Рынок акций РФ начал неделю с осторожного роста на низких оборотах в отсутствие игроков из США

По итогам торгов индекс ММФБ составил 1292,19 пункта (+0,32%), индекс РТС - 1318,01 пункта (+0,1%), цены большинства "фишек" на биржах изменились разнонаправленно в пределах 0,1-2,5%.

Фьючерс на индекс РТС снизился на 9,3 пункта к базовому активу, что говорит о слабо негативных настроениях игроков.

На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (+1,9%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,8%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+2,5%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,5%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,6%), "Газпром нефти" (+0,8%).

Снизился курс акций "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-1,1%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,7%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,1%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-0,1%).

Европейские индексы в понедельник весь день колебались возле уровней прошлой пятницы (индекс FTSE потерял всего на 0,01%), немного просели американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,16%).

Вышедшая в понедельник статистика о розничных продажах в еврозоне за май оказалась лучше ожиданий (продажи выросли на 0,3% в годовом исчислении, ожидалось снижение на 0,3%), однако позитивной реакции рынков не последовало.

Поддержку российским акциям днем оказывала коррекция вверх цен на нефть; вечером котировки сырья ушли в "минус", но продаж акций на спокойном рынке не последовало. Цена нефтяного фьючерса на WTI к 18:45 МСК в понедельник составила $71,65 за баррель (-0,7%).

На прошлой неделе нефть подешевела на 8,5% на фоне слабых экономических данных из США и Китая, являющихся крупнейшими потребителями углеводородов в мире.

По словам заместителя начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, невысокие темпы роста котировок акций связаны с традиционно низкой активностью игроков летом, а при отсутствии идей и торгов в США она вообще сводится к минимуму. Нет серьезных поводов ни покупать, ни продавать. Макроэкономическая статистика как из США, так и из Европы и Азии не слишком оптимистична, но при этом опубликованные данные не вызывают масштабных продаж.

Вряд ли в ближайшее время характер торгов сильно изменится. Скорее всего, смешанная динамика будет преобладать. Изменения в динамику фондовых индексов могут внести макроэкономические данные, которые будут выходить на этой неделе. Большое внимание будет уделяться статистике по США и еврозоне.

По словам начальника отдела акций ИФ "Олма" Дмитрия Кулакова, давление продаж на рынке сократилось, отчасти это произошло из-за выходного в США, который привел к уменьшению активности нерезидентов. Кроме того, в Европе вышла благоприятная статистика по розничным продажам. Между тем в Китае вот уже третий месяц подряд фиксируется сокращение количества проданных автомобилей (несмотря на действие программы по утилизации подержанных автомобилей) - данные по китайскому автомобильному рынку пока говорят в пользу сценария "охлаждения" глобальной экономики, что может оказаться сдерживающим фактором для покупателей на мировых фондовых площадках.

По словам управляющего активами компании "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, рынок в понедельник практически спал. "Как обычно бывает на празднование Дня независимости США, российский рынок продемонстрировал полную зависимость от американских площадок и отказался от каких бы то ни было движений в отсутствие сигналов с заокеанских рынков. Объемы торгов были крайне невелики. Изменение котировок также незначительно и направлено вверх: без западных участников проще тянуть рынок в положительную зону. Однако уже во вторник рынок будет пытаться отыграть вынужденный простой. В то же время для значимых движений участникам торгов жизненно необходимы принципиально новые ориентиры, отличные от макроэкономической статистики и абстрактных политических заявлений, а возникнут ли такие ориентиры в ближайшие сутки - большой вопрос. Таким образом, продолжается волатильное прозябание без тренда", - констатирует эксперт.

В свою очередь, руководитель аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн считает, что рост акций в понедельник говорит о сохраняющемся высоком интересе инвесторов к акциям российских компаний, даже несмотря на низкий объем торгов на биржах. Сегодняшний рост связан со стабилизацией и началом роста цен на сырьевых рынках, а также со значительно снизившимися рыночными оценками российских компаний за последние полторы недели.

На текущей неделе интерес инвесторов к российским бумагам может сохраниться, поскольку цены на сырьевых рынках должны стабилизироваться после коррекции на предыдущей неделе. Российские компании, по оценкам, торгуются гораздо ниже своих аналогов. Например, по коэффициенту цена/прибыль 2010 года бумаги российских компаний сейчас торгуются на уровне 9x. Этот же коэффициент для китайских компаний, несмотря на 20%-ное снижение китайских индексов с начала года, составляет 14х, для бразильских - 11,5х.

В ближайшее время наибольший интерес инвесторы будут проявлять к акциям компаний, рост выручки которых больше всего связан с повышением внутреннего спроса на их товары и услуги. Это такие сектора, как финансовый, потребительский, телекоммуникаций, энергетический, а также сектор пищевой промышленности, строительства и девелопмента.

Из международных событий, которые могут оказать влияние на торговлю на российских площадках, и особенно на финансовый сектор, на текущей неделе можно отметить ожидаемое объявление цены размещения акций Сельскохозяйственного банка Китая. Четвертый по величине банк Китая на этой неделе проводит публичное размещение. Если объявленная цена предложения будет находиться в верхней части диапазона, заявленного ранее, то это станет позитивным сигналом для котировок акций финансовых компаний, в особенности на развивающихся рынках, полагает М.Рубинштейн.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ лидерами роста выступили акции "Седьмого континента" (РТС: SCON) (+4,3%), "РАО ЭС Востока" (+3,5%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (+3,3%), "ТГК-14" (РТС: TGKN) (+2,7%), "Аэрофлота" (+2,4%).

Подешевели бумаги "Магнита" (РТС: MGNT) (-3,5%), "РТМ" (РТС: RTMC) (-2,4%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-2,3%), "Группы компаний ПИК" (РТС: PIKK) (-2%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $2,043 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $294,74 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям едва превысил 22 млрд рублей.