Цены рублевых корпоративных бондов в понедельник могут подрасти благодаря позитивному внешнему фону

Американские фондовые индексы снизились в пятницу на фоне корпоративной отчетности и теракта в Париже, а также волнений перед первым туром президентских выборов во Франции. Вместе с тем по итогам недели рынок акций США зафиксировал подъем. Dow Jones Industrial Average прибавил 0,5%, Standard & Poor's 500 - 0,9%, тогда как Nasdaq после двух недель снижения вырос сразу на 1,8%. Министр финансов США Стивен Мнучин пообещал, что президент Дональд Трамп в ближайшем времени раскроет подробности налоговой реформы. Сам президент заявил AP, что проект "масштабных налоговых послаблений" будет опубликован на предстоящей неделе.

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона растет в понедельник на итогах первого тура президентских выборов во Франции, поддержавших спрос на рискованные активы и ослабивших интерес трейдеров к активам "тихой гавани". Китайский рынок, однако, резко падает на сигналах того, что власти страны намерены наращивать меры контроля рынка акций, в том числе ограничивать торговлю за счет заемных средств. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,42%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,2%, южнокорейский KOSPI - также на 0,2%, гонконгский Hang Seng - на 0,1%, китайский Shanghai Composite упал на 1,7%.

Кандидат в президенты Франции от движения "Вперед" Эмманюэль Макрон лидирует по итогам первого тура с 23,7% голосов, на втором месте - кандидат от ультраправых Марин Ле Пен - почти 22%. Оба эти кандидата проходят во второй тур, который пройдет 7 мая, и опросы предсказывают победу Э.Макрону. Рынки опасались, что в 2-м туре окажется, помимо Марин Ле Пен, левый кандидат Жан-Люк Меланшон (движение "Непокоренная Франция"), в результате чего победу может одержать М.Ле Пен, выступающая за выход Франции из ЕС. Французские избиратели, однако, не поддались глобальной популистской волне, поддержав центриста.

В свою очередь цены на нефть растут в понедельник на новых сигналах о возможности продления государствами ОПЕК соглашения о сокращении добычи. Поддержку нефтяному рынку также оказывают результаты первого тура президентских выборов во Франции, способствовавшие росту спроса на рискованные активы. На этом фоне стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:30 мск поднялась на 0,56% - до $52,25 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) увеличилась к этому времени на 0,54% - до $49,89 за баррель.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу еще немного снизилась по отношению к предыдущему торговому дню и вновь оказалась ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил почти 10,6 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 2,986 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 21 апреля вырос всего на 0,03% по отношению к предыдущему дню и составил 105,17 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,05%, поднявшись до 503,9 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Сбербанк БО-37" (+0,3%), "РЖД-28" (+0,29%) и "Внешэкономбанк-09" (+0,25%), а в лидерах снижения - "Ростелеком-18" (MOEX: RTKM) (-0,9%), "Бинбанк БО-05" (-0,19%) и "РЖД-17" (-0,15%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001P-02R объемом 15 млрд рублей в размере 8,5% годовых. Ставка 2-18-го купонов приравнена к ставке 1-го купона, предусмотрена 9-летняя оферта. Срок обращения бумаг - 20 лет. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Сбор заявок на облигации прошел 21 апреля. Техническое размещение запланировано на 27 апреля.

Тинькофф банк установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001Р-01R объемом 5 млрд рублей в размере 9,65% годовых. Ставка 2-4-го купонов приравнена к ставке 1-го купона. Срок обращения бумаг - 5 лет. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Сбор заявок на бумаги проходил 21 апреля. Техническое размещение бумаг запланировано на 28 апреля. Облигации размещаются в рамках программы биржевых бондов серии 001Р Тинькофф банка объемом до 100 млрд рублей. В рамках программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. Срок действия программы - также 10 лет.

"Транснефть" (MOEX: TRNF) 25 апреля с 11:00 МСК до 15:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-001Р-07 объемом 30 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 8,9-9,0% годовых, что соответствует доходности к погашению через 3,5 года на уровне 9,1-9,2% годовых. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Техническое размещение запланировано на 3 мая.

