Эксперты назвали еще один фактор, влияющий на рост ожиданий рецессии в США

23 ноября. FINMARKET.RU - Спред между доходностями двух- и десятилетних гособлигаций США достиг максимума с 5 октября 1981 года, сообщает MarketWatch.

Тогда президентом страны был Рональд Рейган, во главе Федеральной резервной системы стоял Пол Волкер, инфляция превышала 10%, а базовая процентная ставка находилась около 19% годовых.

В тот момент доходность двухлетних госбумаг была на 79,4 базисных пункта выше, чем десятилетних. По итогам торгов во вторник эта разница составляла 76 базисных пунктов.

Эта инверсия (когда доходность двухлетних US Treasuries больше, чем десятилетних) является одним из самых надежных индикаторов рецессии на рынке. При нормальной ситуации в экономике доходность бумаг с более длительными сроками обращения превосходит подобные показатели более "коротких" облигаций.

Рост инверсии обусловлен обеспокоенностью трейдеров ростом случаев заболеваний COVID-19 в Китае. Власти в рамках политики "нулевой терпимости" вводят ограничительные меры, что может вызвать снижение спроса со стороны Китая, который является крупным потребителем многих видов сырья.

Также сохраняются опасения по поводу рецессии в США в 2023 году, отмечают аналитики Deutsche Bank.

В ходе торгов в среду доходность двухлетних гособлигаций находится на уровне 4,533% годовых, десятилетних - 3,755% годовых.