На рынке рублевых корпоративных бондов в пятницу не сложится ярко выраженной динамики

Американские фондовые индексы в четверг увеличились на 0,8-0,9%, в результате чего Nasdaq Composite обновил исторический максимум, благодаря хорошей корпоративной отчетности за прошедший квартал и экономической статистике. Кроме того, поддержку рынку оказало заявление министра финансов США Стивена Мнучина, что план президента Дональда Трампа по изменению налоговой системы страны не связан с законопроектом о медицинском страховании.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона поднимаются в пятницу, следуя за позитивной динамикой американского рынка акций. Японский индекс Nikkei 225 поднялся на 1,18%, гонконгский Hang Seng - на 0,1%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,7%, южнокорейский KOSPI - на 0,9%, китайский Shanghai Composite опустился на 0,2%. Внимание трейдеров направлено на президентские выборы во Франции, которые пройдут 23 апреля. Поддержку японскому рынку в пятницу оказали статданные, указавшие на рост апрельского индекса производственной активности в стране до 52,8 пункта с 52,4 пункта месяцем ранее, а также увеличение экспортных заказов.

Китайский рынок продолжает падать в пятницу, с начала недели Shanghai Composite потерял уже более 2% на сигналах усиления регулятивного контроля рынков, а также ограничения торговли за счет заемных средств.

В свою очередь цены на нефть незначительно поднимаются на торгах в пятницу, но завершают неделю падением. Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:30 МСК поднялась на 0,17% - до $53,08 за баррель. К закрытию рынка в четверг фьючерсы выросли в цене на 0,11% - до $52,99 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июнь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) увеличилась к этому времени на 0,18% - до $50,80 за баррель. Контракт подешевел на 0,28% - до $50,71 за баррель по итогам предыдущей сессии.

Негативное давление на нефтяной рынок продолжают оказывать сигналы продолжающегося увеличения добычи нефти в США, а также данные о сохранении высоких запасов энергоносителей в стране. Поддержку нефти Brent в четверг оказали заявления министров нефти Саудовской Аравии, Кувейта и Омана о возможности продления договоренностей ОПЕК и не-ОПЕК о сокращении нефтедобычи. Эксперты однако предупреждают о сюрпризе, который может ждать нефтедобывающие страны: когда они встретятся в мае, чтобы оценить эффект соглашения по снижению добычи, глобальные запасы нефти будут выше, чем на момент заключения соглашения. Резервы снижаются, однако к тому времени, когда страны ОПЕК и не-ОПЕК проведут встречу в Вене 25 мая, развитые страны, вероятно, еще не израсходуют огромные запасы, возникшие в результате резкого наращивания производства нефтедобывающими государствами до вступления в силу соглашения о снижении добычи.

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг еще немного снизилась по отношению к предыдущему торговому дню и вновь оказалась ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 11,452 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 4,006 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 20 апреля вырос всего на 0,02% по отношению к предыдущему дню и составил 105,14 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,05%, поднявшись до 503,63 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Бинбанк БО-07" (+0,39%), "Металлоинвест БО-02" (+0,24%) и "Башнефть-07" (+0,2%), а в лидерах снижения - "Роснефть-05" (-0,4%), "ГТЛК-01" (-0,28%) и "РЖД-28" (-0,26%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "Трубная металлургическая компания" (MOEX: TRMK) (ТМК) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд рублей в размере 9,75% годовых. Ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Предусмотрена 3-летняя оферта. Book building облигаций прошел 20 апреля. Техническое размещение 10-летних бумаг назначено на 25 апреля.

АО "Федеральная пассажирская компания" (ФПК) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей в размере 8,8% годовых. Ставки 2-11-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Объявлена оферта с исполнением через 5,5 лет. Сбор заявок на бумаги прошел 20 апреля. Техническое размещение 10-летних бондов запланировано на 27 апреля. Облигации размещаются в рамках программы биржевых бондов "ФПК" серии 001Р объемом 50 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет, срок действия самой программы также 10 лет.

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) 21 апреля с 10:00 до 15:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-02R объемом не менее 15 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 8,65-8,80% годовых, что соответствует доходности к 9-летней оферте на уровне 8,84-8,99% годовых. Срок обращения бумаг - 20 лет. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Техническое размещение запланировано на 27 апреля. В предыдущий раз РЖД выходили на долговой рынок в начале апреля, выпустив облигаций серии 001P-01R объемом 15 млрд рублей.

Компания "О`Кей" (MOEX: OKEY) 27 апреля с 11:00 до 16:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-01 на 5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 9,55-9,80% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 9,90-10,17% годовых. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Срок обращения бумаг - 4 года. Техническое размещение бумаг запланировано на 4 мая.

Газпромбанк (MOEX: GZPR) (ГПБ) установил ставку 8-го купона облигаций серии БО-07 в размере 9,89% годовых (49,59 рубля на одну бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Банк разместил 3-летние биржевые облигации серии БО-07 на 10 млрд рублей в октябре 2013 года. Ставка 1-3-го купонов установлена в размере 7,7% годовых, 4-го купона - 13% годовых, 5-го купона - 11% годовых, 6-го купона - 10,75% годовых. Ставки 7-11-го купонов определяются как среднее значение за 5 рабочих дней 6-месячной ставки ROISfix, начиная с 6-го рабочего дня до даты начала соответствующего купонного периода, плюс 0,3%. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 24 апреля 2019 года.

АО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" (АИЖК) установило ставку 16-17-го купонов облигаций серии А27 в размере 8,9% годовых (22,43 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). АИЖК разместило облигации серии А27 на 4 млрд рублей в июне 2013 года. Ставка текущего купона - 8,9% годовых. По ценным бумагам выплачиваются квартальные купоны. Бумаги имеют амортизационную структуру погашения: 50% от номинала погашается 1 ноября 2028 года, 25% от номинала - 1 ноября 2030 года, 15% от номинала - 1 ноября 2031 года, 10% от номинала - 1 ноября 2032 года.

Банк "Северный морской путь" (СМП банк) определил ставку 7-го купона биржевых облигаций серии БО-03 в размере 9,95% годовых (24,81 рубля на одну ценную бумагу номинальной стоимостью 1 тыс. рублей). Банк разместил бонды БО-03 объемом 10 млрд рублей в октябре 2015 года. По итогам маркетинга ставка 1-го купона была установлена в размере 11,2% годовых. Облигации имеют 40 квартальных купонов. Ставка 2-40-го купонов определяется как ключевая ставка ЦБ РФ, действующая по состоянию на 5-й день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода, плюс 0,2%. Эмитент установил возможность досрочного погашения и частичного досрочного погашения выпуска в дату окончания 12-го купона и любого из последующих купонных периодов вплоть до 39-го купона включительно.