторник до рекордных 1,91% годовых, германских - до 1,85%. Цена золота с немедленной поставкой поднялась в ходе электронных торгов в Лондоне во вторник на 1% - до $1920,25 за тройскую унцию, превысив предыдущий рекорд в $1913,50 за унцию, зафиксированный 23 августа, свидетельствуют данные агентства Bloomberg.

При этом на фоне бегства инвесторов в более безопасные активы фьючерсы на индекс Standard & Poor's 500 снижаются утром во вторник на 2,4%. Накануне европейские фондовые индексы завершили торги резким падением. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 упал за день на 4,1%. В пятницу этот индикатор потерял 2,4%, его снижение за последние две сессии стало максимальным с марта 2009 года. Германский DAX опустился на 5,3%.

Опасения по поводу дефолта Греции вызвали рост доходности двухлетних облигаций Греции выше 50% годовых, однолетних - выше 80%. Итальянские 10-летние бумаги скакнули выше 5,5%.

Стоимость страхования долговых обязательств европейских суверенных эмитентов подскочила в понедельник до рекордной отметки, что является очередным подтверждением углубления долгового кризиса в регионе. Индекс кредитных дефолтных свопов (CDS) 15 государств ЕС, Markit iTraxx SovX Western Europe, вырос на 10 базисных пунктов (б.п.) - до 320 б.п.

Канцлер ФРГ Ангела Меркель сказала в понедельник коллегам-парламентариям, что ситуация в Греции и Италии является сейчас "чрезвычайно хрупкой", пишет Financial Times со ссылкой на участников встречи.

Шаткость положения европейских банков, которые понести огромные потери в случае дефолта одной из европейских стран, проиллюстрировали в понедельник слова главы Deutsche Bank Йозефа Анкерманна. "Это ясно, если не сказать, что это трюизм, что многие европейские банки не смогут справиться со списанием гособлигаций, находящихся у них на балансе, до рыночного уровня", - сказал он на конференции во Франкфурте.

Дополнительную напряженность создает то, что Христианско-демократический союз Германии (ХДС) проиграл региональные выборы в избирательном округе своего лидера, канцлера ФРГ Ангелы Меркель. ХДС получил голоса 23,1% избирателей в земле Мекленбург - Передняя Померания против 35,7% у Социал-демократической партии Германии. Такой показатель является тяжелым ударом для всей партии и для А.Меркель. Поражение ХДС усилило опасения, что властям еврозоны не удастся достигнуть консенсуса для преодоления долговых проблем региона.

По словам аналитика IG Markets в Мельбурне Криса Вестона, результат выборов "показал, что политика Меркель по борьбе с долговым кризисом не нашла поддержки у избирателей". "Существенный риск серьезного политического события в еврозоне заставляет инвесторов быть настороже, - отметил Ларри Хатеуэй из UBS AG. - Мнение о перспективах экономики вряд ли сможет быстро улучшиться после недавнего потока негативных статданных".

Помимо текущих проблем, некоторые инвесторы озабочены тем, что более зрелые экономики вступили в период продолжительной слабости, связанной с большими долгами и стареющим населением, отмечает The Wall Street Journal.

На прошлой неделе опасения по поводу углубления долгового кризиса в ЕС вновь выросли после приостановки переговоров о выделении Греции очередной порции финансовой помощи, а также задержки с принятием Италией мер бюджетной экономии.

Миссия Международного валютного фонда, ЕЦБ и Евросоюза покинула в пятницу Афины, переговоры возобновятся теперь в середине сентября. Греческое правительство, пишут газеты, прогнозирует дефицит бюджета в этом году в размере 8,1-8,3% ВВП против обещанных 7,6%, а эксперты "тройки" ожидают еще более высокого показателя - 8,8% и поэтому настаивают на новых сокращениях госрасходов.

Проблема с невыполнением Грецией согласованной с кредиторами программы усугубляется растущим нежеланием ряда стран ЕС выделять новый, второй по счету кредит Греции, без которого он вряд ли сможет избежать дефолта в 2012 году. Вскоре парламенты стран еврозоны должны будут проголосовать за одобрение второго пакета помощи Греции.

В Италии программа, обещанная еще пару месяцев назад, до сих пор не одобрена в парламенте, из нее выпал ряд ключевых экономических мер по снижению госрасходов.