Рынок акций РФ утром скорректировался вниз, раллируют бумаги госкомпаний

К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1978,85 пункта (-0,04%, минимум - 1969,04 пункта), индекс РТС - 1115,16 пункта (-0,1%); динамика рублевых цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 2,5%.

Доллар стоит 55,9 рубля (+0,05 рубля).

В лидерах отката выступают акции "Башнефти" (MOEX: BANE) (-1,1%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (-1,4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-0,5%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-0,4% и -0,6% "префы"), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,8%), "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,5%).

Растут акции "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+2%), "Газпрома" (+1%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+1,6%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (+1%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+0,3%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+2,5%).

Индексы в США в понедельник прибавили более 1%, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite обновил исторический максимум благодаря отсутствию неприятных сюрпризов в первом туре президентских выборов во Франции.

Во второй тур вышли кандидат от движения "Вперед" Эмманюэль Макрон и кандидат ультраправых Марин Ле Пен. Теперь, согласно результатам опросов, Э.Макрон является главным претендентом на победу во втором туре президентских выборов, который состоится 7 мая. Ранее эксперты опасались, что вместо Э.Макрона во второй тур мог пройти ультралевый кандидат Жан-Люк Меланшон - и тогда французы выбирали бы между двумя кандидатами, настаивающими на пересмотре отношений Франции с европейским сообществом.

Вместе с тем существуют опасения, что правительству Штатов придется приостановить работу 29 апреля, если до 28 апреля Конгресс не одобрит документ о финансировании правительственных расходов.

Во вторник продолжился рост в Азии, китайский рынок восстанавливается после падения до минимума за три месяца; плюсует Европа (FTSE, S&P350 прибавили в пределах 0,1%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,1%).

Инвесторы продолжают оценивать результаты первого тура президентских выборов во Франции, который вселил в рынки оптимизм в отношении будущего страны в ЕС. Эти новости перевесили опасения по поводу напряженности на Корейском полуострове и ужесточения контроля за финансовыми рынками в Китае.

Нефть утром во вторник пытается подрасти после 6-дневного снижения. Трейдеры ждут данных о запасах энергоносителей в США, которые, как ожидается, укажут на снижение запасов нефти по итогам третьей недели подряд.

Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent к 11:00 МСК во вторник составила $51,63 за баррель (+0,1% и -0,7% в понедельник), июньская цена WTI - $49,27 за баррель (+0,1% и -0,8% накануне).

Согласно оценкам аналитиков S&P Global Platts, запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 1 млн баррелей, запасы бензина - упали на 1,1 млн баррелей, дистиллятов - на 1,8 млн баррелей.

Как сообщалось в отчете американской нефтесервисной компании Baker Hughes, обнародованном в минувшую пятницу, число действующих нефтяных буровых установок в США выросло по итогам 14-й недели подряд - на 5, до 688.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, добыча нефти в Штатах в 2017 году может вырасти в среднем на 95 тыс. баррелей в сутки (б/с). Предыдущий прогноз аналитиков банка предусматривал увеличение добычи на 75 тыс. б/с.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, новости по дивидендам помогли взбодрить рынок (дивиденды "Роснефти" за 2016г составят 35% чистой прибыли по МСФО, по другим госкомпаниям - составят 50%). Бенефициаром этих новостей выступают акции "Газпрома" - их дивидендная доходность составляет 6,4%, что превышает показатели западных компаний и уровень годовой инфляции. До "отсечки" 26 июня акции "Газпрома" будут показывать динамику "лучше рынка" и протестируют сопротивление 142 рубля.

Исход первого тура президентских выборов во Франции способствовал росту мировых фондовых рынков. На данный момент результаты опросов показывают, что во втором туре должен одержать победу Э.Макрон, причем с большим отрывом (он должен набрать 62% голосов, по данным Bloomberg). Инвесторы любят определенность, а Э.Макрон - это преемственность и определенность. Шансы М.Ле Пен на победу во втором туре малы, особенно с учетом того, что в первом туре она не смогла набрать большинства голосов.

Цены на нефть в последние дни снизились, но перед стартом автомобильного сезона в США нефтяные аналитики считают, что это коррекция к росту, а не начало понижательного тренда. Подтверждений от ОПЕК касательно намерения продлить срок действия соглашения о сокращении нефтедобычи до конца 2017 года не поступало. Кроме того, Россия дала понять, что может увеличить добычу, если достичь договоренностей по вопросу сокращения добычи не получится.

Понижательный 3-месячный тренд на индексе ММВБ проходит на уровне 2000 пунктов. Пробитие этого тренда "быками" позволит оздоровить обстановку на российском фондовом рынке, возможно это произойдет уже на этой неделе, считает А.Верников.

