Участники лизингового рынка ожидают роста портфеля и улучшения финпоказателей на горизонте 12 месяцев - опрос АКРА

11 июля. FINMARKET.RU - Участники лизингового рынка ожидают дальнейшего роста бизнеса на горизонте 12 месяцев, свидетельствуют данные исследования Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА).

Опрос для оценки уровня делового оптимизма участников лизингового рынка был проведен АКРА в мае. В опросе приняли участие 18 компаний (с кредитным рейтингом агентства), представляющих разные сегменты лизинговой отрасли и различающихся по форме собственности.

Основные вопросы, заданные участникам опроса, касались изменений условий ведения бизнеса за последние 12 месяцев и ожидаемых изменений на горизонте следующих 12 месяцев. По мнению АКРА, показательным фактором, отражающим уровень делового оптимизма, является то, что ни один из участников опроса не заявил о том, что прогнозирует ухудшения условий ведения бизнеса. Половина участников опроса рассчитывает на улучшение условий, тогда как другая половина не ожидает изменений.

АКРА отмечает, что изменения условий ведения бизнеса за предыдущие 12 месяцев позитивно оценили лишь пять респондентов, в то время как четыре участника заявили об их ухудшении.

Как говорится в отчете, лизинговая отрасль в России в 2023 году сумела преодолеть наметившееся в 2022 году снижение темпов роста, обусловленное ухудшением операционной среды. По данным Федресурса, общее число договоров лизинга по итогам 2023 года достигло рекордных 488 тыс. единиц против 316 тыс. годом ранее. Согласно информации, раскрываемой некоторыми лидерами отрасли, активное развитие бизнеса в 2023 году демонстрировали большинство представителей сектора (рост чистых инвестиций в лизинг, превышающий 20-30%, был достаточно регулярным явлением).

Первый квартал текущего года подтверждает устойчивость существующей тенденции к росту лизинговой отрасли. Число новых договоров превысило показатели за аналогичный период прошлого года. Ключевым фактором успешного развития лизинга в 2023-2024 годах остается устойчивость российской экономики к шокам 2022 года. В отдельных сегментах рост отрасли стимулировало частичное решение проблем с поставками импортной техники на внутренний рынок. В частности, именно благодаря этому прирост автолизинга составил 86% (по данным АО "ВТБ Лизинг"), одновременно было зафиксировано снижение сделок с автомобильной техникой б/у.

Еще одним значимым фактором быстрого роста лизингового бизнеса является рост кредитования МСП, составивший 28,6% в 2023 году и 5,2% в первом квартале текущего года. Представители данного сегмента являются активными потребителями имущества, передаваемого в лизинг (различные виды автомобильной техники, торгового оборудования и т. п.), обращают внимание авторы исследования. Приток финансовых ресурсов, в значительной мере поддержанный государственными программами, способствовал как общей высокой деловой активности субъектов МСП, так и активному использованию ими услуг лизинговых компаний.

По мнению АКРА, перспективы роста лизинга в России в 2024 году остаются достаточно благоприятными. Этому способствуют как ожидаемое сохранение темпов роста ВВП, так и другие характерные для отрасли факторы: относительно низкий уровень проникновения услуг лизинга в отдельные сегменты экономики в сравнении с рядом других стран, готовность кредитных организаций, а также других финансовых институтов предоставлять средства лизинговым компаниям (что, в частности, выразилось в значительно выросшем объеме размещений облигаций лизинговых компаний в 2023 году).

Результаты опроса показывают, что характер развития лизинговой отрасли в 2023-2024 годах в целом определяют три фактора: спрос лизингополучателей, уровень процентных ставок и уровень конкуренции между лизингодателями. Именно эти факторы чаще всего упоминались как способствующие или сдерживающие развитие в 2024 году.

Фактором, наиболее благоприятным для ведения операционной деятельности, участники опроса считают рост спроса на предлагаемые ими услуги (15 из 18 опрошенных компаний). Одновременно увеличение активности лизингополучателей за последние 12 месяцев отметили 12 респондентов. Более половины компаний также ожидают, что спрос будет расти и в следующие 12 месяцев.

