.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Мнения аналитиков
Главная  /  Мнения аналитиков  /  Брокерский дом Открытие
.
 
 
 
 
03 октября 2006 года 14:03

Брокерский дом Открытие

ТМК: финансы опережают производство

TMK в I полугодии увеличила неаудированную чистую прибыль по МСФО в 1,9 раза (на 93,5%) до $229,05 млн. Существенному улучшению финансовых показателей компании способствовали "благоприятная конъюнктура мирового рынка, устойчивый спрос на трубы нефтегазового сортамента, дальнейший рост эффективности и контроль издержек". Выручка ТМК в январе-июне составила $1 млрд 576,34 млн, что на 9,6% выше чем в I полугодии 2005 г. "Основным фактором роста консолидированной выручки явился возросший объем продаж наиболее дорогих труб сортамента OCTG", говорится в сообщении. Себестоимость реализованной продукции в I полугодии 2006 г. составила $1,768 млрд, что на 0,9% меньше соответствующего показателя I полугодия 2005 г., что было достигнуто благодаря реализации комплексной программы по оптимизации издержек на всех предприятиях ТМК. Валовая прибыль за 6 месяцев 2006 г. составила $499,52 млн и увеличилась относительно показателя за I полугодие 2005 г. на 42%.

Мы положительно оцениваем приведённые данные отчётности ТМК: компания продемонстрировала впечатляющий рост прибыльности, сократив при этом издержки. Особенно следует отметить рост показателей рентабельности: валовая рентабельность увеличилась с 25% по итогам I полугодия 2005 г. до 32% в отчётном периоде; рентабельность по EBITDA - соответственно, с 18% до 25%; рентабельность по чистой прибыли - с 8% до 15%. Компания умело использует благоприятную конъюнктуру на рынке трубной продукции, а наличие собственных сталеплавильных мощностей почти на всех её комбинатах позволяют экономить на себестоимости. Вместе с тем, рост производственных показателей комбинатов уступал конкурентам. Так, на фоне того, что Выксунский метзавод увеличил выпуск труб в январе-августе текущего года на 60%, Альметьевский трубный завод - на 45%, ЧТПЗ - на 22%, а ПНТЗ - на 3%, у ТМК производство за аналогичный период увеличили только ТагМет (на 11%) и Северский трубный завод (на 8%), в то время как Волжский и Синарский трубные заводы сократили выпуск трубной продукции соответственно на 5% и 1%.

В ближайшее время мы намерены присвоить справедливую цену акциям ТМК, которая в скором времени собирается провести IPO.

С уважением,

Кривохижин Сергей

Аналитик БД <Открытие>.


Опубликовано: /Брокерский дом "Открытие"/
 
.
Компании упоминаемые в новости:    Открытие БД


.
20 мая 2024 года 20:00
Москва. 20 мая. Доллар США, евро и китайский юань немного подешевели на Московской бирже по итогам торгов понедельника; рубль укрепился к бивалютной корзине на фоне увеличения спроса на рублевую ликвидность со стороны экспортеров перед налоговым периодом мая.    читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:50
Москва. 20 мая. Рынок акций РФ начал неделю с коррекционного отката из-за фиксации прибыли игроками на фоне слабости нефти (Brent просела в район $83,5 за баррель) и укрепления рубля, хотя утром наблюдались попытки роста на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры. Индекс МосБиржи упал ниже 3470 пунктов (уровень середины мая) после роста утром выше 3520 пунктов (новый максимум с февраля 2022 года); в лидерах снижения выступили бумаги "Русала" (-2,9%), выросли бумаги золотодобывающих компаний после обновления золотом исторического максимума.    читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:09
Москва. 20 мая. Котировки российских суверенных еврооблигаций в понедельник продемонстрировали боковую динамику, несмотря на возобновившееся снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ слегка сузились.    читать дальше
.
20 мая 2024 года 19:03
Возможен выход цены золота в диапазон $2500-2600 за тройскую унцию в текущем году, говорится в аналитическом материале "Финама". "Мы ожидаем в текущем году продолжения роста цены на золото и возможный выход цены в диапазон в $2500-2600 за унцию, - прогнозирует эксперт Николай Дудченко. - В самом...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 18:47
Freedom Finance Global повысил целевую цену акций Applied Materials с $210 до $225 за бумагу, сохранив при этом рекомендацию "покупать", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Егора Толмачева. "Applied Materials представила хорошие результаты за второй квартал 2024 финансового года,...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 18:20
"Финам" подтверждает рейтинг акций Regeneron Pharmaceuticals на уровне "покупать" с прогнозной стоимостью $1151,5 за штуку, что соответствует потенциалу роста на 17,2% с текущих уровней, сообщается в комментарии инвесткомпании. "Биотехнолог, акции которого принесли доходность 31% за 12 месяцев,...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 17:44
Акции ПАО "Группа "Ренессанс страхование" сохраняют инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе, считают аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции". "Эмитент раскрыл финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года, продемонстрировав рост суммы страховых премий и чистой...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 17:23
Вероятно сохранение давления на котировки акций GameStop и Li Auto в ближайшее время на фоне опубликованных эмитентами квартальных результатов, сообщается в обзоре аналитиков инвестиционного банка "Синара". "GameStop заявил о допэмиссии до 45 млн обыкновенных акций класса А. В пятницу компания...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:53
"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") нейтрально оценивает перспективы динамики нефтяных цен в ближайшие недели, факторы рынка на данный момент сбалансированы, сообщается в материале аналитика Рональда Смита. Также эксперт отмечает, что на прошлой неделе цены на газ в Европе немного выросли (+4% (до...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:24
Индекс S&P 500, вероятно, проведет торговую сессию понедельника в диапазоне 5270-5340 пунктов, полагают аналитики инвестиционной компании Freedom Finance Global. "Внешний фон складывается умеренно положительный. В фокусе внимания находятся выступления нескольких представителей ФРС США, однако мы...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 16:04
"Финам" повысил прогнозную стоимость бумаг iShares U.S. Consumer Discretionary ETF до уровня $90,6 за штуку на горизонте года, рекомендация - "держать", сообщается в обзоре аналитика инвестиционной компании Игната Иванова. "Акции эмитента с начала года выросли в цене на 8,3%, уступив широкому...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:43
"Финам" присвоил рейтинг "держать" для акций Southern Co. с прогнозной стоимостью на уровне $83,5 за штуку на горизонте года, сообщается в материале аналитика инвесткомпании Гордея Смирнова. "За последний месяц акции эмитента выросли в стоимости более чем на 14% и стали одними из лидеров в...    читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:31
Москва. 20 мая. Доллар США, евро и китайский юань умеренно дешевеют на Московской бирже днем в понедельник; рубль укрепляется к бивалютной корзине на фоне увеличения спроса на рублевую ликвидность со стороны экспортеров перед налоговым периодом мая.    читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:25
Потенциал роста котировок акций банка "Санкт-Петербург" еще не исчерпан, считает старший аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис. "Дивидендная доходность бумаг банка по итогам 2024 года, по нашим расчетам, может составить 15%", - указывает он в обзоре. Эмитент опубликовал показатели по МСФО за 1К24....    читать дальше
.
20 мая 2024 года 15:00
Вероятный торговый диапазон для пары рубль/доллар на текущую неделю составляет 90-92 руб./$1, говорится в обзоре "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ"). "Рубль на прошлой неделе укреплялся к доллару и сейчас торгуется на уровне 90,8 руб./$1, - отмечают аналитики Илья Федоров и Анатолий Трифонов. - Мы...    читать дальше
.
Страница 1 из 3
.
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.