Как отмечает аналитик ФГ "БКС" Марк Брэдфорд, инвесторы фиксируют часть прибыли после роста начала недели, негативным фактором выступают геополитические риски - во вторник Северная Корея празднует 85-ю годовщину со дня основания Корейской народной армии, и в отношениях Пхеньяна с США прогресса не наблюдается. Напряженность сохраняется в свете опасений скорого проведения нового ядерного испытания или запуска баллистических ракет. Тем не менее, спрос на рисковые активы продолжает двигать мировые биржи вверх в свете надежд на сохранение целостности ЕС.

Позитивом для рынка является новость, что госкомпании могут направить 50% прибыли на дивиденды за 2016 год. Хотя коэффициент выплат на уровне 50% по-прежнему маловероятен, в особенности в случае с "Газпромом" (MOEX: GAZP), такой сценарий еще не учтен в котировках и может оказать положительное влияние на отношение инвесторов в случае реализации.

По словам аналитика Промвязьбанка Ильи Фролова, рынки воодушевились новостями из Франции и ожиданиями объявления параметров налоговой реформы в США в преддверии ста дней президентства Д.Трампа. Накануне СМИ со ссылкой на администрацию президента США сообщили о том, что уже в среду может быть представлен план реформы, подразумевающий сокращение налога на прибыль до 15%. Однако источники финансирования выпадающих доходов, увеличивающих дефицит бюджета страны, пока не раскрываются, что может лишить и эту инициативу (уже вторую подряд, после Obamacare) поддержки в Конгрессе. Вместе с тем, надежды на компромисс пока преобладают, и инвесторы стараются заранее учесть эффект от столь существенного снижения налогов на динамику прибыли корпораций.

Преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели и внутренние конъюнктурные факторы могут способствовать развитию тенденции к росту и движению индекса ММВБ в направлении 1990-2020 пунктов при сохранении спроса на акции госкомпаний. Дальнейшее восхождение во многом будет определяться динамикой цен на нефть, движимой спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года и статистикой по запасам в США. Важным событием недели также станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0,25-0,5 процентного пункта.

По словам аналитика компании "Алор Брокер" Алексея Антонова, французские выборы не принесли негатива на рынки, фактор победы антиевропейского кандидата потерял силу, и инвесторы всего мира снова приступили к покупкам. В США в ближайшие дни рост продолжится благодаря позитивным ожиданиям в отношении налоговой реформы в США - президент Д.Трамп может снизить налог на прибыль компаний с 35% до 15%.

На динамику торгов во вторник могут повлиять данные по доверию потребителей и продажам нового жилья в США, которые будут опубликованы в 17:00 МСК.

Из акций к покупкам можно рекомендовать бумаги "Транснефти" (MOEX: TRNF), Сбербанка, "ФСК ЕЭС" и "РусГидро", так как этим эмитентам выгодно укрепление национальной валюты, а также ожидается повышение дивидендных выплат.

По словам аналитика компании "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, рост в секторе акций электроэнергетики вызван дивидендными ожиданиями.

Советник президента РФ А.Белоусов заявил о том, что директивы по дивидендам подписаны, а источники "Ведомостей" утверждают, что планка для госкомпаний установлена на уровне 50%, при этом единственным исключением станет "Роснефть" (35% от прибыли по МСФО). Хотя "Газпром" также может оказаться в эксклюзивном списке из-за своих обширных инвестиционных программ.

Нефть пытается расти после шести дней распродаж, однако на рынке есть "очень" большие сомнения по поводу того, что цены должны быть столь высокими. По данным Reuters, апрельский экспорт из РФ оказался на 17% выше, чем в декабре 2016 года. Аналитики Morgan также выразили сомнение в том, что цена удержится выше $50 за баррель - для этого потребуются более активные действия со стороны ОПЕК.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" утром во вторник продолжилось падение акций признанной банкротом "Группы "Разгуляй" (MOEX: GRAZ) (-10,5%, до 1,54 рубля, минимум дня и новое историческое "дно" - 1,45 рубля). Также подешевели акции Lenta Ltd (MOEX: LNTA) (-2,3%), "Казаньоргсинтеза" (MOEX: KZOS) (-1,6%).

Подорожали бумаги "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) (+4,1%), "МРСК Центра и Приволжья" (MOEX: MRKP) (+2,7%), "МРСК Волги" (MOEX: MRKV) (+2,4%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 11:00 МСК составил 7,804 млрд руб. (из них 1,979 млрд руб. пришлось на бумаги "Газпрома" и 1,28 млрд руб. - на обыкновенные акции Сбербанка).