Уралсиб Кэпитал снизил оценку акций "Интер РАО" на 6%, оставив рейтинг "покупать"

"Уралсиб Кэпитал" понизил прогнозную стоимость акций ОАО "Интер РАО ЕЭС" на 5,9% - до $0,0014 за штуку, сообщается в обзоре инвесткомпании.

Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.

"Изменения в правовом регулировании российского сегмента сбыта электроэнергии, вступающие в силу с апреля 2012 года, могут привести к значительному снижению прибылей энергосбытовых компаний РФ. Эти изменения и обусловили понижение прогнозной стоимости акций "Интер РАО", - говорится в обзоре.

В то же время в нем отмечается, что государство планирует наделить "Интер РАО" функцией федерального гарантирующего поставщика, что откроет для компании возможность увеличить рыночную долю.

"В настоящее время многие энергосбытовые компании обладают высокой долговой нагрузкой, и весьма вероятно, что розничных тарифов на электроэнергию окажется недостаточно для обслуживания долга. Как следствие, не исключена масштабная консолидация российского рынка сбыта электроэнергии под эгидой "Интер РАО". В краткосрочной перспективе такой сценарий способен негативно повлиять на котировки компании, поскольку начиная с текущего года прибыльность сбытового бизнеса под вопросом. Однако в более отдаленной перспективе, когда маржинальность сбытового сегмента нормализуется, "Интер РАО" будет извлекать выгоду из своего положения крупнейшего игрока на розничном рынке", - говорится в обзоре.

По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Интер РАО", основанный на оценках аналитиков 14 инвестиционных банков, составляет $0,0015 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".

Текущая рыночная стоимость этих бумаг на бирже "ММБ-РТС" составляет $0,0011 за штуку.