.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Главная / Акции / Мнения аналитиков / Raiffeisenbank возобновил анализ продуктовых ритейлеров РФ c рейтингом "покупать" для бумаг X5, Магнита и Ленты
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Теханализ и графики
.
Новости и аналитика (акции)
.
24 апреля 2019 года 13:20
Raiffeisenbank возобновил анализ продуктовых ритейлеров РФ c рейтингом "покупать" для бумаг X5, Магнита и Ленты
(добавлен текст после 2-го абзаца)
Raiffeisenbank возобновил аналитическое покрытие продовольственных ритейлеров РФ, сообщается в обзоре аналитика банка Егора Макеева.
Рекомендация "покупать" дается экспертом практически для всех бумаг компаний сектора: глобальных депозитарных расписок (GDR) X5, GDR и обыкновенных акций "Магнита", а также GDR "Ленты". Исключение составляют только депозитарные расписки "О'Кей", для которых аналитик установил рекомендацию "сокращать".
Российский рынок продовольственных ритейлеров по-прежнему имеет возможности для роста.
"Несмотря на замедление темпов роста рынка розничной торговли РФ, у него есть потенциал, катализаторами для которого послужат дальнейшая консолидация и трансформация традиционного формата торговли в современный (торговые сети, объединяющие гипермаркеты, супермаркеты, магазины у дома, дискаунтеры - прим. ИФ)", - считает аналитик.
Как отмечает эксперт, российские потребители по-прежнему чувствительны к изменениям цен и в то же время требовательны к товарам. "Это, на наш взгляд, ограничивает потенциал для повышения прибыльности в секторе, но в то же время создает новые ниши на рынке", - говорится в обзоре.
X5 Retail (MOEX: FIVE) Group, по мнению Е.Макеева, сохранит за собой лидирующую позицию на рынке продовольственной розницы. "Благодаря тому, что магазины компании уже являются востребованными покупателями, Х5 может сосредоточиться на постепенных доработках их концепций, а также на инвестициях в технологии, что может стать конкурентным преимуществом в долгосрочной перспективе. Компания будет демонстрировать значительный рост прибыли на акцию среднегодовым темпом 24% в 2019-2020 годах и в то же время благодаря улучшению генерации свободного денежного потока продолжит увеличивать дивиденды, так что за 2019 год дивидендная доходность составит 6,6%", - пишет он.
"Магнит" (MOEX: MGNT), по мнению аналитика, обладает значительным потенциалом улучшения результатов, хотя его реализация может стать видимой только ближе к концу 2019 года. "По нашим расчетам, рынок не закладывает в цену акций рост продаж с квадратного метра, тогда как усилия обновленного менеджмента по оптимизации ассортимента и изменению концепций магазинов компании должны привести как к росту продаж с квадратного метра, так и к сокращению разрыва по этому показателю между компанией и конкурентами. Другим драйвером для результатов "Магнита" может стать улучшение работы с запасами, которые в настоящий момент находятся на более высоком, чем у конкурентов, уровне", - полагает эксперт. По мнению Raiffeisenbank, участие "Магнита" в сделках M&A может быть стратегически верным решением, но, в то же время, оно может отвлекать менеджмент компании от решения более важных задач в основном бизнесе компании.
Компания "Лента" торгуется по самому низкому мультипликатору P/E среди российских публичных розничных сетей и с дисконтом более 50% по мультипликатору P/E к зарубежным аналогам. Свидетельством недооценки "Ленты" может являться интерес к получению контроля в ней со стороны как минимум двух компаний. Учитывая сравнительно низкий рост сегмента гипермаркетов, аналитик банка считает оправданной текущую стратегию "Ленты", предполагающую снижение темпов открытия магазинов. Благодаря снижению затрат на инвестиции, как ожидается, "Лента" начнет генерировать положительный свободный денежный поток в 2019 году с доходностью 7,6%, значительная часть которого может быть направлена акционерам. "Тем не менее, мы считаем, что стратегия компании, вероятно, изменится после смены контролирующего акционера, и новая стратегия, скорее всего, будет предусматривать более быстрый рост, что, соответственно, потребует более высоких инвестиций", - пишет Е.Макеев.
Аналитик банка считает перспективным формат дискаунтеров, развиваемый компанией "О'Кей", несмотря на его убыточность в настоящее время, тогда как гипермаркеты компании показывают стабильную рентабельность при снижающихся продажах. "Показателям дискаунтеров оказало бы поддержку значительное увеличение масштаба их бизнеса, однако возможность "О'Кей" инвестировать в рост ограничена высокой долговой нагрузкой компании. Возможная продажа бизнеса гипермаркетов могла бы снизить долговую нагрузку или даже позволить компании полностью избавиться от долга. Тем не менее, в таком случае в компании останется только убыточный и относительно небольшой бизнес дискаунтеров, что, по нашему мнению, значительно увеличит риск инвестиций в бумаги "О'Кей", - говорится в обзоре.
