Минфину разрешат влезть в долги

Москва. 31 марта. FINMARKET.RU - Президиум правительства на сегодняшнем заседании рассмотрит проект распоряжения, разрешающий Минфину осуществить в 2010 году выпуск российских еврооблигаций. Докладчиком выступит глава министерства Алексей Кудрин, говорится в материалах на сайте правительства. Параметры планируемых размещений в проекте повестки заседания не раскрываются.

"Предполагаемые к выпуску облигации будут номинированы в иностранной валюте и по срокам погашения могут быть среднесрочными и долгосрочными. Конкретные финансовые условия размещения облигаций (в том числе процентная ставка и объем выпуска) будут определены Минфином на дату размещения облигаций с учетом сложившейся конъюнктуры мировых финансовых рынков", - отмечается в сообщении.

На внешний рынок для финансирования дефицита казны Россия вернется после 12-летнего перерыва. Бюджетом предусмотрены внешние заимствования на 2010 год в размере $17,8 млрд, но в Минфине не исключают, что реальная сумма размещения окажется меньше. Организаторами выпуска евробондов министерство ранее из 22 претендентов выбрало Barclays Capital, Citibank, Credit Suisse и ВТБ Капитал. Эти банки предложили более агрессивную стратегию и пообещали разместить бумаги дешевле, объясняли в Минфине.

Сроки, объемы и другие параметры размещения до сих пор официально не назывались. Road show российских евробондов состоится в Нью-Йорке 21-22 апреля, сообщил А.Кудрин две недели назад, но не стал раскрывать подробности. Объем чистых заимствований, по словам министра, составит 1,5 трлн руб. суммарно на внутреннем и внешнем рынках. По закону о бюджете, на внутреннем рынке предельный объем размещения может быть 869 млрд руб., на международном - $17,8 млрд.

Банки и инвестиционные аналитики оценивают ситуацию первой половины 2010 года как крайне благоприятную для заемщиков - "такое очень удобное окно для заимствования на международных финансовых рынках", говорил ранее замминистра финансов Дмитрий Панкин. Ситуация второй половины года оценивается как более тяжелая - возможны повышения процентных ставок в США, в Европе и выход на рынок многих корпоративных и суверенных заемщиков. Также западные консультанты рекомендуют делать долгосрочные заимствования, что может оказаться выгодным, тем более что спрос на такие бумаги на рынке есть, объяснял замминистра. В начале марта правительство одобрило поправки в федеральный бюджет, увеличивающие срок госзаимствований с 20 до 30 лет, чтобы при необходимости была возможность выпустить 30-летние облигации уже в этом году.

При этом Россия может выбирать, когда размещаться на внешнем рынке, и дожидаться более выгодных условий, благодаря достаточным резервам - средствам Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, заверяли в Минфине.

Накануне ведомство впервые в этом году распечатало Резервный фонд и направило федеральному казначейству 169 млрд руб. на покрытие дефицита (в январе-феврале средства не изымались). Всего в первом полугодии на закрытие бюджетных дыр из фонда может быть потрачено 1,142 трлн руб., но, скорее всего, будет израсходовано на 100-200 млрд руб. меньше, рассказал во вторник руководитель Федерального казначейства Роман Артюхин.

Дефицит бюджета РФ в этом году, по прогнозам, составит 6,8% ВВП. Большую часть резервов планируется израсходовать в первом полугодии (покроют дефицит в 4,3% ВВП), "во втором полугодии будет больше средств от займов - как внутренних, так и внешних", говорил А.Кудрин. При этом сэкономить Резервный фонд и снизить объем заимствований в правительстве рассчитывают за счет дополнительных доходов от дорожающей нефти.