Fitch присвоило рейтинг "BB-" банку "Хоум Кредит энд Финанс Банк" со "стабильным" прогнозом

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило базирующемуся в России банку "Хоум Кредит энд Финанс Банк" (ХКФ Банк) долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте "BB-" со "стабильным" прогнозом, говорится в пресс-релизе агентства.

"Рейтинги ХКФ Банка поддерживаются за счет хорошей прибыльности, адекватного качества активов на протяжении экономического цикла и разумного управления рисками, а также сильной способности генерировать денежные средства и значительной капитализации, - отмечает Владимир Маркелов, директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. - При этом, хотя банк достиг существенной диверсификации фондирования благодаря привлечению депозитов, этим депозитам еще предстоит пройти проверку временем на стабильность, и риск рефинансирования средств с финансовых рынков остается значительным".

В настоящее время банк является лидером российского рынка кредитования в точках продаж, на которое приходится около половины его кредитного портфеля. Fitch полагает, что этот бизнес будет продолжать быть прибыльным в России в краткосрочной и среднесрочной перспективе, если не произойдет ужесточения регулирования, хотя показатели маржи будут постепенно снижаться ввиду усиления конкуренции. По мере насыщения рынка кредитования в точках продаж ХКФ Банк постепенно диверсифицируется в другие розничные сегменты, такие как кредиты наличными средствами и кредитные карты, как для новых, так и для существующих клиентов. Кредиты наличными рассматриваются как самый многообещающий сектор, особенно в свете растущей филиальной сети и новых каналов привлечения клиентов, включая зарплатные программы, корпоративные продажи и агентов.

"ХКФ Банк - один из самых прибыльных банков в России (в 2010 г. доходность на средние активы составляла 9,9%), а чистая процентная маржа была равна 25% и была обусловлена высокодоходными кредитными продуктами и дешевым фондированием. Стоимость риска находилась на умеренном уровне в 5%. В 2011 г. банк, скорее всего, будет иметь сильную прибыль в результате восстановления спроса на кредитование, а также за счет контроля над расходами. В среднесрочной перспективе показатели маржи, вероятно, окажутся под давлением в связи с усилением конкуренции, однако имеются значительные возможности для маневра до того, как может встать вопрос об устойчивости модели бизнеса," - отмечает Fitch.

Качество активов ХКФ Банка улучшилось в 2010 г. по всем направлениям бизнеса вслед за ужесточением процедур андеррайтинга и коллекторской работы после кризиса. Проблемные кредиты (с просрочкой 90 дней) снизились до 6,9% на конец 2010 г. в сравнении с 12,9% на конец 2009 г., а средний уровень списаний кредитов сократился до 8,0% в 2010 г. по сравнению с 11,1% в 2009 г. Резервы под обесценение кредитов превышали объем проблемных кредитов и на конец 2010 г., и на конец 2009 г.

Облигации, выпушенные на внутреннем и международном рынке, составляли половину обязательств банка на конец 2010 г. Хотя на рынке в настоящее время царят позитивные настроения, в случае изменений "аппетита к рискам" на глобальном рынке, возможно существенное воздействие на доступ банка к фондированию. Риск рефинансирования существенно ослаб не только за счет поддержки от конечного акционера, чешской группы PPF, но и за счет сильных возможностей банка по генерированию денежных средств. Кредитный портфель ХКФ Банка в настоящее время ежемесячно генерирует денежные средства в размере около 8-10 млрд. руб., что равно приблизительно 12%-15% обязательств.

Хорошее генерирование капитала за счет прибыли поддерживает сильную капитализацию. В период кризиса PPF осуществила взнос в капитал банка в размере 3 млрд. руб. в качестве предупредительной меры. В начале 2010 г. банк вернул акционерам эти средства в форме дивидендов. Показатели капитализации оставались высокими (коэффициент достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel I был равен 33,5% на конец 2010 г.), и в марте ХКФ Банк выплатил дивиденды на сумму 13,2 млрд. руб. По оценкам Fitch, после этого коэффициент достаточности капитала I уровня останется выше 20%, что все равно является сильной капитализацией, по мнению агентства, с учетом показателей качества активов на сегодняшний день.

Рейтинги ХКФ Банка формально не получают преимуществ от потенциальной поддержки со стороны компаний, связанных с PPF. В то же время Fitch позитивно рассматривает тот факт, что группа PPF смогла предоставить банку фондирование и капитал в период кризиса, и считает высокой готовность группы предоставить поддержку ХКФ Банку в будущем при необходимости.

"ХКФ Банк занимал 34 место в России по величине активов на конец 1 кв. 2011 г. Он является банком потребительского финансирования и в настоящее время крупнейшим кредитором в точках продаж в России, где его доля рынка на конец 2010 г. составляла 27% согласно оценкам менеджмента. У банка один конечный акционер, чешская группа PPF, которую контролирует Петр Келлнер. Группа является холдингом с географической и отраслевой диверсификацией, суммарные активы которого составляли 11,8 млрд. евро, а собственные средства - 4,3 млрд. евро на конец 1 полугодия 2010 г. Основные инвестиции группы помимо ХКФ Банка включают НОМОС-БАНК, Полиметалл и Эльдорадо в России, а также Generali PPF в Центральной и Восточной Европе," - сообщается в пресс-релизе Fitch.