Кроме того, "Транснефть" приобрела в рамках оферты 193,113 тыс. облигаций серии БО-03. Объем выпуска в обращении составляет 15 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. На текущем эмиссионном счету эмитента до оферты уже находилось 14 млн 804,788 тыс. облигаций. Компания разместила облигации серии БО-03 на 15 млрд рублей в октябре 2014 года. Бумаги имеют 20 полугодовых купонов. Ставка 1-3-го купонов - 11% годовых, 4-5-го купонов - 8,5%, 6-го купона - 0,01% годовых.

Сбербанк (MOEX: SBER) России 24-27 апреля проведет сбор заявок на структурные биржевые облигации серии БСО-OGZD_DIGIPRT-24m-001Р-02R объемом 600 млн рублей. Срок обращения бумаг - 1 год. По облигациям планируется выплачивать дополнительный доход, размер которого привязан к курсу доллара. Техническое размещение бумаг запланировано на 28 апреля. Сбербанк России 16 декабря разместил дебютные биржевые структурные облигаций (БСО) номинальным объемом 1 млрд рублей, реализовав 45,64% выпуска на сумму 456,419 млн рублей. Бумаги полугодовые, по ним предусмотрена выплата одного купона в размере 0,01% годовых. Также по облигациям предусмотрен допдоход, который привязан к динамике курса "рубль/доллар". Данный выпуск стал первым в программе биржевых структурных облигаций Сбербанка общим объемом 200 млрд рублей.

ООО "Ипотечный агент Возрождение 5" ("ИАВ 5", SPV-компания банка "Возрождение" (MOEX: VZRZ)) 28 апреля с 11:00 МСК до 15:00 МСК проведет сбор заявок на жилищные облигации с ипотечным покрытием объемом 4,1 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона составляет 9,25-9,5% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,65-9,92% годовых. Ставки 2-го и последующих купонов равны ставке 1-го купона, купоны будут выплачиваться ежемесячно. Также по нему предусмотрен колл-опцион, который состоится через 5 лет после даты размещения при условии снижения непогашенной номинальной стоимости облигаций до величины ниже 30% от номинального объема выпуска. Выпуск подлежит полному погашению 28 августа 2049 года. Техническое размещение бондов запланировано на 4 мая.

ООО "Рэдванс" утвердило программу биржевых облигаций объемом до 15 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет, сама программа бессрочная. В настоящее время в обращении находится 3 выпуска биржевых облигаций компании на сумму 17 млрд рублей. Все три выпуска компания разместила в декабре 2016 года.

Абсолют банк определил ставку 5-6-го купонов биржевых облигаций серий БО-05 в размере 10,5% годовых. Размер выплаты по 5-му купону составит 52,64 рубля, по 6-му купону - 52,36 рубля на одну облигацию номиналом 1 тыс. рублей. Размещение 5-летних бондов БО-05 объемом 5 млрд рублей прошло в апреле 2015 года. Ставка 1-го купона была определена в размере 11,5% годовых. Ставка 2-4-го купонов равна значению бескупонной доходности госбумаг со сроком погашения 2 года, установленному за пять рабочих дней, предшествующих дате начала соответствующего купонного периода, плюс разница между ставкой 1-го купона и значением бескупонной доходности госбумаг со сроком погашения 2 года, действующим на дату установления размера ставки 1-го купона. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 4 мая 2017 года.

ПАО "Национальная девелоперская компания" (НДК) установило ставку 3-10-го купонов облигаций серии БО-01 в размере 10% годовых. Размещение 5-летних бумаг объемом 2 млрд рублей прошло в апреле 2016 года. Ставка 1-2-го купонов была установлена в размере 16% годовых. По бумагам 25 апреля предстоит оферта.

Связь-банк в рамках оферты приобрел 3 млн 385,11 тыс. облигаций 4-й серии по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, банк выкупил 67,7% выпуска бондов. Банк разместил 4-й выпуск облигаций объемом 5 млрд рублей в апреле 2012 года. Десятилетние бонды имеют 20 полугодовых купонов. Ставка текущего 11-го купона - 10,3% годовых. Следующая оферта пройдет 20 октября 2017 года.

ООО "КИТ Финанс Капитал" в рамках оферты приобрело 240 тыс. биржевых облигаций серии БО-05 по цене 100,9% от номинала. Объем выпуска составляет 1 млн 146,5 тыс. облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент выкупил 20,93% выпуска бондов. "КИТ Финанс Капитал" разместил 5-летние облигации БО-05 на 1,147 млрд рублей в декабре 2015 года. По выпуску предусмотрена выплата 10 полугодовых купонов. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 28 декабря 2017 года.