Занимать не на всю катушку

Москва. 31 марта. FINMARKET.RU - Россия в 2010 году планирует вернуться на рынок внешних заимствований после 12-летнего перерыва. Максимальный объем размещения еврооблигаций, предусмотренный бюджетом страны, составляет $17,8 млрд. Однако Россия не ставит перед собой задачу привлечь именно столько, сообщил министр финансов Алексей Кудрин.

"Эта планка необязательно должна быть выполнена в текущем году. Мы планируем, что не выберем (весь объем)", - сказал глава Минфина по итогам заседания президиума правительства, на котором был утвержден лимит заимствований в валюте на текущий год. Между тем, в конце января А.Кудрин отмечал, что "по нынешнему прогнозу макроэкономики" планируется разместить весь объем, в частности, и при цене на нефть на уровне $70 за баррель. Но уже в феврале замминистра финансов Дмитрий Панкин отмечал, что объем размещения может быть ниже запланированного объема. "Я надеюсь, что мы не выйдем на эту цифру ($17,8 млрд), что она будет существенно меньше", - говорил Д.Панкин в феврале.

В четверг Алексей Кудрин напомнил, что в апреле начнется road show, по итогам которого Россия окончательно определится с параметрами размещения еврооблигаций. Сначала road show пройдет в Азии и Европе (в частности, в Лондоне), а после этого - в Америке (в том числе в Лос-Анджелесе). Последний этап road show завершится 21-22 апреля.

Ранее Д.Панкин пояснял, что несмотря на то, что "все говорят, что нам можно размещаться и без road show", правильнее все-таки его провести, "так как наша задача - провести определенный маркетинг, продать подороже". Минфин хочет встретиться с инвесторами, понять их настроение, объяснить преимущества России, в частности, чем она отличается от таких эмитентов, как Греция и Португалия. "Объяснить, что наша макроэкономика и бюджетная ситуация значительно лучше, чем у многих стран с сопоставимым рейтингом", - говорил замминистра.

Говоря о параметрах еврооблигаций, А.Кудрин уточнил, что, скорее всего, первый транш еврооблигаций будет размещен в долларах, а последующие - уже в других валютах. Он не стал конкретизировать параметры ни первого транша, ни последующих, заметив, что они будут зависеть от состояния рынка и рекомендаций консультантов. Министр добавил, что размещение может начаться "в любой момент после завершения road show".

Глава Минфина охарактеризовал состояние рынка как благоприятное для выпуска еврооблигаций: "Мы ожидаем, что условия для размещения будут очень благоприятными. Рынок понимает, что мы можем взять, а можем и не взять, можем заимствовать как на внутреннем рынке, так и на внешнем", - сказал А.Кудрин.

При этом Минфин рассматривает возможность выпуска рублевых еврооблигаций, что, по словам А.Кудрина, станет "одним из признаков того, что из рубля создается резервная валюта". Рублевый выпуск будет размещен вне лимита $17,8 млрд, так как по российскому законодательству займы, номинированные в национальной валюте, рассматриваются как внутренние.

О том, что Россия может разместить евробонды в рублях, ранее говорил Д.Панкин. "Интересный вопрос о выпуске рублевых еврооблигаций, надо взвесить все за и против, но я не исключал бы и такого подхода", - говорил он в начале февраля. В беседе с журналистами Д.Панкин отметил, что выпуск еврооблигаций в рублях является одним из предложений кандидатов в лид-менеджеры размещения. Если выпуск рублевых российских евробондов состоится, то это будет впервые в истории государства.

В целом чистый объем заимствований в РФ в 2010 году составит 1,1 трлн рублей, валовой - 1,5 трлн рублей, добавил А.Кудрин.