.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Облигации
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Новости и аналитика
.
Специальные проекты
.
09 марта 2021 года 19:07
ЦБ РФ: высокая страновая концентрация инвесторов-нерезидентов может способствовать уязвимости рынка ОФЗ к ухудшению геополитических факторов
![]() |
9 марта. FINMARKET.RU - Наблюдаемая страновая концентрация среди нерезидентов может способствовать уязвимости российского рынка ОФЗ к ухудшению геополитических факторов со стороны отдельных государств, но небольшая доля иностранных участников на рынке, стабильность спроса со стороны локальных инвесторов и низкий уровень государственного долга обеспечивают устойчивость рынка, делается вывод в ежемесячном "Обзоре рисков финансовых рынков", подготовленном ЦБ РФ.
Банк России в рамках мониторинга системных рисков проанализировал структуру инвесторов в ОФЗ согласно депозитарным данным на 1 января 2021 года (уровень брокера и депозитария).
В российские государственные ценные бумаги на эту дату инвесторы осуществили вложения через компании из 67 стран.
При этом на 10 стран с наибольшей долей компаний, осуществляющих вложения инвесторов (включая Россию), приходится 98,3% рынка ОФЗ. Доля иностранных инвесторов в общем объеме рынка ОФЗ, по данным депозитариев (по полной выборке), составила на начало года 23,3%, снизившись за 2020 год на 8,9% в результате роста общего объема рынка и небольшого участия нерезидентов в новых размещениях.
В разбивке по странам наибольшая доля вложений среди стран-нерезидентов от общего объема рынка ОФЗ принадлежит инвесторам, осуществляющим вложения или ведущим депозитарный учет через компании из Великобритании и США (по 6,9%, что в объемах по номиналу составляет 947 млрд рублей и 944 млрд рублей соответственно), Бельгии (3,0%) и Сингапура (1,5%).
При этом суммарные вложения инвесторов через компании из Великобритании и США (13,8%, или 1891 млрд рублей по номиналу) превышают суммарные вложения инвесторов из иных иностранных юрисдикций (9,4%, или 1288 млрд рублей по номиналу).
Среди всех нерезидентов, инвестирующих в ОФЗ, доля присутствия аффилированных с Россией лиц составляет менее 1%, что говорит о высокой доле спроса на ОФЗ со стороны "настоящих" нерезидентов.
Вложения участников из стран с наибольшим объемом вложений в ОФЗ (без учета России) характеризуются высокой концентрацией - на 5 участников в зависимости от страны происхождения приходится от 87,4% до 99,9% (учитываются ценные бумаги, находящиеся как в собственности компаний, так и в номинальном владении от лица конечных инвесторов: резидентов и нерезидентов соответствующих стран).
В основном такие участники представлены крупнейшими иностранными компаниями, предоставляющими услуги по управлению активами и ведению депозитарного учета.
Таким образом, вложения в российские ОФЗ конечными участниками рынка и отображение их в депозитарии происходит через ограниченный круг посредников и депозитарных компаний.
Наибольшая концентрация наблюдается среди участников рынка из Бельгии и США, где на крупнейшего держателя ОФЗ приходится 98,5% и 83,1% ценных бумаг соответственно.
В Сингапуре и Великобритании на долю крупнейшего инвестора приходится 61,3% и 41,0% соответственно. Значительную долю среди компаний, юридически зарегистрированных в Великобритании и Бельгии, занимают дочерние компании крупных транснациональных американских финансовых холдингов. Основной объем инвестиций среди крупнейших участников четырех стран (США, Великобритании, Бельгии и Сингапура) осуществили банковские конгломераты (2,16 трлн рублей), иностранные центральные банки и правительства (200 млрд рублей), НФО и ПИФы (11 млрд рублей и 0,8 млрд рублей соответственно).
Доля прямого участия физических лиц на рынке ОФЗ невысока и составляет 1,1% от всего рынка ОФЗ.
На российских физических лиц приходится 98,4% ОФЗ (146,9 млрд рублей по номиналу) от всего объема ценных бумаг, принадлежащих напрямую населению. Инвесторы из Японии владеют ценными бумагами на сумму 0,7 млрд рублей (0,5%), на Словакию и Украину приходится по 0,2%.
Степень концентрации по инвесторам на российском рынке государственного долга варьируется в зависимости от типа ОФЗ.
На долю крупнейшего владельца ОФЗ приходится 17,7% от всего объема рынка ОФЗ, что в объемах по номиналу составляет 2,4 трлн рублей. Больше половины всего рынка (51,1%) приходится на 10 крупнейших участников, среди которых присутствуют как локальные инвесторы, так и несколько иностранных участников.
В разбивке по типу ценных бумаг наибольшая концентрация отмечается в ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД), на долю крупнейшего участника приходится 50,9% всего рынка данного типа ценных бумаг. Однако ввиду незначительного объема рынка ОФЗ-АД (1,9% от всего рынка ОФЗ, что по номиналу составляет 253 млрд рублей) негативные последствия высокой концентрации ограничены.
