Долг "РусАла" напополам

Сбербанк РФ договорился о рефинансировании долга "Русала" Внешэкономбанку на $4,5 млрд на паритетных началах, сообщил глава Сбербанка РФ Герман Греф. По его словам, речь идет об абсолютно рыночной сделке на очень выгодных условиях. И хотя формального договора с ВЭБом пока нет, решение уже согласовано, отмечает банкир.

Президент - председатель правления Сбербанка РФ Герман Греф в разговоре с представителями СМИ в четверг внес некоторую ясность по поводу договоренности банка с крупнейшей алюминиевой компанией "РусАл". Как рассказал банкир, Сбербанк РФ и Внешэкономбанк (ВЭБ) готовы принять в равных долях права требования по кредиту ВЭБа "РусАлу" на $4,5 млрд. "Формально соглашения по кредиту "РусАлу" нет, но есть договоренности о том, что если такая потребность возникнет, то мы и ВЭБ, 50 на 50, его рефинансируем", - сказал Г.Греф, отметив, что 50% составят средства Сбербанка, а оставшиеся 50% - средства ВЭБа.

По словам Г.Грефа, передача прав требования по крупнейшему кредиту "РусАла" Сбербанку является абсолютно рыночной сделкой, причем достаточно выгодной. "Мы будем очень рады участвовать в этой синдикации. В условиях избытка ликвидности это очень выгодная сделка", - отметил он.

Напомним, что "РусАл", основным акционером которого является Олег Дерипаска, осенью 2008 года привлек в ВЭБе $4,5 млрд сроком на один год, чтобы расплатиться с западными банками по кредиту на покупку блокпакета акций ГМК "Норильский никель". В конце октября 2009 года наблюдательный совет ВЭБа одобрил пролонгацию кредита сроком на год - до 29 октября 2010 года. При этом премьер-министр Владимир Путин подчеркивал, что банк не будет продлевать кредиты частным компаниям вечно.

В проспекте IPO "РусАла", размещенном в конце декабря 2009 года, говорилось, что компания намерена обратиться с просьбой о новой отсрочке, однако, гарантировать, что эта просьба будет удовлетворена, "РусАл" не мог. Подстраховать компанию согласился Сбербанк РФ.

В конце декабря минувшего года Сбербанк подписал с крупнейшим производителем алюминия соглашение, в котором зафиксировал обязательство в период с 1 августа по 1 сентября любого из годов в период с 2010 по 2013 годы включительно принять все права и обязательства по кредиту ВЭБа, если алюминиевый гигант обратится с соответствующим обращением. Если такой случай наступит, Сбербанк обязался пролонгировать кредит до 7 декабря 2013 года.

В качестве платы за согласие принять заем на свой баланс Сбербанк получит комиссию в размере 2% от суммы кредита. Эти деньги заплатит либо сам "РусАл", либо его крупнейшие акционеры, говорилось в проспекте "РусАла".

Тем временем, в конце января компания планирует провести в Гонконге и Париже IPO, которое позволит ему привлечь около $1,5-2,5 млрд. Эти деньги пойдут на реструктуризацию задолженности. В конце декабря "РусАл" объявил индикативный диапазон цены акции в рамках первичного размещения в 9,1-12,5 гонконгского доллара. Как сообщил в среду агентству "Интерфакс" источник, близкий к организаторам размещения, "РусАл" ориентирует инвесторов на верхнюю половину ранее объявленного диапазона - 10,8-12 гонконгских долларов ($1,39-1,54) за акцию в рамках IPO.

Всего в рамках IPO на Гонконгской бирже "РусАл" намерен разместить 1 млрд 610 млн 292 тыс. 840 акций (около 10%). Доля En+ О. Дерипаски по итогам размещения составит 47,59%, доля "Онэксима" Михаила Прохорова - 17,09%, доля SUAL Partners - 15,86%, доля Amokenga Holdings (представляет интересы швейцарского сырьевого трейдера Glencore) - 8,65%.

Одним из крупнейших инвесторов алюминиевой компании может стать ВЭБ, который готов выкупить 477 млн 90 тыс. акций "РусАла". Исходя из среднего значения ценового диапазона IPO (10,8 гонконгского доллара за акцию, или $1,4), ВЭБ потратит около $660 млн и станет владельцем до 3,15% акций компании.

Ранее Сбербанк также не исключал своего участия в размещении. Помощник президента Аркадий Дворкович заявлял, что, кроме Сбера, принять участие в IPO как покупатель небольших объемов может ВТБ.

Однако президент-председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил в четверг журналистам, что ВТБ, выступающий в качестве одного из организаторов IPO "РусАл", не давал обязательства по покупке акций компании. По его словам, инвестиционное подразделение группы ВТБ - "ВТБ Капитал" - "будет смотреть на рынок и принимать решение о приобретении акций "РусАла" в зависимости от рыночной конъюнктуры".

"ВТБ Капитал" вместе с BNP Paribas, Credit Suisse, Merrill Lynch, BOCI Asia, Nomura International, Renaissance Securities, Сбербанком РФ является букраннером IPO алюминиевого гиганта,.

Для справки: объединенная компания "РусАл" занимает примерно 11% мирового рынка алюминия и 13% рынка глинозема. Чистый убыток "Русала" за первое полугодие 2009 года составил $868,0 млн против $1,41 млрд чистой прибыли в первом полугодии 2008 года.

Редакция ИА "Финмаркет"