Рублевый долг на пике популярности

Москва. 20 мая. FINMARKET.RU - Минфин РФ в четверг доразместил суверенные еврооблигации объемом 50 млрд рублей со сроком погашения в марте 2018 года под доходность 7% годовых. И чиновники, и аналитики назвали результаты доразмещения более чем удачными.

"Мы сегодня совершили сделку на 50 миллиардов рублей. Это семилетние облигации в рублях под доходность 7 процентов", - рассказал глава Минфина Алексей Кудрин накануне журналистам в Минске. "Это гораздо лучше, чем размещение в феврале: мы выждали момент и рынок поймали", - отметил он. В феврале РФ выпустила семилетние рублевые еврооблигации на 40 млрд руб. с купоном 7,85% годовых. Таким образом суммарное размещение евробондов в рублевом номинале составило уже 90 млрд руб. Организаторами доразмещения выступили Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, ИК "Ренессанс Капитал" и "ВТБ Капитал".

"Это одно из крупнейших размещений в мире евробондов в локальной валюте", - заметил А.Кудрин. "Это больше, чем $3 млрд… таким образом мы увеличили вес рубля как средства вложения в инвестиции… Это новая черточка рубля, шажок в направлении превращения рубля в резервную валюту", - подчеркнул министр. Он добавил, что спрос на эти евробонды был больше, чем при первом их размещении в феврале.

Как заявил "Интерфаксу" глава управления долгового финансирования ИК "Ренессанс Капитал" по России и странам СНГ Эдуард Джабаров, выпуск рублевых еврооблигаций был ориентирован исключительно на западное инвестиционное сообщество, которое в большинстве своем было представлено институциональными инвесторами. Спрос, по его словам, был очень диверсифицирован - от Сингапура до Лос-Анджелеса. Совокупный спрос по цене закрытия книги превысил 115 млрд руб. "Наша задача была иной - дать возможность иностранным институциональным инвесторам вложиться в рублевый инструмент с понятной для них инфраструктурой", - пояснил он.

По словам Э.Джабарова, более 130 инвесторов готовы инвестировать в рублевый инструмент со сроком обращения в 7 лет. "Это лучшее подтверждение того, что западные инвесторы верят в дальнейшее укрепление рубля и становление его в качестве резервной валюты. По сути, установлен "бенчмарк" для ряда российских корпоративных и банковских заемщиков - в свете текущего интереса к рублевым еврооблигациям мы ждем роста числа новых размещений на западном рынке в этом году", - добавил он.

Руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" Андрей Соловьев, комментируя итоги сделки, рассказал агентству, что обычно инвесторы осторожно относятся к доразмещениям, поэтому их объем редко превышает 50% первоначального выпуска. "Это тот уникальный случай, когда доразмещение было даже большего объема, чем оригинальный выпуск. За счет такого большого объема доразмещения удалось снизить общую среднюю доходность для заемщика. Если первоначально евробонды размещались по 100% от номинала, то сейчас цена составила 104,515% от номинала. То есть первоначальная доходность была 7,85% годовых, а сейчас - 7% годовых", - сказал А.Соловьев. Как сообщалось, в среду при открытии книги заявок инвесторов был объявлен ориентир доходности в 7,125% годовых.

Россия в 2011 году больше не планирует размещать евробонды в рублях и других валютах, сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак. "Нет, пока нет", - сказал он, отвечая на соответствующий вопрос о рублевых бумагах. Что касается евробондов в других валютах, то замминистра также отметил, что такие выпуски размещать не планируется. "Министр же сказал, что не будем занимать (на внешних рынках)", - сказал он, подчеркнув, что Минфин не считает выпуски евробондов в рублях заимствованиями на внешнем рынке.

"Все правильно (не считают евробонды в рублях заимствованием на внешнем рынке). Мы доразместились внутри кривой ОФЗ", - отметил С.Сторчак.

Отвечая на вопрос, будет ли в дальнейшем выпуск евробондов в рублях, нежели в других валютах, приоритетом для России, С.Сторчак отметил, что этого, скорее всего, не будет. "Я не думаю. Приоритет всегда - диверсификация (заимствований)", - сказал он.