.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Теханализ и графики
.
Новости и аналитика (акции)
.
28 ноября 2023 года 16:42
Среднесрочные ОФЗ выглядят привлекательно - Альфа-банк
Наиболее привлекательно на фоне дефицита бумаг и отсутствия нового предложения в настоящее время выглядят рублевые гособлигации срочностью четыре-пять лет, считает аналитик Альфа-банка Мария Радченко.
"Переход ЦБ РФ к резкому ужесточению денежно-кредитной политики (ДКП) во второй половине текущего года, вызванный стремительным ростом инфляции, стал неожиданностью для участников рынка и привел к заметному снижению котировок ОФЗ в 3К23. К концу октября доходность ОФЗ выросла на внушительные 200-400 б.п. по сравнению с данными на 30 июня 2023 года. Однако наученные успешным опытом прошлых лет участники рынка ожидают от ЦБ скорой победы над инфляцией и разворота ДКП в сторону смягчения, - указывает эксперт. - В этой связи с начала ноября доходность ОФЗ снизилась на 50-100 б.п. Текущая доходность ОФЗ на уровне 11,3-11,8% находится существенно ниже уровня ключевой ставки (15%), а инвесторы задаются вопросом - не пора ли увеличить позиции в долгосрочных ОФЗ, чтобы не пропустить ралли, когда ЦБ перейдет к снижению ставок".
"Мы полагаем, что динамика котировок в среднесрочной перспективе будет в значительной степени определяться объемом бумаг в обращении, особенно в отношении облигаций с фиксированным купоном, а также поведением ключевых инвесторов (системно значимых банков). Несмотря на то что текущий уровень доходности ОФЗ выглядит заниженным по сравнению с ключевой ставкой ЦБ, считаем, что потенциал снижения котировок ОФЗ является ограниченным даже несмотря на риск роста ключевой ставки в декабре 2023 года, - пишет Радченко в материале. - Мы полагаем, что стабильная база инвесторов в ОФЗ и ограниченный спекулятивный потенциал этого рынка поддержат котировки. Одновременно мы не ожидаем существенное снижение доходности в 2024 году, учитывая текущий относительно низкий уровень доходности, который уже учитывает понижение ставки от текущего уровня, а также наличие значительных проинфляционных рисков, что может потребовать от ЦБ сохранения ставки на повышенном уровне относительно продолжительное время".
"Наиболее привлекательно, на наш взгляд, выглядят облигации срочностью 4-5 лет на фоне дефицита бумаг и отсутствия нового предложения. Мы ожидаем опережающей динамики котировок данных выпусков. В отсутствие дополнительных рисков предполагаем снижение доходности ОФЗ на среднем и дальнем участке кривой на горизонте года до уровня 10-10,5%, что соответствует росту цен в диапазоне 7-10%. Выделяем ОФЗ 26224, 26228 и 26237 как наиболее привлекательные из среднесрочных ОФЗ", - указывает эксперт банка.
"Ключевым риском для восстановления российского долгового рынка мы считаем резкое усиление геополитического напряжения, а также существенное снижение цен на ресурсы, однако на данном этапе вероятность реализации этих рисков не выглядит высокой. По мере снижения инфляции мы ожидаем сокращения интереса к ОФЗ с переменным купоном, однако при этом мы не ожидаем массового выхода инвесторов из флоатеров. Возможность хеджирования процентного риска, которую дают флоатеры, важна для основных инвесторов в ОФЗ (банков и управляющих компаний), соответственно можно предположить, что они будут сохранять такие бумаги в своих портфелях", - отмечает аналитик в обзоре.
По мнению Радченко, всплеск интереса розничных инвесторов к ОФЗ маловероятен. "Мы не считаем, что в среднесрочной перспективе влияние розничных инвесторов на долговой рынок может усилиться (по аналогии с рынком акций). Текущий уровень доходности ОФЗ не является привлекательным для инвесторов-физлиц. Можно ожидать некоторого роста интереса к среднесрочным ОФЗ с высоким купоном, позволяющим зафиксировать двузначный уровень доходности на горизонте 10+ лет (например, ОФЗ 26244, март 2034 года, ставка купона - 11,25%), однако это не повлияет на расстановку сил среди ключевых инвесторов в облигации", - пишет она в материале банка.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
Опубликовано: /Интерфакс/
.
