Тройка Диалог снизила оценку акций "Холдинга МРСК" на 27%, оставив рейтинг "покупать"

Инвестиционная компания (ИК) "Тройка Диалог" понизила прогнозную стоимость акций ОАО "Холдинг МРСК" с $0,241 до $0,175 за штуку, сообщается в обзоре ИК.

Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.

По нашим оценкам, в результате перезагрузки системы тарифообразования на основе RAB среднее снижение баз капитала (RAB) у межрегиональных сетевых компаний (МРСК) может оказаться умеренным и менее существенным, чем ожидали участники рынка. Сокращение размера RAB относительно предполагаемых уровней начала 2012 года возможно, однако, по нашим оценкам, эти уменьшенные объемы, скорее всего, будут близки к утвержденным начальным уровням RAB 2011 года. Согласно допущениям нашей модели, регулируемая норма доходности для нового капитала в 2012-2015 годах останется на прежнем уровне (11%), а для старого составит лишь 1%. Начиная с 2016 года, эти показатели сравняются на уровне 11%. Пересмотр допущений в рамках наших моделей оценки стоимости МРСК вынудил нас понизить прогнозную цену акции "Холдинга МРСК" до $0,175, оставив для этих бумаг рекомендацию "покупать", - говорится в обзоре.

По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Холдинга МРСК", основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков, составляет $0,1431 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

Текущая рыночная стоимость этих бумаг на бирже "ММВБ-РТС" составляет $0,098 за штуку.