В то же время, по мнению лизинговых компаний, помешать реализовать потенциал высокого спроса может прежде всего текущий уровень процентных ставок (все респонденты указали, что данный фактор сдерживает развитие). По мнению АКРА, этот фактор в большей мере будет сказываться на возможностях лизинговых компаний финансировать наращивание объема бизнеса. Вместе с тем спрос может сохраниться на достаточно высоком уровне.

Как уже отмечалось, именно активность субъектов МСП является одним из ключевых факторов роста лизингового бизнеса в 2023-2024 годах. "С учетом того, что влияние, которое оказывает изменение ДКП на деловую активность данного сегмента, остается достаточно умеренным, можно ожидать, что лизингополучатели продолжат формировать устойчивый спрос на услуги компаний отрасли", - говорится в обзоре.

Уровень конкуренции между тем в секторе не является фактором, оказывающим выраженное негативное влияние на развитие бизнеса лизинговых компаний. В большинстве сегментов спрос на лизинг остается достаточно высоким, чтобы даже небольшие лизингодатели могли продемонстрировать быстрый рост. Это способствует появлению новых игроков и притоку инвестиций в их капитал.

В исследовании указывается, что одним из факторов, сдерживавших развитие отрасли в 2022 году, был дефицит передаваемого в лизинг имущества - это было связано как с нестабильностью поставок из-за рубежа, так и с прекращением производственной деятельности отдельных иностранных компаний внутри страны.

В масштабах отрасли проблема дефицита имущества была частично решена, однако половина участников опроса отметила ее в числе факторов, сдерживающих развитие бизнеса. Оценки изменения ситуации за прошедшие 12 месяцев (рост/снижение доступности/отсутствие изменений) распределились поровну. При этом АКРА отмечает, что актуальность данной проблемы не зависит от вида передаваемого в лизинг имущества.

Респонденты в основном не ожидают улучшения положения дел в этой сфере на горизонте 12 месяцев, однако риск дальнейшего снижения доступности имущества видят лишь две компании, что может говорить о стабилизации ситуации.

Об этом может свидетельствовать и то, что дефицит оборудования не ощущается на уровне сегмента МСП, в значительной степени формирующего клиентскую базу лизинговых компаний. Почти 90% компаний, которые с 2022 года сталкивались с необходимостью осуществить замену импортных товаров и компонентов, к настоящему моменту справились с этим (в производственной сфере 60% компаний ощутили такую необходимость). Следовательно, возможности лизинговых компаний по обеспечению рынка оборудованием, судя по всему, в целом соответствуют рыночным потребностям.

Кредитное качество лизингового портфеля опасений у участников отрасли не вызывает.

По результатам исследования АКРА пришло к выводу, что текущие условия ведения лизингового бизнеса благоприятны для его дальнейшего активного наращивания в 2024 и 2025 годах. Почти 90% участников опроса (16 компаний из 18 опрошенных) полагают, что по итогам следующих 12 месяцев общий объем лизингового портфеля вырастет более чем на 10%, а 33% ожидают, что его рост превысит 25%.

Подобная динамика портфеля, по мнению лизинговых компаний, будет сопровождаться улучшением финансовых результатов. Согласно ожиданиям половины респондентов, в 2024 году выручка увеличится более чем на 25% в годовом сопоставлении, а почти треть рассчитывают на аналогичный рост чистой прибыли. Еще шесть опрошенных компаний считают, что чистая прибыль вырастет на 10-25%.

По мнению АКРА, такие ожидания являются вполне оправданными, однако для их реализации, помимо поддержания устойчивых темпов эконмического развития страны, необходимо выполнение ряда условий: сохранение процентных ставок на уровнях, не превышающих текущие; сохранение мер господдержки отдельных сегментов экономики (в первую очередь МСП); дальнейший рост доступности имущества для передачи в лизинг.