Франкфурт начал торги "бондами Гёте" в юанях

6 мая. FINMARKET.RU - Финансовая столица Германии - Франкфурт-на-Майне - сделала очередной шаг на пути к превращению в международный центр по торговле юанем, отмечает "Немецкая волна".

На Франкфуртской фондовой бирже был впервые размещен выпуск облигаций, номинированных в китайской нацвалюте, который получил символичное название "бондов Гёте" в честь родившегося в этом городе великого поэта. Эмитентом стал немецкий государственный банк развития KfW, который 28 апреля предложил инвесторам - пенсионным фондам, страховым компаниям и другим крупным вкладчикам - облигации общей стоимостью в 1 млрд юаней, или около 120 млн евро. "Мы уже выпускали облигации в юанях в 2012 и 2013 годах, - подчеркнула представитель KfW Натали Дрюке. - Особенность этого выпуска в том, что он впервые был размещен на Франкфуртской фондовой бирже".

Франкфурт-на-Майне стремится стать одним из международных центров торговли юанем. Соответствующий договор между Бундесбанком и Народным банком Китая был подписан во время визита председателя КНР Си Цзиньпина в Берлин в конце марта. "Главный пункт этого договора заключается в том, что Франкфурт становится офшорным клиринговым центром для юаня и евро", - объясняет Хубертус Фэт, директор ассоциации Frankfurt Main Finance, занимающейся продвижением города как финансового центра.

Это означает, что в немецкой финансовой столице можно будет проводить платежи по сделкам, осуществляемым в национальной валюте Китая. До сих пор клиринговые центры для таких сделок находились только в Азии. Они необходимы, поскольку юань не является свободно обращающейся валютой.

По мнению, Х.Фэта, выбор Франкфурт-на-Майне объясняется прочными экономическими связями между Германией и Китаем. "Товарооборот между двумя странами превышает показатели взаимной торговли Китая с Великобританией, Францией и Италией - то есть тремя крупнейшим европейскими странами вместе взятыми", - рассказал эксперт в интервью "Немецкой волне"

Между тем неплохие шансы на успех в качестве международного центра торговли юанем имеет, по оценке специалистов, и Лондон. Британцы подписали договор с Китаем о создании клирингового центра практически одновременно с Германией. Разница лишь в том, что этот центр будет действовать исключительно для расчетов в юанях и фунтах стерлингов. Расчеты в юанях и евро в британской столице осуществляться не могут, хотя приобрести номинированные в юанях облигации возможно и здесь.

Во Франкфурте, где располагаются штаб-квартиры Европейского центрального банка и Бундесбанка, финансовые институты уже начали разрабатывать новые продукты, подразумевающие расчеты в евро и юанях. Скорее всего, появится большое предложение продуктов для страхования финансовых рисков: речь идет о таких инструментах, как свопы, хеджи, опционы и так далее, предполагает Х.Фэт.

Немецкий бизнес будет в выигрыше

Развитие торговли юанем будет выгодно не только Франкфурту как фондовой площадке, но и немецким предприятиям. Компании из Германии смогут заключать сделки с китайскими партнерами в собственной временной зоне, уверен эксперт по развивающимся рынкам в банке Deutsche Bank Ханна Левингер. По ее словам, для средних по размеру компаний эти перемены очень важны.

Кроме того, немецкие и китайские предприятия смогут обходиться во взаимной торговле без расчетов в долларах. Уже сегодня почти пятая часть сделок между двумя странами осуществляется в юанях, подсчитал Х.Фэт. По его прогнозам, их количество вырастет почти вдвое после создания во Франкфурте клирингового центра. При этом экономия на издержках для средних предприятий, по его оценкам, составит 2,5% от объема торговли. Расчеты в юанях также исключают для них риски, связанные с колебаниями валютных курсов, добавляет эксперт.

Юань набирает вес

Развитие международных центров торговли юанем способствует тому, что национальная валюта КНР постепенно приобретает все больший вес на глобальных финансовых рынках. Так, по словам Х.Левингер, к концу 2013 года около 16,5% своих торговых операций Китай осуществлял в юанях, тогда как в 2010 году этот показатель составлял только 3%. Как отметила Х.Левингер, в прошлом году юаню удалось пробиться на 9-е место в списке самых торгуемых валют. Годом ранее китайская валюта была лишь на 17-м месте.

Теперь китайский Центробанк должен решить, какой из работающих во Франкфурте крупных кредитных институтов Китая будет обслуживать сделки с юанем. После этого выпускать облигации, названные в честь Гёте, смогут не только такие крупные эмитенты, как KfW, но и любые банки и предприятия.

При чем здесь Гёте

Х.Левингер, объясняя выбор названия бондов, заметила, что выпускам облигаций, обращающимся на иностранных рынках, принято присваивать особенные имена. Так, в Гонконге это "Дим-сам-бонды", на Тайване - "Формоза-бонды", теперь "бонды Гёте" - в Германии. По словам Х.Фэта, название родилось во время обсуждений в финансовых кругах Франкфурта. Выбор вполне логичен, и не только потому, что поэт родился в этом городе. Одно время Гете имел прямое отношение к миру капитала: с 1782 по 1786 годы он служил министром финансов при дворе герцога Веймарского.