Цены рублевых корпоративных бондов в пятницу могут снизиться под давлением внешнего негатива

Американские фондовые индексы завершили торги в четверг невыразительными и разнонаправленными изменениями на фоне падения цен на нефть (нефть WTI с поставкой в июне подешевела 4 мая на 4,8% - до $45,52 за баррель, минимума с ноября) и подготовки республиканцев Конгресса к частичной отмене реформ президента Барака Обамы в финансовой отрасли и здравоохранении.

Комитет по финансовым услугам при Палате представителей Конгресса США одобрил законопроект Financial Choice Act, направленный на смягчение регулирования банковской системы США. Законопроект, автором которого выступил представитель штата Техас республиканец Джеб Хенселинг, предполагает отмену части положений закона Додда-Фрэнка, принятого после финансового кризиса 2009 года. Кроме того, Палата представителей поддержала с минимальным перевесом Акт о здравоохранении в США (The American Health Care Act, FHCA) или Trumpcare, который отменяет ряд ключевых положений программы здравоохранения, принятой при Б.Обаме.

Фондовые индексы Гонконга, Китая и Австралии падают в пятницу вслед за снижением цен на сырье. Рынки Японии и Южной Кореи закрыты в связи с праздником (День детей). Гонконгский Hang Seng потерял в ходе торгов 1,1%, китайский Shanghai Composite - 0,7%, австралийский S&P/ASX 200 - также 0,7%.

Цены на металлы продолжают падение в пятницу после существенного снижения накануне на опасениях того, что принимаемые китайскими властями меры по сдерживанию спекуляций на рынке, а также ужесточению ограничений для долгового рынка будут способствовать сокращению спроса на сырье. Фьючерсы на железную руду в Даляне в пятницу подешевели на 6,8%, накануне их стоимость рухнула на 8%, что является дневным лимитом снижения цены. Фьючерсы на сталь подешевели в ходе торгов в Шанхае в пятницу на 2,9%, на каучук - на 4,5%. Цены на никель, медь и другие металлы также снижаются.

В свою очередь цены на нефть продолжают снижаться в пятницу после обрушения накануне до минимальных уровней с 29 ноября 2016 года - дня, предшествовавшего заключению странами ОПЕК соглашения о сокращении добычи. Падению цен на нефть способствуют ожидания увеличения добычи в Ливии, а также сохраняющиеся сигналы роста производства нефти в США. Стоимость июльских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:31 МСК снизилась на 1,7% - до $47,56 за баррель. К закрытию рынка в четверг фьючерсы упали в цене на 4,75% - до $48,38 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи уменьшилась к этому времени на 2% - до $44,61 за баррель. Контракт подешевел на 4,81% - до $45,52 за баррель по итогам предыдущей сессии.

Накануне стало известно о достижении значительных подвижек в переговорах по урегулированию ливийского конфликта, из-за которого добыча нефти на крупнейшем нефтяном месторождении страны ведется с перебоями. Тем временем, данные из США продолжают указывать на сохранение высоких запасов нефти и рост добычи. Согласно официальным данным министерства энергетики США, запасы нефти в стране за прошлую неделю сократились на 930 тыс. баррелей. Снижение запасов фиксируется четвертую неделю подряд, хотя эксперты ожидали более существенного падения - на 3 млн баррелей. Добыча нефти в США растет уже 11 недель подряд. Страны-производители нефти проведут очередную встречу 25 мая, чтобы принять решение о том, стоит ли продлевать действие соглашения о сокращении добычи.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг слегка снизилась по отношению к предыдущему торговому дню и оказалась немного ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 13,426 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 5,906 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 4 мая снизился на 0,05% по отношению к предыдущему торговому дню и составил 105,30 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds потерял за день 0,02%, опустившись до 506,31 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Бинбанк БО-05" (+0,44%), "Сбербанк БО-17" (+0,44%) и "ГТЛК БО-08" (+0,4%), а в лидерах снижения - "Внешэкономбанк БО-14" (-0,79%), "Роснефть-05" (-0,7%) и "РЖД-28" (-0,36%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что НК "Роснефть" (MOEX: ROSN) завершила размещение биржевых облигаций серии БО-001Р-04 объемом 40 млрд рублей. Сбор заявок на бумаги прошел 26 апреля. По результатам сбора заявок ставка 1-го купона установлена на уровне 8,65% годовых. Ставки 2-12-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. По 10-летним бумагам предусмотрена выплата полугодовых купонов.

Ритейлер ООО "О`Кей" завершил размещение биржевых облигаций серии 001Р-01 на 5 млрд рублей. Сбор заявок проходил 27 апреля. По итогам маркетинга ставка 1-го купона установлена в размере 9,55% годовых. Ставка 2-16-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Срок обращения бумаг - 4 года. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов.

ООО "О1 Груп Финанс" завершило размещение биржевых облигаций серии 001P-01 объемом 14 млрд рублей. Сбор заявок на бумаги проходил 3 мая. Ставка 1-го купона установлена в размере 11,75% годовых. Ставки 2-4-го купонов определяются как ключевая ставка ЦБ, действующая за 10 календарных дней до начала очередного купонного периода, + 2,5% годовых. Срок обращения бумаг - 10 лет. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Бумаги размещены в рамках программы биржевых бондов серии 001P объемом до 100 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 15 лет, сама программа бессрочная.

АО "ЭР-Телеком Холдинг" завершило размещение биржевых облигаций серии ПБО-03 объемом 3 млрд рублей. Первоначально планировалось разместить облигации объемом до 5 млрд рублей, но позже объем размещения был снижен до 3 млрд рублей. Сбор заявок на бумаги проходил 26 апреля. По итогам маркетинга ставка 1-го купона установлена в размере 10,65% годовых. Ставки 2-7-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Срок обращения бумаг - 3,5 года. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Облигации размещались в рамках программы биржевых бондов объемом до 30 млрд рублей. Срок действия программы - 20 лет. При этом бумаги в рамках нее могут размещаться на 10-летний срок.

ПАО "Транснефть" (MOEX: TRNF) установило ставку 9-го купона облигаций 1-й серии в размере 0,01% годовых (0,1 рубля на одну облигацию номиналом 1 тыс. рублей). Выпуск сроком обращения 10 лет в объеме 35 млрд рублей был размещен в июне 2009 года. По займу предусмотрена выплата 10 годовых купонов. Ставка 1-го купона была определена в размере 13,75% годовых. Ставка 2-6-го купонов определялась как ставка операций прямого РЕПО, совершаемых ЦБ РФ на срок до 1 года, действующая в 3-й день до начала соответствующего купонного периода, плюс 2% годовых. Ставка 7-го купона - 11,5% годовых, 8-го купона - 8,5% годовых. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 17 мая 2017 года.

Абсолют банк в рамках оферты приобрел 4 млн биржевых облигаций серии БО-05 по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, банк выкупил 80% бондов выпуска. Размещение 5-летних бондов БО-05 объемом 5 млрд рублей прошло в апреле 2015 года. Ставка текущего купона - 10,5% годовых.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) 19 мая досрочно погасит биржевые облигации серии БО-04 объемом 15 млрд рублей. Досрочное погашение пройдет в дату окончания 4-го купона. Компания разместила бонды БО-04 объемом 15 млрд рублей в мае 2015 года. Пятнадцатилетние облигации имеют 30 полугодовых купонов. Ставка 1-го купона установлена в размере 11,65% годовых, к ней приравнены ставки 2-9-го купонов. По выпуску по окончании 4-го купона был предусмотрен колл-опцион.