Оценки и рекомендации аналитиков (цены в долларах США):
Прогнозная цена X5 - 38,3 (текущая цена - 28,26), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена Магнит - 21 (текущая цена - 14,69), рекомендация - покупать ;
Прогнозная цена Магнит (для акций, цены в рублях) - 5450 (текущая цена - 3637), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена Лента - 5,5 (текущая цена - 3,56), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена О'Кей - 1,8 (текущая цена - 1,85), рекомендация - сокращать.
Опубликовано: ИА "Финмаркет"
.
.
10 сентября 2024 года 19:27
Москва. 10 сентября. Рынок акций РФ вечером во вторник ускорил нисходящую коррекцию вслед за обвалившейся нефтью (ноябрьский фьючерс на Brent упал до $69 за баррель) и на фоне смешанных сигналов с внешних фондовых площадок. Индекс МосБиржи откатился в район 2670 пунктов во главе с бумагами ПАО "ФСК-Россети" (-3,4%) и просевшими после дивидендной отсечки акциями "Северстали" (-3,1%). читать дальше
.
10 сентября 2024 года 19:00"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") подтверждает парную торговую идею "Лонг в "префах" "Башнефти" против обыкновенных акций "Башнефти", открытую 27 июня 2024 года с ожидаемой доходностью 10% с момента открытия, сообщается в обзоре инвесткомпании.
"Несмотря на отрицательную доходность с последнего... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 18:31"Финам" подтверждает рейтинг акций МКПАО "ТКС Холдинг" на уровне "покупать" с целевой ценой 3509,7 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста на 36,2%, отмечается в материале заместителя руководителя отдела анализа акций инвесткомпании Игоря Додонова.
"Несмотря на хорошие финпоказатели и... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 18:01"Финам" повысил целевую цену акций Biogen Inc. до $241,7 за штуку, что предполагает потенциал роста на 20,4% на горизонте 12 месяцев, сообщается в комментарии ведущего аналитика инвесткомпании Зарины Саидовой.
Рейтинг акций при этом сохранен на уровне "покупать".
"Акции биотехнологической... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 17:32Мировой дефицит способен вызвать рост цены платины на 10-15% с текущих уровней, полагает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
"Прогноз Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC) на 2024 год предполагает увеличение дефицита этого металла с 731 тыс. до максимальных за десятилетие... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 17:06"Финам" подтверждает рейтинг акций Tencent на уровне "держать" и целевую цену HKD393,26 за бумагу, что предполагает потенциал роста на 6,6% с текущих уровней, сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Никиты Степанова.
"Несмотря на проблемы замедления китайской экономики, многие бигтехи... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 16:04Акции Сбербанка остаются привлекательными для долгосрочных инвестиций, говорится в комментарии аналитиков "Газпромбанк Инвестиции".
"Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за август 2024 года: банк продолжает показывать стабильный рост финансовых результатов за восемь месяцев 2024... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 15:32Акции "МТС" могут возобновить рост в ожидании итоговых годовых дивидендов , полагает аналитик инвесткомпании "Велес Капитал" Елена Кожухова.
"Бумаги "МТС" вместе со всем рынком развивают коррекционное восстановление от минимума с сентября 2022 года (183,35 руб.), достигнутого ранее в сентябре, -... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 15:00Индекс S&P 500, скорее всего, проведет торговую сессию во вторник в диапазоне 5430-5510 пунктов, прогнозирует аналитик Freedom Finance Global Алмас Альмаганбетов.
"Прогнозируем средний уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Сильные результаты Oracle за квартал способны поддержать... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 14:29"Финам" открыл торговую идею "покупать акции "ЛУКОЙЛа" с целью 7540 рублей за штуку" с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 15,92%, стоп-приказ: 5925 рублей, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Аналитики подчеркивают, что на... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 13:54"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка с прогнозной стоимостью 356,5 рубля за штуку для обоих типов бумаг, сообщается в материале заместителя руководителя отдела анализа акций Игоря Додонова.
"Ведущий российский кредитор представил результаты... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 13:22"Т-Инвестиции" сохраняют прогнозную стоимость акций Сбербанка на уровне 331 рубля за штуку, фундаментальные показатели эмитента остаются сильными, сообщается в обзоре аналитиков.
"Самый крупный банк страны опубликовал ежемесячные результаты по РСБУ за август 2024 года. Эмитент продолжает... читать дальше
.
10 сентября 2024 года 12:53Банк России может оставить ключевую ставку на уровне текущих 18% годовых по итогам заседания 13 сентября 2024 года, в октябре же возможен ее подъем до 20%, считаю аналитики SberCIB Investment Research.
"Регулятор будет действовать осторожно и ждать данных по бюджету на ближайшие годы и другую... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.