Сбербанк открыл европейский фронт

Москва. 15 июля. Росинвестпроект - Сбербанк РФ спустя более чем полгода после начала переговоров согласовал параметры своей первой крупной сделки за пределами СНГ. Теперь крупнейшему банку страны, недавно договорившемуся о покупке "Тройки Диалог", предстоит интегрировать сразу две крупных чужеродных структуры.

Сбербанк поздно вечером 14 июля сообщил, что он достиг договоренности по основным условиям приобретения восточноевропейского подразделения Oesterreichische Volksbanken AG (OEVAG) - Volksbank International (VBI). Соответствующий документ был подписан представителем Сбербанка и всеми акционерами VBI 14 июля в Вене.

О переговорах Сбербанка по покупке VBI стало известно в конце прошлого года. OEVAG продает активы, чтобы вернуть государству финансирование, полученное в период кризиса, и увеличить капитал.

Стороны будут стремиться закрыть сделку до конца 2011 года, ее условия не будут разглашаться до момента подписания юридически обязывающих документов. Глава Сбербанка Герман Греф пролил немного света на перспективы нового бизнеса в пятницу на пресс-конференции.

Что такое VBI

Oesterreichische Volksbanken принадлежит 51% VBI, германским DZ Bank и WGZBank - 24,5%, столько же у французского Banque Populaire Caisse d'Epargne. В самом OEVAG 58% владеют локальные "народные банки" (Volksbanke), 25% у DZ Bank.

VBI представлен в Чехии, Словакии, Венгрии, Хорватии, Сербии, Боснии и Герцеговине, Словении, Румынии и на Украине. Суммарные активы этих банков на конец марта составляли 13,9 млрд евро, причем наибольшую долю в этом показателе (4,7 млрд евро) имел именно румынский банк, который Сбербанку не нужен и выведен за периметр сделки.

За последние полгода VBI сократил количество офисов с 556 до 485, число сотрудников - с 5,4 тыс. до 5,3 тыс.

Кредитный портфель VBI - 9,9 млрд евро, объем депозитов - 5,2 млрд евро, прибыль за первый квартал 2011 года - 102,5 млн евро. По данным Г.Грефа, капитал банка составляет 575 млн евро.

VBI целиком

Сбербанк планирует до конца июля подписать юридически обязывающее соглашение по покупке VBI, сообщил Г.Греф на пресс-конференции в пятницу.

"Будем стремиться подписать до конца июля", - сказал он.

Г.Греф не стал называть сумму сделки, отметив, что она будет озвучена после подписания юридически обязывающих соглашений. Ранее СМИ сообщали, что сумма сделки по покупке Сбербанком VBI может составить свыше 700 млн евро ($1 млрд).

В перспективе Сбербанк намерен приобрести все 100% VBI, сказал Г.Греф. Volksbank International будет интегрирован в структуру Сбербанка. Обычно этот процесс занимает от двух до трех лет. Интеграцией VBI в структуру Сбербанка займется зампред правления российского банка Сергей Горьков.

Глава Сбербанка затруднился ответить на вопрос, будет ли в дальнейшем изменен бренд Volksbank на бренд Сбербанка. "Я пока не могу сказать. Очевидно, что он будет интегрирован в группу", - отметил он.

Начало восточноевропейской экспансии

Сбербанк планирует использовать VBI как платформу для приобретения других банков в восточноевропейском регионе. "Размер и технологичность этой платформы подходит для того, чтобы создать международную группу и использовать ее для дальнейших приобретений в Центральной и Восточной Европе", - полагает глава Сбербанка.

Г.Греф добавил, что только приобретением Volksbank планы по интеграции Сбербанка в Центральную и Восточную Европу не ограничиваются. "На этом наши амбиции не останавливаются, будем двигаться дальше. Мы очень внимательно изучаем рынки", - сказал он, отметив, что Сбербанку также интересны такие страны, как Турция и Польша.

Говоря о дополнительных приобретениях банков в Европе, глава Сбербанка подчеркнул, что, скорее всего, этого не произойдет в течение ближайшего года. "Возможны (дополнительные приобретения в Европе - прим. ИФ-АФИ), но я не думаю, что это произойдет в ближайший год", - сказал он.

Г.Греф напомнил, что стратегией развития Сбербанка предусматривается наращивание к 2014 году доли прибыли от международных операций до 5-7%.

Он отметил, что Центральная и Восточная Европа являются быстрорастущими регионами с существенным потенциалом, в котором проживает 90 млн человек. Предполагается, что к 2020 году доходы банковского сектора в этом регионе составят около 95 млрд евро, добавил Г.Греф. При этом он подчеркнул, что доходы банковского сектора РФ к 2020 году будут достигать от 60 до 75 млрд евро.

Г.Греф отметил, что Сбербанк по-прежнему не рассматривает вариант активного присутствия в Западной Европе, однако интересуется Центральной и Восточной Европой, а также странами Азии.

Сбербанк планирует сохранить существующий клиентский сегмент Volksbank, а также расширить продуктовую линейку за счет услуг, которые Сбербанк предоставляет в России. По его словам, у Volksbank нет крупных клиентов, в основном он работает с малыми и средними предприятиями.

При этом глава российского банка добавил, что капитализация австрийского банка находится на достаточно высоком уровне и его докапитализация не потребуется.

В связи с покупкой европейского банка, Сбербанку в дальнейшем могут потребоваться заимствования в евро. "Вполне возможно, мы будем привлекать в евро", - сказал Г.Греф. До настоящего времени Сбербанк занимал средства на внешних рынках только в долларах США и швейцарских франках.

Аналитики относятся настороженно

Аналитики с опаской относятся к экспансии Сбербанка в Восточную и Центральную Европу - этот рынок растет медленнее, чем рынок России и стран СНГ, где потенциал Сбербанка все еще велик.

"Мы продолжаем настороженно относиться к сделке, поскольку приобретение нового актива может отвлечь менеджмент от бизнеса Сбербанка в России", - говорится в отчете "ВТБ Капитала".

По мнению аналитиков, главный вопрос относительно развития нового бизнеса состоит в том, сможет ли VBI достичь показателя ROE (рентабельности капитала) хотя бы в 15% в ближайшем будущем. "Это, на наш взгляд, теперь является сложной задачей даже для таких гораздо более развитых франшиз, как RBI и UniCredit, учитывая, что процесс посткризисного восстановления в Центральной и Восточной Европе идет медленнее, и банки все еще говорят о ROE ниже нормализованного показателя Сбербанка в районе 25%", - отмечают аналитики.

По оценкам аналитиков ИК "Ренессанс Капитал", активы VBI, исключая румынское подразделение, составят 4% от активов, а капитал - 2,5% капитала Сбербанка. Поэтому аналитики, хоть и настроены достаточно скептично по отношению к зарубежным амбициям Сбербанка, отмечают, что размер сделки слишком мал, чтобы как-то серьезно отражаться на состоянии Сбербанка, "в том случае, если он не переплатит".

По мнению аналитиков, Сбербанку не следует расширять присутствие за границы территории бывшего СССР, поскольку и здесь его огромный потенциал не исчерпан и предстоит много сделать. Более того, в отличие от западных банков, которые идут в Восточную Европу, Сбербанк, заключая эту сделку, приходит на рынки, которые растут медленнее, чем "домашний рынок". Кроме того, аналитики "Ренессанса", как и коллеги из "ВТБ Капитала", видят риск снижения качества управления банком в связи с новым приобретением.