АКРА присвоило бондам "М.Видео" на 5 млрд рублей рейтинг "A+(RU)"

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило выпуску 3-летних облигаций ООО "МВ финанс" (эмитент облигаций группы "М.Видео-Эльдорадо") серии 001Р-03 объемом 5 млрд рублей кредитный рейтинг на уровне "A+(RU)", сообщается в пресс-релизе агентства.

Поручителем по выпуску облигаций ООО "МВ финанс" является ООО "МВМ", в соответствии с методологией АКРА, кредитный рейтинг выпуска приравнивается к кредитному рейтингу компании - "А+(RU)".

АКРА отмечает, что в текущей ситуации компания вынуждена перестраивать и оптимизировать свою бизнес-модель в связи с тем, что часть крупнейших поставщиков и производителей бытовой техники и электроники покинули российский рынок (по мнению агентства, это приведет к снижению валовой маржинальности компании и ухудшению условий закупок) на фоне стагнации потребительского спроса. Агентство добавляет, что позитивные показатели компании в первом квартале 2022 года, скорее всего, будут сглажены сдержанными результатами второго квартала текущего года. На данный момент агентство полагает, что компании удастся оптимизировать бизнес-модель за счет сокращения части операционных расходов, несмотря на изменения в процессе закупок и в представленной линейке брендов.

Тем не менее, АКРА полагает, что вероятность новых санкций, которые могут затронуть международные переводы и нововыстроенные логистические цепочки, и ослабевание потребительского спроса в сегменте могут существенно усложнить процесс перестройки и поддержания рентабельности бизнеса МВМ. АКРА будет активно проводить мониторинг компании на предмет успешности оптимизации бизнеса в текущих условиях.

Сбор заявок на выпуск прошел 21 июля. Ставка 1-го купона установлена на уровне 12,35%.

Организаторами размещения выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Россельхозбанк и инвестбанк "Синара".

Техразмещение запланировано на 26 июля.

Поручителем по выпуску стала ООО "МВМ" - дочерняя компания ПАО "М.Видео", основная операционная компания группы "М.Видео-Эльдорадо".

В 2021 году компания выходила на публичный долговой рынок после долгого перерыва дважды - в апреле и августе, разместив два выпуска трехлетних бондов общим объемом 19 млрд рублей. Выпуски были размещены в рамках программы облигаций компании серии 001Р объемом до 50 млрд рублей, зарегистрированной "Московской биржей" в конце марта 2021 года.

Других выпусков облигаций в обращении у компании нет.

"М.Видео-Эльдорадо" - один из крупнейших ритейлеров на рынке бытовой техники и электроники в РФ. Акции компании обращаются на "Московской бирже". Free float составляет 23,8%. Саид Гуцериев контролирует 60,4%, 15% акций принадлежат Media-Saturn-Holding Gmbh. В конце апреля компания сообщила, что Гуцериев договорился о продаже принадлежащих ему прямо и косвенно акций ПАО "М.Видео" российским предпринимателям. Закрытие сделки планируется в текущем году.