Ключевые слова: РОССИЯ-ОФЗ-ОБЛИГАЦИИ-АНАЛИТИКА
.
06 сентября 2024 года 19:50
Рынок акций РФ в первую неделю сентября в очередной раз попытался скорректироваться вверх, однако отскок привел к новой волне сокращения позиций в преддверии ожидаемого ужесточения монетарной политики ЦБ РФ (на заседании 13 сентября регулятор может повысить ключевую ставку до 20% с текущих 18% годовых). Индекс МосБиржи опускался в район 2520 пунктов, но завершил неделю выше 2620 пунктов, что говорит об ослаблении распродаж. читать дальше
.
06 сентября 2024 года 19:45 Москва. 6 сентября. Рынок акций РФ завершил торги в пятницу консолидацией при смешанной динамике цен blue chips на фоне ухудшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры (нефть Brent упала к $71 за баррель); индекс МосБиржи закрыл сессию чуть выше 2620 пунктов, лидировали расписки Globaltrans (+3%). читать дальше
.
06 сентября 2024 года 18:33Вероятный торговый диапазон для индекса Мосбиржи на следующую неделю составляет 2550-2700 пунктов, полагают аналитики Промсвязьбанка (ПСБ).
"Уходящую неделю рынок завершил ростом - впервые с июля этого года, - констатируют эксперты. - Видно, что количество продавцов иссякает, и на их место... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 17:33"Финам" повысил рейтинг расписок Ozon с "держать" до "покупать", сохранив при этом целевую цену на уровне 3894 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста на 25% с текущих уровней, сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Игната Иванова.
"Расписки Ozon за месяц упали на 15%, в моменте... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 17:02Прогнозный диапазон для пары рубль/юань на следующую неделю составляет 12,2-12,8 руб./юань, для пары рубль/доллар - 88-92,5 руб./$1, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
"Второй день продолжается резкое ослабление рубля на внебиржевом рынке, - пишет эксперт. - В... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 16:33"Финам" сохраняет рейтинг акций Henderson на уровне "покупать" с целевой ценой 950 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста на 53% с текущих уровней, сообщается в материале инвесткомпании.
"Недавно фешен-ритейлер опубликовал сильные финансовые результаты за 6 месяцев 2024 года, - отмечает... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 16:02"Финам" открыл торговую идею "покупать акции "Группы Астра" с целью 640 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 3-4 недели. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 20,57%, стоп-приказ: 495 рублей, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Компания выпустила сильную... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 15:25Freedom Finance Global подтверждает прогнозную цену акций "Московской биржи" на уровне 230 руб. за бумагу на горизонте года, сообщается в комментарии ведущего аналитика инвесткомпании Натальи Мильчаковой.
"Количество инвесторов-физлиц на российском рынке ценных бумаг, по данным "Московской биржи",... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 14:56"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" по акциям "МД Медикал Груп" (МДМГ) и целевую цену 1197 руб. за бумагу, что соответствует потенциалу роста на 46,5% с текущих уровней, сообщается в материале инвесткомпании.
"Акции провайдера услуг частной медицины в июне претерпели всплеск волатильности на... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 14:23"Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям "Магнита" с целевой ценой 5690 руб. за бумагу на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 20%, сообщается в материале инвесткомпании.
"Акции "Магнита" недавно обновили минимумы июня 2023 года, с начала года котировки обрушились на 32%, -... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 14:00Российский фондовый рынок на следующей неделе может продолжить нисходящее движение и протестировать 2500 пунктов по индексу Мосбиржи со следующей важной поддержкой на уровне 2483 пункта, сообщается в материале аналитика инвестиционной компании "Велес Капитал" Елены Кожуховой.
"Продажи могут... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 13:39"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") сохраняет позитивную оценку перспектив котировок обыкновенных и привилегированных акций "Татнефти", сообщается в материале аналитиков.
"По-прежнему ждем годовые дивиденды вблизи 100 рублей на акцию с дивидендной доходностью 17,5% по обеим бумагам. Напомним, что... читать дальше
.
06 сентября 2024 года 13:14Акции "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти" сохраняют инвестиционную привлекательность для долгосрочных вложений, говорится в материале аналитиков сервиса "Газпромбанк Инвестиции".
"Снижение цены нефти, произошедшее в последние недели, было в том числе обусловлено ожиданиями участников рынка по увеличению добычи... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.