08 ноября 2006 года 13:20
Брокерский дом Открытие
Северсталь: тяжёлая поступь размещения
Северсталь: тяжёлая поступь размещения
Северсталь установила цену первичного размещения акций ближе к верхней границе объявленного диапазона - $12,50 за акцию или глобальную депозитарную расписку, что соответствует капитализации на уровне $12,7 млрд. Диапазон размещения составлял $11,0-13,5 за акцию и GDR. В итоге, Северсталь продает 85 млн акций на $1,063 млрд, а опцион для организаторов составляет еще 12,75 млн акций. Северсталь сообщала, что намерена направить средства от дополнительной эмиссии для дальнейшего улучшения качества производственной базы и увеличения операционной эффективности, а также для использования потенциальных возможностей расширения основного бизнеса в соответствии с корпоративной стратегией. Стратегия предусматривает, в частности, финансирование потенциальных поглощений и участие в совместных предприятиях.
Как мы и предполагали, IPO Северстали прошло далеко не столь успешно, как размещение ТМК и ЧелябЦинка. "Тяжёлая поступь" размещения компании Алексея Мордашова, с нашей точки зрения, объясняется тем, что оно планировалось не столько как средство для повышения привлекательности со стороны инвесторов, сколько как метод "закачки" денежных средств из оффшора Алексея Мордашова непосредственно в компанию. Довольно запутанная схема IPO привела к тому, что Северсталь вынуждена была уже в ходе размещения менять структуру сделки, а потенциальные инвесторы, в сущности, так и не постигли идею IPO компании. Результатом стал довольно низкий спрос на акции компании при весьма широком и низшем, нежели мы рассчитывали, диапазона размещения. Итогом стало падение цены акций с $13 7 ноября до $12 на середину дня 8 ноября.
Однако, на наш взгляд, Алексею Мордашову удалось совершить главное из задуманного: компания получила денежные средства, листинг в Лондоне и бОльший free float. Мы полагаем, что основная задача Северстали, под которую были получены средства, - это новые приобретения за рубежом и, возможно, слияние с одним из сталелитейных гигантов из развитых стран. Мы оставляем без изменения нашу справедливую цену бумаг Северстали в $15 и рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Кривохижин Сергей,
Аналитик БД <Открытие>.
Опубликовано: /Брокерский дом "Открытие"/
.
.
20 мая 2024 года 20:00Москва. 20 мая. Доллар США, евро и китайский юань немного подешевели на Московской бирже по итогам торгов понедельника; рубль укрепился к бивалютной корзине на фоне увеличения спроса на рублевую ликвидность со стороны экспортеров перед налоговым периодом мая.
читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:50 Москва. 20 мая. Рынок акций РФ начал неделю с коррекционного отката из-за фиксации прибыли игроками на фоне слабости нефти (Brent просела в район $83,5 за баррель) и укрепления рубля, хотя утром наблюдались попытки роста на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры. Индекс МосБиржи упал ниже 3470 пунктов (уровень середины мая) после роста утром выше 3520 пунктов (новый максимум с февраля 2022 года); в лидерах снижения выступили бумаги "Русала" (-2,9%), выросли бумаги золотодобывающих компаний после обновления золотом исторического максимума.
читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:09Москва. 20 мая. Котировки российских суверенных еврооблигаций в понедельник продемонстрировали боковую динамику, несмотря на возобновившееся снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ слегка сузились.
читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:03Возможен выход цены золота в диапазон $2500-2600 за тройскую унцию в текущем году, говорится в аналитическом материале "Финама".
"Мы ожидаем в текущем году продолжения роста цены на золото и возможный выход цены в диапазон в $2500-2600 за унцию, - прогнозирует эксперт Николай Дудченко. - В самом...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 18:47Freedom Finance Global повысил целевую цену акций Applied Materials с $210 до $225 за бумагу, сохранив при этом рекомендацию "покупать", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Егора Толмачева.
"Applied Materials представила хорошие результаты за второй квартал 2024 финансового года,...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 18:20"Финам" подтверждает рейтинг акций Regeneron Pharmaceuticals на уровне "покупать" с прогнозной стоимостью $1151,5 за штуку, что соответствует потенциалу роста на 17,2% с текущих уровней, сообщается в комментарии инвесткомпании.
"Биотехнолог, акции которого принесли доходность 31% за 12 месяцев,...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 17:44Акции ПАО "Группа "Ренессанс страхование" сохраняют инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе, считают аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции".
"Эмитент раскрыл финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года, продемонстрировав рост суммы страховых премий и чистой...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 17:23Вероятно сохранение давления на котировки акций GameStop и Li Auto в ближайшее время на фоне опубликованных эмитентами квартальных результатов, сообщается в обзоре аналитиков инвестиционного банка "Синара".
"GameStop заявил о допэмиссии до 45 млн обыкновенных акций класса А. В пятницу компания...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:53"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") нейтрально оценивает перспективы динамики нефтяных цен в ближайшие недели, факторы рынка на данный момент сбалансированы, сообщается в материале аналитика Рональда Смита.
Также эксперт отмечает, что на прошлой неделе цены на газ в Европе немного выросли (+4% (до...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:24Индекс S&P 500, вероятно, проведет торговую сессию понедельника в диапазоне 5270-5340 пунктов, полагают аналитики инвестиционной компании Freedom Finance Global.
"Внешний фон складывается умеренно положительный. В фокусе внимания находятся выступления нескольких представителей ФРС США, однако мы...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:04"Финам" повысил прогнозную стоимость бумаг iShares U.S. Consumer Discretionary ETF до уровня $90,6 за штуку на горизонте года, рекомендация - "держать", сообщается в обзоре аналитика инвестиционной компании Игната Иванова.
"Акции эмитента с начала года выросли в цене на 8,3%, уступив широкому...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:43"Финам" присвоил рейтинг "держать" для акций Southern Co. с прогнозной стоимостью на уровне $83,5 за штуку на горизонте года, сообщается в материале аналитика инвесткомпании Гордея Смирнова.
"За последний месяц акции эмитента выросли в стоимости более чем на 14% и стали одними из лидеров в...
читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:31 Москва. 20 мая. Доллар США, евро и китайский юань умеренно дешевеют на Московской бирже днем в понедельник; рубль укрепляется к бивалютной корзине на фоне увеличения спроса на рублевую ликвидность со стороны экспортеров перед налоговым периодом мая.
читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:25Потенциал роста котировок акций банка "Санкт-Петербург" еще не исчерпан, считает старший аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис.
"Дивидендная доходность бумаг банка по итогам 2024 года, по нашим расчетам, может составить 15%", - указывает он в обзоре.
Эмитент опубликовал показатели по МСФО за 1К24....
читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:00Вероятный торговый диапазон для пары рубль/доллар на текущую неделю составляет 90-92 руб./$1, говорится в обзоре "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ").
"Рубль на прошлой неделе укреплялся к доллару и сейчас торгуется на уровне 90,8 руб./$1, - отмечают аналитики Илья Федоров и Анатолий Трифонов. - Мы...
читать дальше
.