"Пенсионные" облигации могут стать в 2013г для РЖД основным источником займов

Облигации, размещаемые в пользу Пенсионного фонда РФ для финансирования инфраструктурных проектов, могут в 2013 году стать для ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) основным источником привлечения средств, заявил журналистам заместитель начальника департамента корпоративных финансов РЖД Павел Ильичев в четверг в Санкт-Петербурге.

"Следующий год будет первым, когда появятся инфраструктурные облигации РЖД. Это основной способ заимствований в будущем году", - сказал он.

П.Ильичев напомнил, что в 2013 г. компания намерена разместить по этой схеме долговые бумаги на сумму порядка 100 млрд рублей со сроком обращения от 15 до 20 лет. "Государство готово выделить до 300 млрд рублей для РЖД, ориентир в следующем году - это выпуск на 100 млрд рублей", - отметил он.

Доходность купона по этому инструменту будет привязана к уровню инфляции.

В проекте финансового плана компании, копия которого имеется в распоряжении "Интерфакса", монополия указывала, что в 2013 г. планирует занять 219,5 млрд руб., в том числе 105 млрд руб. в виде рублевых "инфраструктурных" бондов (при этом, из общей суммы привлеченных средств 79,9 млрд руб. предполагается направить на погашение действующей задолженности). Финальных данных компания не приводила.

За счет инфраструктурных облигаций с льготной процентной ставкой РЖД планируют финансировать проекты со сроком окупаемости в течение 15-20 лет. На финансовом рынке отсутствуют средства такой срочности (рублевая ликвидность в РФ доступна на срок до 10 лет, максимальный спрос приходится на обязательства сроком 3-5 лет), отмечала компания в своих материалах.

Также компания допускала размещение еврооблигаций. Конкретные объемы и валюта будут зависеть от ситуации на рынках капитала, а также целевые значения по структуре долга, отмечали РЖД. В четверг П.Ильичев подтвердил эти намерения, также не сообщив, однако предполагаемые параметры размещений.

РЖД оценивают дефицит средств на развитие инфраструктуры до 2015 г. в 400 млрд рублей, предлагая заимствовать их через механизм "инфраструктурных" облигаций. Деньги монополия хочет направить на капитальный ремонт путей, строительство ответвлений, устранение "узких мест" и другие проекты, при этом в уставный капитал вносить их не планируется, говорят в РЖД.

Ориентируясь на прогнозы грузопотоков, предоставляемые отправителями, компания видит 3 направления развития инфраструктуры - северо-западное, южное и дальневосточное (в основном, в направлении портов). На первых двух привлекать средства под программы с 20-летней окупаемостью возможно, на Дальнем Востоке и в Сибири - нет, считает компания (здесь РЖД надеются на выделение средств государством - либо через ФЦП, либо по итогам "конкретных адресных решений", а также самими грузоотправителями - в виде инвестсоставляющих к тарифам на отдельных участках).

Источник - IFX-news