Также значительная концентрация отмечается на рынке ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), на долю 1 участника рынка приходится 34,8%, а на 10 крупнейших - 81,5% рынка ОФЗ-ПК. Наибольшим по объемам выпуска по номиналу сегментом рынка ОФЗ является рынок ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), на его долю приходится 59,4% всего рынка, вместе с этим на нем отмечается самая низкая концентрация относительно других сегментов рынка. На 10 крупнейших участников приходится менее половины всего рынка ценных бумаг с постоянным купонным доходом (44,5%).
В целом рынок ОФЗ за последний год продемонстрировал стабильность по отношению к внешним шокам и коронавирусной инфекции. Его объемы продолжили возрастать на фоне высокого спроса со стороны локальных инвесторов и стабильности вложений иностранных участников. При этом активно расширялось привлечение средств через ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН. Высокая концентрация на этих рынках носит временный характер, и постепенно с ростом числа участников можно ожидать ее снижения, делают вывод эксперты ЦБ РФ.
Опубликовано ИА "Финмаркет"
.
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.
.
16 апреля 2025 года 15:30
В четверг, 17 апреля, ожидаются выплаты купонных доходов по 55 выпускам облигаций на общую сумму 17,7 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Размер выплат, всего
Размер выплат на облигацию
"Микрофинансовая компания "Вэббанкир", ООО
... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 15:30В четверг, 17 апреля, ожидаются погашения по 13 выпускам облигаций на общую сумму 67,96 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Тип погашения
Размер погашения, всего
Размер погашения на облигацию
"Альфа-Банк", АО
... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 15:30В четверг, 17 апреля, ожидается погашение по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $207,91 млн.
Эмитент
Выпуск
Тип погашения
Размер погашения, всего
Размер погашения на облигацию
GTLK Europe Capital DAC
... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 15:30В четверг, 17 апреля, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $7,85 млн.
Эмитент
Выпуск
Размер выплат, всего
Размер выплат на облигацию
GTLK Europe Capital DAC
ГТЛК-3-2025-евро
... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 13:52Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29 августа 2029 года составила 79,0688% от номинала, что соответствует доходности 16,43% годовых, говорится в сообщении Минфина России.
Всего было продано бумаг на общую сумму 50 млрд рублей по... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 11:336 апреля. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 16 апреля однодневные биржевые облигации серии КС-4-939 объемом 100 млрд рублей по цене 99,9438% от номинала, говорится в сообщении банка.
Данная цена соответствует доходности к погашению в размере 20,52% годовых.
Дисконтные облигации размещаются по... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 09:06Почта Гонконга немедленно прекращает принимать посылки с товарами, которые должны быть доставлены в США по суше и морю, а с 27 апреля перестанет оформлять воздушные почтовые отправления, говорится в заявлении правительства Гонконга.
"США ведут себя неразумно, запугивают и вводят пошлины... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 09:056 апреля. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 17 апреля однодневные биржевые облигации серии КС-4-940 объемом 100 млрд рублей, говорится в сообщении банка.
Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 90 трлн... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 08:30Сегодня ожидаются погашения по 8 выпускам облигаций на общую сумму 47,83 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Тип погашения
Размер погашения, всего
Размер погашения на облигацию
"Банк ВТБ", ПАО
4B02-938-01000-B-005P
... читать дальше
.
16 апреля 2025 года 08:30Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 39 выпускам облигаций на общую сумму 24,1 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Размер выплат, всего
Размер выплат на облигацию
"Московская объединенная энергетическая компания", ПАО
... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 17:215 апреля. FINMARKET.RU – ВТБ разместил 15 апреля однодневные биржевые облигации серии КС-4-938 на 17 млрд 364 млн рублей по номиналу при заявленном объеме 100 млрд рублей, следует из материалов "Московской биржи", на которой прошло размещение.
Таким образом, банк реализовал 17,364% объема... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 15:58Министерство финансов России 16 апреля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26242 и ОФЗ-ПД серии 26248 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, говорится в сообщении Минфина.
Облигации серии 26242 с погашением 29 августа 2029 года имеют 12 полугодовых купонных периодов... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 15:30В среду, 16 апреля, ожидаются погашения по 8 выпускам облигаций на общую сумму 30,47 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Тип погашения
Размер погашения, всего
Размер погашения на облигацию
"Банк ВТБ", ПАО
... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 15:30В среду, 16 апреля, ожидаются выплаты купонных доходов по 39 выпускам облигаций на общую сумму 24,1 млрд руб.
Эмитент
Выпуск
Размер выплат, всего
Размер выплат на облигацию
"Московская объединенная энергетическая компания",... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 11:285 апреля. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 15 апреля однодневные биржевые облигации серии КС-4-938 объемом 100 млрд рублей по цене 99,9433% от номинала, говорится в сообщении банка.
Данная цена соответствует доходности к погашению в размере 20,71% годовых.
Дисконтные облигации размещаются по... читать дальше
.
15 апреля 2025 года 09:145 апреля. FINMARKET.RU – ВТБ разместит 16 апреля однодневные биржевые облигации серии КС-4-939 объемом 100 млрд рублей, говорится в сообщении банка.
Дисконтные облигации размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 90 трлн... читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.