S&P ухудшило прогноз рейтинга ТМК

20 апреля. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Global Ratings изменило прогноз рейтингов ПАО "ТМК" на "негативный" со "стабильного".

Долгосрочный рейтинг и рейтинг приоритетного необеспеченного долга компании подтверждены на уровне "ВВ-", говорится в сообщении агентства.

Объявленный ТМК в начале апреля выкуп акций более чем на 20 млрд рублей (около $290 млн) может снизить позитивное влияние на чистый долг ТМК от продажи IPSCO. Даже при условии, что в buyback примет участие только 50% миноритариев, и на выкуп будет направлено не более $145 млн, наряду с падением EBITDA соотношение средств компании от операционной деятельности (FFO) к долгу в 2020 году составит 17-21%, в 2021 году - 15-23%. Ранее аналитики агентства прогнозировали этот показатель на отметке выше 20% как в 2020, так и в 2021 гг.

По прогнозам агентства, EBITDA компании будет под существенным давлением в 2020-2021 гг. из-за снижения объемов добычи нефти в России. В 2020 году падение показателя может достигнуть 20% (до $470-520 млн). В 2019 году EBITDA российского и европейского дивизионов ТМК составила $617 млн. S&P ожидает существенное падение спроса на трубы OCTG ТМК в ближайшие месяцы.

ТМК заявила о готовности выкупить с рынка до 358,8 млн обыкновенных акций (34,7% акционерного капитала) по цене 61 руб. за акцию. Предложение охватывает почти весь объем акций в свободном обращении, за исключением квази-казначейских и тех, которыми владеют представители менеджмента и члены совета директоров. Таким образом, максимальная сумма, которую компания может израсходовать на покупку акций в рамках оферты, составит 22 млрд руб. (около $290 млн), что предполагает оценку всей ТМК в 63 млрд руб. ($832 млн) и составляет около 24% от цены сделки по продаже американского подразделения IPSCO.